Figure está implementando una nueva forma para que las empresas vendan acciones utilizando la tecnología blockchain en lugar de la infraestructura de mercado tradicional. El prestamista basado en blockchain anunció el lanzamiento de una plataforma que permite a las empresas emitir acciones en cadena, al mismo tiempo que permite a los inversores prestarse acciones directamente entre sí. Sin cámaras de compensación. Sin brokers minoristas. Sin una larga cadena de intermediarios en cada operación.
La plataforma se llama On‑Chain Public Equity Network, o OPEN. Funcionará sobre la blockchain Provenance y permitirá a las empresas emitir acciones reales como tokens blockchain. Estos tokens no son copias ni sustitutos.
Representan propiedad real. Los inversores podrán prestar o tomar préstamos contra esas acciones de manera directa, reduciendo el papel tradicional de los prime brokers en el préstamo de valores.
OPEN elimina intermediarios en la emisión y negociación de acciones
Figure afirmó que OPEN permitirá a las empresas emitir acciones directamente en su blockchain. La empresa planea ser el primer usuario de su propio sistema. Una vez emitidos, los tokens de acciones se negociarán en su mercado descentralizado. El cofundador y presidente ejecutivo Mike Cagney dijo que el objetivo es eliminar las capas que habitualmente existen entre los emisores y los inversores.
“Realmente estamos eliminando todo,” dijo. “Eso significa sin depositario central de valores, sin bolsa de valores centralizada y sin brokers minoristas actuando como intermediarios.”
Describió la configuración como una reconstrucción del funcionamiento de los mercados de capital accionario, utilizando datos en blockchain en lugar de sistemas tradicionales. Cagney señaló que este enfoque aún podría dejar espacio para los prime brokers, pero en roles diferentes. Señaló la colateralización cruzada y nuevos servicios de préstamo como posibles áreas donde los brokers podrían operar dentro de una estructura en cadena.
Fundada en 2018, Figure salió a bolsa en septiembre, recaudando 787.5 millones de dólares en su oferta pública inicial. Cagney creó la empresa para enfocarse en préstamos basados en blockchain, incluyendo líneas de crédito sobre el valor neto de la vivienda, tras haber sido previamente CEO de SoFi Technologies Inc.
La empresa comentó que ya está viendo interés de compañías que desean emitir acciones a través de OPEN. Esa lista incluye firmas de tesorería de activos digitales, conocidas también como DATs. Estas empresas recaudan fondos para mantener criptomonedas en sus balances. Un ejemplo conocido es Strategy Inc., que se centra en tenencias de Bitcoin.
Muchos DATs han visto caer el precio de sus acciones por debajo del valor de las criptomonedas que poseen tras una venta masiva generalizada en octubre. Cagney dijo que OPEN podría ayudar a cerrar esa brecha. Los inversores podrían comprar acciones utilizando criptomonedas directamente. Puso como ejemplo la compra de acciones en un DAT basado en Solana utilizando la propia Solana.
“Cuando estás en OPEN, el accionista tiene una billetera digital que puede recibir activos digitales,” explicó. “Eso te da una manera rápida de ejecutar un proceso de oferta y devolver el precio al valor neto de los activos.”
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