Llamada de resultados del cuarto trimestre de AZZ: Las cinco preguntas clave de los analistas

AZZ supera las expectativas en el desempeño del cuarto trimestre

AZZ reportó un sólido cuarto trimestre, superando las previsiones de los analistas tanto en ingresos como en ganancias. La compañía atribuyó su éxito a un crecimiento robusto de dos dígitos en su división de Metal Coatings, impulsado por una mayor demanda en los sectores de infraestructura, energía solar y transmisión. El CEO Tom Ferguson señaló que los mayores volúmenes y la demanda sostenida derivada de iniciativas de infraestructura fueron los principales impulsores. Mientras tanto, Precoat Metals presentó resultados mixtos, afectados por condiciones más débiles en construcción y transporte. También se observaron mejoras en los márgenes, gracias a eficiencias operativas y a una combinación de proyectos favorable.

Puntos clave del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de AZZ

• Ingresos: 425,7 millones de dólares, superando las proyecciones de los analistas de 418,2 millones de dólares (crecimiento interanual del 5,5%, 1,8% por encima de las estimaciones)
• EPS ajustado: 1,52 dólares, superando las expectativas de 1,48 dólares (2,5% por encima de las estimaciones)
• EBITDA ajustado: 91,17 millones de dólares, ligeramente por encima del pronóstico de 90,37 millones (margen del 21,4%, superando en un 0,9%)
• Guía de ingresos: Perspectiva anual revisada a la baja a 1.660 millones de dólares en el punto medio, una disminución del 0,7% respecto a la guía anterior
• Guía de EPS ajustado: Ligeramente incrementada a 6,05 dólares en el punto medio para el año completo
• Guía de EBITDA: Ahora en 370 millones de dólares en el punto medio, superando el consenso de los analistas de 365,1 millones
• Margen operativo: 16,3%, frente al 14,9% del trimestre comparable del año anterior
• Capitalización de mercado: 3.640 millones de dólares

Si bien las declaraciones preparadas por la gerencia son informativas, la sesión de preguntas y respuestas espontáneas con los analistas a menudo revela percepciones y desafíos más profundos. Aquí están algunas de las preguntas más destacadas de la última llamada de resultados:

Las 5 principales preguntas de los analistas en la llamada de resultados del cuarto trimestre de AZZ

• Ghansham Panjabi (Baird): Preguntó sobre los efectos de los cierres gubernamentales y la acumulación de pedidos en Metal Coatings y Precoat. El CEO Tom Ferguson respondió que, si bien las acumulaciones son limitadas, la demanda sigue siendo fuerte y los cierres no han tenido un impacto significativo.
• Nick Giles (B. Riley Securities): Consultó sobre las perspectivas de fusiones y adquisiciones y cómo Precoat Metals se ve afectada por los altos precios del aluminio. Ferguson señaló una cartera activa de posibles adquisiciones y explicó que su modelo de peaje los protege de las fluctuaciones directas de los precios del aluminio, aunque continúan monitoreando el comportamiento de los clientes.
• Eric Boyes (Evercore): Solicitó detalles sobre cómo el aumento de la producción en la planta de Washington, Missouri, influirá en los márgenes de Precoat. El CFO Jason Crawford indicó que a medida que aumente la utilización de la capacidad de la planta, los márgenes deberían beneficiarse, con más clientes que se espera que se unan en el próximo año.
• Adam Thalhimer (Thompson, Davis): Preguntó sobre las tendencias de precios y las presiones sobre los márgenes en Metal Coatings. Ferguson reconoció que los proyectos más grandes han llevado a una mayor competencia y a márgenes ligeramente inferiores, pero que las inversiones en operaciones y una fijación de precios disciplinada están ayudando a contrarrestar estos efectos.
• Daniel Rizzo (Jefferies): Consultó sobre las tendencias regionales en cubiertas metálicas y el plazo entre el alivio crediticio y la recuperación de la demanda de construcción. La gerencia observó una mayor adopción de cubiertas metálicas en el sur de EE.UU. y estimó un retraso de seis a nueve meses para que las mejoras crediticias se traduzcan en una mayor demanda.

Próximos catalizadores a vigilar

De cara al futuro, el equipo de StockStory estará siguiendo varios desarrollos clave: el ritmo de crecimiento en volumen y margen en Metal Coatings a medida que avanzan los proyectos de infraestructura y centros de datos; el pleno aumento de operaciones y la incorporación de clientes en la planta de Precoat Metals en Washington, Missouri; y el progreso en adquisiciones estratégicas complementarias en áreas de negocio principales. Además, monitorizaremos cómo los cambios en tendencias de empaquetado y cubiertas contribuyen al crecimiento sostenido de los ingresos.

Las acciones de AZZ cotizan actualmente a 122,59 dólares, frente a los 109,83 dólares previos a la publicación de resultados.

Acciones resilientes para cualquier entorno de mercado

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