- Kyrgyzstan recauda 700 millones de dólares con su primer eurobono y señala más emisiones soberanas y bancarias.
- Los emisores corporativos obtienen acceso a los mercados globales tras una exitosa venta de bonos estatales.
- La stablecoin USDKG respaldada por oro añade una capa digital a la estrategia general de financiación de Kyrgyzstan.
Kyrgyzstan está ampliando su presencia en las finanzas globales tras completar su primera venta de bonos en dólares y presentar una stablecoin respaldada por oro. Los funcionarios afirman que el enfoque combina endeudamiento soberano, acceso corporativo al mercado y activos digitales. La estrategia busca diversificar los canales de financiación y atraer inversores extranjeros.
Según un informe, el gobierno recaudó 700 millones de dólares en mayo mediante su primera venta de eurobonos. La transacción marcó la primera aparición de Kyrgyzstan en los mercados internacionales de bonos. Los funcionarios señalaron que el acuerdo situó al país junto a otros emisores de Asia Central que buscan capital global.
Kyrgyzstan planea más deuda mientras Eldik Bank prepara una emisión de bonos
Las autoridades indicaron que es posible que haya más emisiones soberanas. Cualquier regreso al mercado dependerá de las condiciones externas. Al mismo tiempo, Eldik Bank Open Joint Stock Company (OJSC), totalmente propiedad del Estado, está preparando su propia emisión inaugural de bonos. Según el Ministerio de Finanzas, el banco espera dirigirse a los inversores en febrero.
Los funcionarios dijeron que Eldik Bank está finalizando contratos con bancos organizadores. El acuerdo representaría la primera venta internacional de bonos por parte de un prestamista kirguís. El Ministerio de Finanzas señaló que la transacción sigue a la exitosa emisión soberana.
El gobierno afirmó que la venta de eurobonos abrió el acceso para el sector corporativo. Los funcionarios declararon que las empresas kirguisas ahora pueden dirigirse a inversores globales con mayor credibilidad. Varias entidades vinculadas al Estado están revisando planes de emisión de bonos.
Otro banco local también podría explorar una emisión de bonos. El Ministerio de Finanzas indicó que las discusiones están en curso. Los funcionarios no proporcionaron un cronograma para estas posibles ofertas. Señalaron que la preparación dependería del apetito del mercado y de la preparación interna.
El eurobono inaugural de Kyrgyzstan vence en 2030. S&P Global Ratings asignó al bono una calificación cuatro niveles por debajo del grado de inversión. A pesar de la calificación, la demanda de los inversores superó los 2.1 mil millones de dólares.
Los inversores europeos representaron una parte significativa de las asignaciones. Europa continental recibió el 45% de la oferta final. Los inversores del Reino Unido e Irlanda tomaron el 30%. Los funcionarios dijeron que la distribución reflejaba un interés internacional diversificado.
Las perspectivas de crecimiento guían los planes de deuda y finanzas digitales de Kyrgyzstan
El gobierno vinculó su entrada al mercado con el desempeño económico. Los funcionarios dijeron que la relación deuda/PIB de Kyrgyzstan se sitúa en el 42,7%. Se proyecta que la relación caiga al 23% para finales de 2030. Las autoridades atribuyeron el descenso al crecimiento económico y al pago de la deuda.
Los funcionarios afirmaron que las perspectivas de crecimiento respaldaron la decisión de emitir deuda. Describieron el impulso económico como un factor clave para el compromiso de los inversores. El Ministerio de Finanzas enfatizó que el endeudamiento se mantiene dentro de los límites aprobados.
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El mandato aprobado para los eurobonos asciende a 1.7 mil millones de dólares. La cantidad cubre múltiples monedas. Los funcionarios dijeron que el momento de futuras emisiones dependerá de las condiciones del mercado. Añadieron que la flexibilidad sigue siendo central en la estrategia.
Las autoridades también están evaluando estructuras alternativas de deuda. Se están considerando instrumentos de finanzas islámicas y bonos verdes. Los funcionarios dijeron que estos productos requieren una preparación más prolongada. Se espera que un eurobono tradicional sea el primero.
Los ingresos del bono inaugural se destinaron a Eldik Bank. El gobierno añadió capital al balance del prestamista. Eldik Bank está comprometido con la financiación de proyectos energéticos. Los funcionarios dijeron que el banco está revisando proyectos por más de 1.5 mil millones de dólares.
Junto con los bonos, Kyrgyzstan está expandiéndose hacia las finanzas digitales. En noviembre, Issuer of Virtual Assets OJSC lanzó la stablecoin USDKG stablecoin. El token está respaldado por oro y vinculado al dólar estadounidense. La emisión inicial ascendió a 50 millones de dólares.
La stablecoin se emitió en las blockchains de Tron y Ethereum. El Ministerio de Finanzas proporcionó el respaldo en oro para los tokens. Los funcionarios dijeron que el ministerio compra oro junto con el banco central.
Issuer of Virtual Assets dijo que el objetivo es la utilidad transfronteriza. La dirección describió USDKG como una herramienta de transacción. Los funcionarios dijeron que podría apoyar la actividad económica. También señalaron un posible interés en futuras cotizaciones en el mercado.
Al combinar bonos y activos digitales, Kyrgyzstan está ampliando su marco de financiación. Los funcionarios dijeron que el enfoque fortalece el acceso al capital. La estrategia refleja decisiones políticas coordinadas. Las autoridades enmarcaron el esfuerzo como un paso hacia un compromiso sostenido con los mercados globales.
