Estrategas de Morgan Stanley recomiendan tomar ganancias mientras el mercado de Bitcoin entra en la temporada de otoño

Los estrategas de Morgan Stanley aconsejaron a los inversores tomar ganancias de sus tenencias de criptomonedas, ya que Bitcoin entra en lo que describen como la "temporada de otoño" de su ciclo de mercado de cuatro años. Según Cointelegraph, Denny Galindo, estratega de inversiones en Morgan Stanley Wealth Management, explicó el momento en el episodio del pódcast Crypto Goes Mainstream de la firma. Galindo hizo referencia a datos históricos que muestran un patrón consistente de tres subidas y una bajada en los ciclos de precios de Bitcoin. El estratega afirmó que el mercado se encuentra actualmente en la temporada de otoño, que representa el momento de cosechar ganancias.

Michael Cyprys, jefe de brokers estadounidenses en Morgan Stanley Research, señaló que los inversores institucionales ven cada vez más a Bitcoin como un componente legítimo de la cartera. Explicó que, a pesar de la volatilidad, los grandes inversores han comenzado a tratar a Bitcoin como oro digital o como una cobertura macroeconómica contra la inflación. Esta recomendación llega cuando Bitcoin cayó por debajo de los $99,000 el 5 de noviembre, rompiendo su media móvil de 365 días. Julio Moreno, jefe de investigación de CryptoQuant, confirmó que este indicador técnico generalmente muestra la dirección general del mercado. El analista de investigación de Bitrue, Andri Fauzan Adziima, dijo a Cointelegraph que el movimiento de precios marcó oficialmente un mercado bajista técnico.

La dinámica de liquidez del mercado muestra señales mixtas

La recomendación de tomar ganancias refleja condiciones de mercado más amplias que afectan la liquidez cripto. El creador de mercado Wintermute informó que los principales impulsores de liquidez han alcanzado una meseta en los últimos meses. La empresa identificó a las stablecoins, los fondos cotizados en bolsa (ETF) y las tesorerías de activos digitales como las principales fuentes de liquidez que han ralentizado sus entradas. Esta desaceleración coincide con los ETF spot de Bitcoin acumulando activos netos totales que superan los $137 mil millones, según datos de SoSoValue. Los ETF spot de Ethereum actualmente poseen $22.4 mil millones en activos.

Los datos de Binance Research revelaron que la oferta de stablecoins alcanzó un récord de $277.8 mil millones para agosto de 2025. El análisis mostró que el 60 por ciento de las entradas de stablecoins en Binance se convierten en compras de criptomonedas al contado dentro de las 72 horas. Los ETF de Bitcoin y Ethereum atrajeron más de $28 mil millones en flujos netos durante 2025. Informamos anteriormente que la adopción institucional de Bitcoin se aceleró significativamente en 2025, con los ETF de Bitcoin acumulando más de $65 mil millones en activos bajo gestión para abril. El iShares Bitcoin Trust de BlackRock por sí solo atrajo más de $18 mil millones, demostrando una fuerte demanda institucional.

La adopción institucional continúa a pesar de la cautela del mercado

La recomendación de Morgan Stanley destaca un cambio en la forma en que las instituciones financieras tradicionales abordan los mercados de criptomonedas. Cyprys enfatizó que las asignaciones institucionales avanzan lentamente debido a los procesos internos y los comités de riesgo. Los mandatos a largo plazo impiden cambios inmediatos de estrategia para los grandes inversores. Sin embargo, confirmó que la adopción está aumentando a medida que la regulación y la infraestructura de los ETF reducen las barreras de entrada. El reconocimiento de la firma de los ciclos de mercado de Bitcoin utilizando metáforas estacionales muestra que los principales ejecutivos de Wall Street ahora aplican marcos de inversión cíclicos a los activos digitales.

El mercado enfrenta una tensión entre la convicción institucional y los indicadores técnicos. Los inversores institucionales continúan viendo a Bitcoin como un activo estratégico a pesar de la reciente debilidad en el precio. El debate se centra en cuánto tiempo durará la actual "temporada de otoño" antes de que llegue el invierno. Galindo sugirió que los inversores se preparen para un posible criptoinvierno cosechando las ganancias actuales. Mientras tanto, el capital institucional sigue fluyendo hacia productos cripto regulados a tasas sin precedentes. Las empresas públicas ahora poseen más de 989,000 Bitcoin en tesorerías corporativas, lo que representa un cambio fundamental en la forma en que las corporaciones gestionan el riesgo de inflación.

La maduración del mercado de criptomonedas crea nuevas dinámicas entre el sentimiento minorista y la estrategia institucional. Los profesionales de las finanzas tradicionales analizan cada vez más Bitcoin utilizando marcos de los ciclos de materias primas y liquidez. Esta integración de las criptomonedas en el análisis financiero convencional representa un alejamiento del rechazo anterior de los activos digitales. La pregunta sigue siendo si la adopción institucional proporcionará suficiente apoyo durante la próxima caída del mercado o si los patrones históricos de los ciclos se repetirán independientemente de las nuevas fuentes de capital.