Trump insta a Fannie Mae y Freddie Mac a aumentar la compra de bonos. ¿Podría esto llevar a una reducción de las tasas hipotecarias?

Trump impulsa grandes compras de bonos hipotecarios: ¿bajarán las tasas?

El expresidente Trump ha solicitado recientemente que Fannie Mae y Freddie Mac adquieran 200 mil millones de dólares en valores respaldados por hipotecas, afirmando que esta medida ayudaría a reducir las tasas de interés hipotecarias. Pero, ¿realmente esta estrategia resulta en tasas más bajas para los prestatarios?

De hecho, las tasas hipotecarias ya han respondido. Aquí tienes un desglose de lo que está ocurriendo y lo que podría significar para los compradores de vivienda.

Entendiendo Fannie Mae, Freddie Mac y los valores respaldados por hipotecas

Empecemos por lo básico. Fannie Mae y Freddie Mac son entidades patrocinadas por el gobierno que desempeñan un papel crucial en el mercado inmobiliario al respaldar la financiación de hipotecas emitidas por prestamistas privados. Proporcionan la columna vertebral para los préstamos hipotecarios convencionales, que son el tipo de hipoteca más utilizado.

Una vez que un prestamista emite una hipoteca, Fannie Mae y Freddie Mac agrupan miles de estos préstamos en valores respaldados por hipotecas (MBS), que luego se venden a los inversores como bonos. Los pagos que los propietarios hacen en sus hipotecas se transfieren a estos inversores como rendimientos.

La directiva de Trump es que Fannie Mae y Freddie Mac recompren bonos respaldados por hipotecas por un valor de 200 mil millones de dólares, con el objetivo de reducir las tasas de interés.

Según Bhavesh Patel, ejecutivo del canal de consumidores en Chase Home Lending, “Cuando las GSE compran más valores respaldados por hipotecas, la demanda de estos bonos aumenta. Esta mayor demanda generalmente reduce el rendimiento que los inversores esperan, lo que a su vez permite a los prestamistas ofrecer tasas hipotecarias más bajas a los prestatarios.”

Cómo influyen las compras de bonos de las GSE en las tasas hipotecarias

Tras el anuncio de Trump el 8 de enero, las tasas hipotecarias cayeron 20 puntos básicos en los dos días hábiles siguientes. Aunque las tasas han repuntado algo desde entonces, ya venían descendiendo en los últimos meses de 2025.

Victor Kuznetsov, director general y cofundador de Imperial Fund Asset Management, atribuye las caídas de tasas de finales de año a las compras continuas de bonos por parte de Fannie Mae y Freddie Mac.

“Desde octubre y noviembre de 2025, cuando las GSE aumentaron sus compras mensuales de bonos a 15 mil millones de dólares, las tasas hipotecarias se han reducido unos 35 puntos básicos. Esto ha mejorado ligeramente la asequibilidad para los prestatarios, tal y como se pretendía”, explicó Kuznetsov.

Kuznetsov también señaló que el impacto de la propuesta de Trump de comprar 200 mil millones de dólares adicionales en bonos dependerá de cuán rápido Fannie Mae y Freddie Mac implementen estas compras en 2026. Si las compras se distribuyen a lo largo del año, el efecto puede ser menos pronunciado. El calendario exacto para estas compras aún no se ha revelado.

Agregó: “Si bien los rendimientos de los bonos influyen en las tasas hipotecarias, no son el único factor. La inflación, los eventos globales y la política de la Reserva Federal seguirán desempeñando un papel en la conformación de las tasas hipotecarias en 2026.”

Patel, de Chase Home Lending, coincidió con este sentimiento, afirmando: “Una compra significativa de bonos por parte de las GSE podría ayudar a reducir las tasas hipotecarias, haciendo que los préstamos para vivienda sean más asequibles. Sin embargo, el efecto general dependerá de las condiciones del mercado, el tamaño de las compras y otras influencias económicas.”

¿Qué sigue?

Consulta a qué tasa hipotecaria podrías calificar

Patel señala que las tasas hipotecarias están actualmente en su nivel más bajo de los últimos tres años.

“Esto representa una oportunidad tanto para los propietarios actuales como para los compradores potenciales de ahorrar, especialmente mientras la asequibilidad sigue siendo una preocupación clave”, dijo. “Muchas personas conocen la ‘regla del 1%’: esperar a que las tasas bajen medio punto o un punto completo antes de refinanciar. Pero incluso pequeñas caídas en las tasas pueden generar ahorros significativos durante la vida de tu préstamo.”

Por ejemplo, en una hipoteca a 30 años de tasa fija de 400.000 dólares, una disminución de solo el 0,125% podría reducir tu pago mensual en aproximadamente 30 dólares, o 360 dólares al año. El ahorro exacto dependerá del tamaño de tu préstamo y del producto hipotecario específico que elijas.

Patel también sugiere que ahora podría ser un buen momento para asegurar una tasa hipotecaria, especialmente si tu prestamista ofrece un bloqueo de tasa de 90 días con la opción de una única reducción de tasa en caso de que las tasas bajen aún más.

“Si estás considerando refinanciar o comprar una casa, es inteligente verificar a qué tasas podrías calificar en este momento”, agregó.

Laura Grace Tarpley contribuyó a este artículo.