¿Qué son los futuros USDT-M y USDC-M?
[Tiempo estimado de lectura: 5 minutos]
Los futuros perpetuos USDT-M y USDC-M se liquidan y denominan en stablecoins: USDT y USDC, respectivamente. Estos futuros no tienen fecha de caducidad y son ideales para los traders que valoran la flexibilidad. Las características principales incluyen:
• Moneda de cotización: USDT o USDC
• Método de liquidación: Todos los beneficios y pérdidas (PnL) se liquidan en USDT o USDC
• Tipo de futuros: Futuros perpetuos
• Plazo de futuros: Los futuros USDT-M/USDC-M de Bitget son futuros perpetuos sin fecha de caducidad fija; las comisiones de financiación se usan para mantener los precios alineados con el mercado spot
• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT y SOLUSDT
Ventajas:
• Fácil de usar: El PnL se calcula directamente en USDT o USDC, sin necesidad de convertir entre monedas.
• Uso eficiente del capital: Admite un alto apalancamiento (hasta 125x).
• Ideal para operaciones a corto plazo: Sin caducidad; adecuado para posiciones mantenidas durante cualquier periodo de tiempo.
Contras:
• Sin exposición a la revalorización de los activos: Por ejemplo, si BTC sube, solo se obtienen beneficios de la diferencia de precio, y no de BTC en sí.
• Impacto en la tasa de financiación: Cuando la tasa de financiación es positiva, los long pagan a los short.
Parámetros de trading de futuros
Antes de operar con futuros USDT-M o futuros USDC-M en Bitget, es importante comprender los siguientes parámetros:
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Parámetros |
Notas |
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Apalancamiento |
Ajustable (por ejemplo, 10x, 50x, 100x), afecta al margen requerido y al precio de liquidación. |
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Modo de margen |
Margen cruzado (todas las posiciones comparten el mismo saldo de margen) o margen aislado (cada posición usa su propio margen). |
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Comisión del taker |
Normalmente oscila entre el 0.028% y el 0.042%, dependiendo del nivel de la cuenta. |
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Comisión del maker |
Normalmente oscila entre el 0.0072% y el 0.014%, dependiendo del nivel de la cuenta. |
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Tasa de financiación |
Las tasas de financiación se liquidan cada 8 horas para mantener los precios de los futuros perpetuos alineados con los precios en spot. |
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Comisión de transacción |
Cobrado en función del volumen de trading. Consulta el esquema de comisiones de Bitget para obtener más información. |
Tipos de órdenes y reglas de ejecución
Bitget ofrece varios tipos de órdenes para ayudarte con la optimización de tus estrategias de trading. Los tipos de órdenes clave incluyen:
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Tipo de orden |
Notas |
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Orden limit |
Establece un precio de compra o venta específico, ideal para entradas precisas. |
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Orden market |
Se ejecuta inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado, ideal durante periodos de alta volatilidad. |
Mecanismo de ejecución de órdenes
• GTC (Good-Til-Cancelled): La orden permanece activa hasta que se ejecuta o se cancela manualmente.
• IOC (Immediate or Cancel): La orden se ejecuta inmediatamente y cualquier parte no completada se cancela.
• FOK (Fill or Kill): La orden debe ejecutarse inmediatamente en su totalidad o se cancela por completo.
Elegir el tipo de orden y los parámetros adecuados puede mejorar tu rendimiento de trading y reducir el riesgo. Por ejemplo, si un usuario abre una posición de 0.001 BTC con un valor nocional superior a 5 USDT, la orden será aceptada. Sin embargo, una orden de 0.001 BGB por un valor inferior a 5 USDT será rechazada.
Comisiones de financiación
Comisión de financiación = valor de la posición × tasa de financiación = tamaño de la posición de futuros × precio del índice × tasa de financiación
Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
La tasa de financiación consta de dos componentes: La tasa de interés y el índice de la prima.
Bitget calcula la tasa de interés (I) y el índice de la prima medio (P) cada minuto, y luego calcula su media ponderada basándose en los datos de cada minuto durante un periodo de N horas. A medida que se acerca la fecha de liquidación, se asigna una mayor ponderación a los valores recientes del índice de la prima.
Para un Intervalo de liquidación de la comisión de financiación de 8 horas, el índice de la prima medio (P) se calcula de la siguiente manera: (Índice de la prima_1 × 1 + Índice de la prima_2 × 2 + ... + Índice de la prima_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).
Cada hora corresponde a 60 intervalos de un minuto. Para un intervalo de liquidación de comisiones de financiación de 8 horas, hay 480 puntos de datos (8 × 60). La ponderación sigue una progresión aritmética (1, 2, 3, …, 480) con una diferencia común de 1.
La tasa de financiación se calcula sobre la base de la tasa de interés N-hora y el componente de la prima/descuento. Se añade un amortiguador de +/- 0.05%.
N = Intervalo de liquidación de la comisión de financiación. Si las comisiones de financiación se liquidan cada 8 horas, entonces N = 8. Si las comisiones de financiación se liquidan cada hora, entonces N = 1.
Por lo tanto, si (I - P) se encuentra dentro del margen de +/-0.05%, entonces F = P + (I - P) = I. En otras palabras, la tasa de financiación será igual a la tasa de interés.
Haz clic aquí para obtener más información sobre las tasas de financiación de futuros.
Precio del índice y precio de marca
Precio del índice
El precio del índice refleja el valor de mercado en spot del activo subyacente y está diseñado para brindar una referencia estable. Dado que los precios pueden variar ligeramente entre los diferentes exchanges, Bitget calcula una media ponderada de los precios en spot de los principales exchanges de criptomonedas para garantizar la fiabilidad y la coherencia.
Precio de marca
El precio de marca es una medida de precio justo para el mercado de futuros, que se usa para calcular el PnL no realizado, determinar las liquidaciones de las tasas de financiación y activar las liquidaciones. Es uno de los indicadores de precios más importantes en el trading de futuros, ya que actúa como motor clave de las operaciones del mercado. Por lo tanto, no debe ser demasiado sensible ni demasiado lento para reflejar los cambios del mercado en tiempo real.
Cálculo del precio de marca:
Futuros perpetuos
En el caso de los futuros perpetuos, el precio de marca se calcula a partir de 3 valores de precios brutos. La mediana de estos tres valores se usa como precio de marca final, que se actualiza cada segundo.
1. Los tres valores de precio bruto son:
a. Precio 1: Último precio en el mercado de futuros de Bitget
b. Precio 2: Calculado usando el precio del índice y la tasa de financiación
c. Precio 3: Calculado usando el precio del índice y la base del libro de órdenes
2. Cálculo del precio 2:
Precio 2 = precio del índice × (1 + última tasa de financiación × (tiempo hasta la próxima liquidación ÷ intervalo de liquidación de la tasa de financiación)). El intervalo de liquidación de la tasa de financiación y el tiempo hasta la siguiente liquidación se miden en minutos, y la duración específica se determina en función del intervalo de liquidación de la tasa de financiación de futuros. Por ejemplo, si la tasa de financiación se liquida cada 8 horas, el intervalo de liquidación de la tasa de financiación es = 60 × 8 = 480 minutos.
3. Cálculo del precio 3:
a. Precio 3 = precio del índice + MA (basado en el libro de órdenes de 5 minutos)
b. Paso 1: Calcular la base del libro de órdenes. Base del libro de órdenes = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 - precio del índice. La base del libro de órdenes se calcula cada 5 segundos (es decir, a los 0, 5, 10, ..., 55 segundos de cada minuto). Los precios Bid1, Ask1 y del índice se registran al mismo tiempo.
c. Paso 2: Calcular la media móvil simple (MA) de 5 minutos de la base del libro de órdenes: MA (base del libro de órdenes de 5 minutos) = (Base1+Base2+...Base60) ÷ 60. La base del libro de órdenes se actualiza cada 5 segundos. Matemáticamente hablando, cada base tiene el mismo peso, 1/60.
d. Paso 3: Precio 3 = precio del índice + MA (basado en el libro de órdenes de 5 minutos).
4. Precio de marca = mediana (Precio 1, Precio 2, Precio 3)
Control de riesgos y liquidación
Bitget implementa controles de riesgos exhaustivos para proteger a los inversores y mantener la estabilidad del mercado.
• Supervisión del índice de margen: El sistema emite alertas cuando el ratio de margen de tu cuenta cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento.
• Tasa de margen de mantenimiento (MMR): Se calcula según un sistema escalonado, en el que la tasa aumenta a medida que aumenta el tamaño de tu posición. Margen de mantenimiento para cada posición = tasa de margen de mantenimiento × valor de la posición calculado al precio de marca razonable actual. Las comisiones de transacción necesarias para cerrar una posición (comisiones del taker) también se incluyen en el margen de mantenimiento. Este es el margen mínimo necesario para mantener una posición, y si el saldo de la cuenta cae por debajo de este umbral, la posición será liquidada.
• Liquidación: Si los inversores no añaden margen rápidamente, se activará la liquidación cuando su MMR alcance el 100%. La plataforma cerrará de forma automática la posición al mejor precio disponible en el mercado para minimizar las pérdidas y mantener la integridad de la plataforma.
• Desapalancamiento automático (ADL) y fondo de seguro: Si una posición no puede liquidarse por completo, Bitget puede activar el ADL o recurrir al fondo de seguro para cubrir la pérdida.
Preguntas frecuentes
1. ¿Cuál es la diferencia entre los futuros USDT-M/USDC-M y los futuros Coin-M?
Los futuros USDT-M y USDC-M se liquidan en stablecoins, lo que hace que los cálculos de PnL sean más intuitivos. Los futuros Coin-M se liquidan en criptomonedas, así que el PnL y el margen se ven afectados más directamente por las fluctuaciones de precios.
2. ¿Cómo puedo elegir el apalancamiento adecuado?
Se recomienda a los principiantes que comiencen con un apalancamiento bajo (por ejemplo, 1x-10x) y lo aumenten gradualmente en función de su propia tolerancia al riesgo.
3. ¿Por qué se ha liquidado mi posición?
• La liquidación se activa cuando tu ratio de margen de mantenimiento (MMR) alcanza el 100%.
• La liquidación también puede producirse durante una volatilidad repentina del mercado si no se añade margen a tiempo.
4. ¿Cómo se calcula la tasa de financiación?
• Tasa de financiación (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}
• Cuando la tasa de financiación es positiva, las posiciones en long pagan la comisión de financiación a las posiciones en short. Cuando la tasa de financiación es negativa, las posiciones en short pagan la comisión de financiación a las posiciones en long.
Descargo de responsabilidad y Advertencia de riesgoTodos los tutoriales de trading brindados por Bitget tienen únicamente fines educativos y no deben considerarse asesoramiento financiero. Las estrategias y ejemplos compartidos tienen fines ilustrativos y pueden no reflejar las condiciones reales del mercado. El trading de criptomonedas implica riesgos significativos, incluida la posible pérdida de tus fondos. Los resultados pasados no garantizan los resultados futuros. Haz siempre una investigación exhaustiva y comprende los riesgos involucrados. Bitget no se hace responsable de las decisiones de trading tomadas por los usuarios.
