Pronóstico de Banmu Xia para los próximos dos años: bitcoin entra en la fase inicial de un mercado bajista, mientras que el ciclo alcista de las acciones estadounidenses está lejos de terminar.

Título original: "La lógica de las predicciones para los próximos dos años"

Autor original: Ban Mu Xia, reconocido trader

Prólogo

Los amigos que han visto mis estrategias de medio plazo compartidas en Weibo en 2023 deberían recordar que mi marco de predicción del mercado es "ciclo + liquidez (expectativa) + patrones técnicos". Más tarde, al añadir la Teoría de las Ondas en el nivel de análisis técnico, los problemas en el nivel de ciclo se volvieron aún más claros. Después de más de un año de ajuste, ahora al combinar la Teoría de las Ondas con el marco de análisis anterior, la precisión de mis predicciones, según los registros de mi diario de trading, puede superar el 60%. Por eso, esta vez quiero compartir con todos las predicciones para los próximos dos años que se derivan de este marco de análisis.

1. Ciclo

Bitcoin ha terminado su tradicional ciclo de 4 años y ha entrado en la fase inicial de un mercado bajista. Recientemente, el fuerte repunte de muchas altcoins clásicas también lo confirma: cada vez que termina un mercado alcista de Bitcoin, las altcoins clásicas experimentan un gran repunte. Sin embargo, es muy probable que este ciclo bajista se acorte considerablemente debido a la llegada de la burbuja de la IA en el mercado de valores estadounidense.

El oro se encuentra en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios antiguos y nuevos. Mientras este ciclo de transición no termine, el oro seguirá subiendo, por lo que, tras finalizar esta corrección, se puede mantener a largo plazo durante 10 años.

El ciclo del mercado de valores estadounidense básicamente es el ciclo de deuda de Estados Unidos. Según la opinión de varios expertos en economía, el ciclo de deuda de Estados Unidos ha entrado en su fase final, pero aún no ha terminado, ya que los indicadores de sobrecalentamiento aún no han aparecido, aunque ya hay algunas señales de sobrecalentamiento.

¿Esta revolución de la IA necesariamente generará una burbuja? Casi seguro que sí, porque cada vez que hay una gran revolución tecnológica, los participantes temen perder la oportunidad, lo que lleva a un gasto excesivo de capital, incluso a endeudarse en gran medida y a contar historias.

Lo anterior constituye la base para un pronóstico muy optimista para los próximos dos años.

2. Liquidez (expectativa)

En cuanto a la liquidez, solo observo la situación de liquidez de Estados Unidos. Recientemente, debido al cierre del gobierno y la continua reducción del balance, la situación de liquidez en Estados Unidos ha estado muy tensa, y el diferencial SOFR-RRP ha alcanzado niveles de la época del COVID, lo que podría ser parte de la razón de la reciente caída del mercado de valores estadounidense y de Bitcoin. Por lo tanto, no soy optimista respecto al mercado de valores estadounidense y Bitcoin a corto plazo.

Sin embargo, el cierre del gobierno estadounidense está a punto de terminar, lo que mejorará la reciente tensión de liquidez. Bajo esta expectativa, el mercado ha rebotado rápidamente. Pero esto es solo una mejora, no constituye una condición para que continúe el mercado alcista.

A partir de diciembre, la Reserva Federal detendrá la reducción del balance y es muy probable que vuelva a expandirlo. En ese momento, el entorno de liquidez para el mercado de valores estadounidense y Bitcoin mejorará aún más. Pero esto solo significa que la liquidez vuelve a la normalidad, similar a octubre de 2019. El verdadero gran estímulo podría llegar en mayo del próximo año, después de que Trump controle la Reserva Federal, similar a marzo de 2020.

Lo anterior constituye la base para prever un mercado lateral a corto plazo, una ligera subida a medio plazo y un gran repunte a largo plazo.

3. Análisis técnico

Bitcoin:

Como se muestra en la imagen, Bitcoin está en una gran corrección de onda 4 (la opinión mayoritaria es que la onda 1 debería contarse desde la aparición de Bitcoin, pero yo tomo el mínimo del 12 de marzo de 2020 como el inicio de la onda 1, ya que esto no afecta el análisis posterior, así que no lo he cambiado). Generalmente, la onda 4 es una corrección lateral, especialmente si la onda 2 fue una corrección abrupta. Esta es la razón por la que se espera una corrección lateral para Bitcoin en los próximos meses; combinando el análisis de ciclo y liquidez, tampoco se espera una caída profunda para Bitcoin.

La estimación del mínimo de este ciclo bajista de Bitcoin y el máximo del próximo ciclo alcista se puede ver en mi publicación de Weibo del 3 de noviembre.

Oro:

Como se muestra en la imagen, el oro está en una corrección dentro de un mercado alcista de 10 años. Este tipo de corrección difícilmente se completará en dos o tres semanas. Sin embargo, dado que el oro está en un gran ciclo de transición entre sistemas monetarios, con el apoyo de la compra continua de bancos centrales de países emergentes, la magnitud de esta corrección tampoco será muy grande.

Por lo tanto, el nivel de 0,382 de retroceso en 3100 puede considerarse como un objetivo en un caso extremo. Es más probable que el final de la corrección se encuentre entre 3350 y 3750. Si temes perder la próxima subida de 10 años del oro, puedes comprar directamente por debajo de 3750.

Mercado de valores estadounidense:

La corrección del mercado de valores estadounidense es la más incierta, pero mientras el ciclo alcista no haya terminado, cada corrección es una oportunidad de compra.

La burbuja de la IA llegará sin duda, ¿pero necesariamente estallará? Esto puede ser el destino de la fase inicial de cada revolución tecnológica. Las empresas que, por miedo a perder la oportunidad, se endeudan fuertemente y realizan adquisiciones apalancadas, en la fase inicial de la revolución tecnológica, cuando el mercado aún no está maduro, pueden tener un bajo retorno de capital. Una vez que esto se haga evidente, la historia puede empezar a mostrar grietas. Si en ese momento la Reserva Federal endurece la política monetaria debido al aumento de la inflación causado por el exceso de liquidez, la burbuja estallará.

Hay varios indicadores que pueden servir como referencia para salir antes del estallido de la burbuja: 1. Aparecen adquisiciones a precios astronómicos. 2. La inflación sube y la expectativa de endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal aumenta considerablemente. 3. Cualquier acción relacionada con IA sube bruscamente y las valoraciones son extremadamente exageradas.

Por supuesto, no significa que debas vender inmediatamente cuando ocurran estos eventos, sino que debes empezar a estar alerta y, mientras disfrutas de la burbuja, preparar un plan de toma de ganancias.