Cripto: Estados Unidos finalmente desbloquea el staking para ETFs

El mercado institucional de criptomonedas acaba de alcanzar un hito importante. El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el IRS ahora autorizan a los ETFs y trusts de criptomonedas a participar en el staking y redistribuir las recompensas a sus inversores. Esta decisión podría revolucionar el mundo de la inversión en activos digitales.

EE. UU. autoriza el staking para ETFs de criptomonedas

El Secretario del Tesoro, Scott Bessent, formalizó este importante avance el lunes. Las agencias federales ahora proporcionan “un camino claro” para que los productos cotizados en bolsa realicen staking de activos digitales.

En la práctica, los ETFs de criptomonedas ahora pueden generar rendimientos adicionales a través del staking y redistribuirlos a sus inversores. Una ventaja para un mercado institucional que llevaba meses exigiendo esta aclaración.

Las condiciones impuestas siguen siendo estrictas pero coherentes. Los trusts deben estar listados en una bolsa nacional de valores. Solo pueden mantener efectivo y un tipo de activo digital, custodiado por un custodio aprobado.

Los riesgos para los inversores también deben estar claramente mitigados. Un marco riguroso que busca proteger a los individuos mientras libera el potencial del staking institucional.

Bill Hughes, asesor principal en Consensys, elogia esto como un paso “significativo” para la adopción del staking. “Este marco regulatorio seguro aporta la claridad tan esperada”, explica. Los promotores de fondos, custodios y gestores de activos ahora pueden incorporar los ingresos del staking en sus productos sin temor a sanciones. Un gran obstáculo legal acaba de caer.

Esta decisión da continuidad a la aprobación por parte de la SEC el pasado septiembre de los estándares genéricos de cotización para ETFs de criptomonedas.

El IRS y el Tesoro tuvieron en cuenta directamente este cambio para actualizar sus recomendaciones. Una coordinación interinstitucional que refleja una voluntad política de regular en lugar de obstaculizar la innovación financiera.

Solana marca el camino con ETFs de alto rendimiento

El momento de este anuncio coincide con un fenómeno revelador. Desde finales de octubre, el Bitwise Solana ETF (BSOL) ha tenido un inicio espectacular. Más de 545 millones de dólares ingresaron en menos de dos semanas, incluyendo 30 millones en un solo día.

Este éxito se explica por su estructura innovadora. El ETF ofrece staking completo con un rendimiento anual del 7%, sin que los inversores necesiten poseer el activo directamente. Un modelo que cambia las reglas para las instituciones financieras tradicionales, ahora capaces de generar ingresos pasivos cumpliendo con los marcos regulatorios.

El contraste con los productos existentes es notable. Mientras BSOL capta capital, los ETFs de Bitcoin perdieron 2.1 billones de dólares y los ETFs de Ethereum 579 millones en el mismo periodo. Los gestores de activos claramente prefieren blockchains que ofrecen rendimiento incorporado en lugar de mera exposición al precio. Grayscale lo entendió bien al lanzar su propio Solana ETF (GSOL), que ya suma 114 millones de dólares.

Las nuevas directrices del IRS amplificarán esta tendencia. Los emisores de ETFs de Bitcoin y Ethereum pronto podrán ofrecer versiones “staking” de sus productos. El potencial es considerable: en Ethereum, donde el 28% del suministro total está en staking, los rendimientos oscilan entre el 3% y el 4% anual. Una fuente de ingresos sustancial para fondos que gestionan varios miles de millones.

Estados Unidos abre así una nueva era para la inversión institucional en criptomonedas. Al autorizar el staking para los ETFs, Washington transforma estos productos en verdaderos generadores de rendimiento. La carrera por los ETFs de criptomonedas de alto rendimiento acaba de comenzar.