Charles Schwab apunta a una base institucional de 12 billones de dólares con su nueva apuesta por un ETF de criptomonedas

Resumen rápido

• El gestor de activos estadounidense Charles Schwab planea ofrecer fondos cotizados en bolsa de criptomonedas para su base institucional de 12 trillones de dólares.
• Los ETFs spot de Bitcoin de BlackRock poseen 65 mil millones de dólares en activos, impulsando la demanda generalizada de fondos de pensiones.
• Los cambios regulatorios bajo la administración Trump aceleran la integración de las finanzas tradicionales (TradFi) con los activos digitales.

El gestor de activos estadounidense Charles Schwab planea ofrecer fondos cotizados en bolsa de criptomonedas para su base institucional de 12 trillones de dólares. Este movimiento se produce en medio de una creciente demanda de productos spot de criptomonedas, con el iShares Bitcoin Trust de BlackRock gestionando ahora más de 65 mil millones de dólares en activos. Ejecutivos de Schwab confirmaron discusiones internas sobre ETFs de criptomonedas durante una reciente llamada con inversores, citando la presión de clientes de fondos patrimoniales y oficinas familiares que buscan una exposición regulada.​​

Sabíamos que esto iba a suceder, pero la gran pregunta es: ¿Cuál será la comisión? Schwab ofrece trading gratuito de ETFs y acciones. Si las criptomonedas también son gratuitas, cuidado $COIN. De hecho, cualquier cosa por debajo de 50 puntos básicos es una gran amenaza para los exchanges de criptomonedas en mi opinión. Por otro lado, los ETFs ya son gratuitos para operar y tienen un spread de 1-2 puntos básicos, así que prácticamente impos... https://t.co/FVR79Wx0mH

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 3 de diciembre de 2025

Gigantes de TradFi compiten por la custodia cripto

Schwab, que ya ofrece exposición a través de futuros de Bitcoin y Ethereum, ETFs y productos cotizados temáticos de criptomonedas, se convertirá en la primera mega-correduría en custodiar y permitir a clientes minoristas y asesores realizar compras directas spot de las dos mayores criptomonedas.

Observadores de la industria afirman que la entrada de un nombre tan conocido, con 35 millones de cuentas de corretaje activas, podría acelerar drásticamente la adopción masiva. Analistas de Bernstein estiman que las corredurías que se muevan on-chain podrían desbloquear entre 500 mil millones y 1 trillón de dólares en flujos institucionales y minoristas adicionales en los próximos tres años.

Las plataformas rivales reaccionaron de inmediato. Las acciones de Coinbase cayeron un 4,8% en operaciones posteriores al cierre, mientras que Robinhood bajó un 3,1% ante el temor de una competencia de comisiones más intensa. Se espera que Schwab fije las operaciones de criptomonedas cerca de su modelo de comisión de acciones de $0, ejerciendo una fuerte presión sobre los exchanges centralizados que actualmente cobran entre 20 y 60 puntos básicos por operación.

El anuncio llega en medio de una mayor adopción de activos digitales por parte de Wall Street en 2025, con Fidelity , BlackRock y BNY Mellon ampliando sus ofertas cripto tras una orientación regulatoria más clara por parte de la SEC y la OCC. Para millones de clientes de Schwab que han esperado años observando Bitcoin y Ethereum desde la barrera, el acceso directo está ahora a menos de seis meses de distancia.

Vientos regulatorios impulsan la expansión de los ETF

La postura pro-cripto del presidente Trump ha reducido la resistencia de la SEC, allanando el camino para 15 nuevos ETFs spot, que ahora incluyen Ethereum y Solana. Los fondos de pensiones, que hace un año no tenían exposición, ahora están destinando entre el 1% y el 2% a Bitcoin a través de las plataformas de corretaje de Schwab. Los analistas afirman que esto podría ser solo el comienzo, con las finanzas tradicionales potencialmente invirtiendo hasta 200 mil millones de dólares en criptomonedas para 2026, a medida que grandes custodios como Schwab avanzan hacia la liquidación on-chain. El reciente lanzamiento de trading respaldado por bancos de SoFi subraya el giro de los bancos, con el 60% de sus miembros demandando activos digitales.​​

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