La acción de Google está sobrecomprada: La revolución de IA de Alphabet, rivalidad con Nvidia y acciones a vigilar

Las acciones de Google han alcanzado nuevos máximos a medida que la empresa matriz Alphabet se acerca al hito de una capitalización de mercado de 4 billones de dólares. Este notable repunte está impulsado por una combinación de lanzamientos de productos de alto perfil—including el modelo de IA Gemini 3, anuncios sobre Google Nano Banana Pro para IA generativa y nuevas plataformas de agentes inteligentes. Además, los titulares, como el ingreso de Google en conversaciones avanzadas con Meta Platforms para un acuerdo multimillonario sobre chips de IA, han amplificado el entusiasmo de los inversores. Combinado con compras institucionales y una renovada actividad en el negocio de la nube, estos factores están haciendo que las acciones de Google sean una de las inversiones tecnológicas más atractivas de 2025.

En este artículo, exploraremos las últimas innovaciones de producto de Google, sus movimientos audaces para rivalizar con Nvidia en el sector de chips de IA, por qué los analistas opinan que las acciones de Google podrían estar sobrecompradas y qué empresas relacionadas podrían beneficiarse o verse en riesgo a medida que Alphabet remodela el panorama tecnológico.

La jugada audaz de Google: desafiando el dominio de Nvidia en chips de IA

Tradicionalmente, las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia han sido el estándar de oro para el desarrollo de IA. Sin embargo, ahora Google desafía directamente el dominio de Nvidia aprovechando sus propias unidades de procesamiento tensorial (TPUs), chips de IA personalizados diseñados específicamente para impulsar el rendimiento del aprendizaje automático a una escala sin precedentes.

La amenaza competitiva se hizo más tangible tras los informes que confirmaron que Google está en conversaciones avanzadas con Meta Platforms (NASDAQ:META), la matriz de Facebook, para que Meta gaste miles de millones en la adquisición de TPUs de Google para sus centros de datos a partir de 2027. Esto marca un cambio clave: mientras que anteriormente Google solo alquilaba el acceso a sus TPUs a través de su plataforma en la nube, ahora apunta a vender los chips externamente—no solo a Meta, sino también a una gama más amplia de clientes de la nube.

Los analistas estiman que, si el impulso de Google tiene éxito, su negocio de chips de IA podría captar hasta el 10% de los ingresos anuales de Nvidia, y algunos sugieren que la división TPU, junto con Google DeepMind, podría eventualmente alcanzar una valoración de más de 900 mil millones de dólares.

La medida no solo inquietó a Nvidia—cuyas acciones cayeron un 5% tras la noticia—sino que también lanzó una sombra sobre el rival de Nvidia, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), que cayó más del 7% mientras los inversores recalibraban sus expectativas sobre el panorama competitivo.

El éxito de Google depende de si sus TPUs realmente pueden rivalizar con las GPUs de Nvidia en términos de eficiencia energética y potencia de cálculo, así como de la aceptación en el mercado por parte de desarrolladores de IA y grandes empresas de Internet. Sin embargo, el hecho de que Meta e incluso líderes de IA como OpenAI y Anthropic hayan probado los chips de Google este año subraya la seriedad de esta dinámica competitiva.

¿Está sobrecomprada la acción de Alphabet?

El rally de acciones de Alphabet—casi un 69% en el acumulado anual en su punto máximo—la convierte en la acción de “Magnificent Seven” con mejor desempeño este año. Con retornos tan sorprendentes, han surgido preguntas sobre la valoración. Según analistas técnicos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días de Alphabet tocó recientemente 75, significativamente por encima del umbral de 70 que a menudo indica una condición de sobrecompra. Esto eleva el riesgo de una corrección a corto plazo para los inversores que ingresan a estos niveles.

No obstante, grandes inversores institucionales, incluidos ARK Invest e incluso Berkshire Hathaway de Warren Buffett, han seguido incrementando sus posiciones en Alphabet, lo que sugiere una fuerte convicción en su trayectoria a largo plazo. En octubre, se informó que ARK Invest adquirió 174,293 acciones de Alphabet—una inversión de aproximadamente 56.4 millones de dólares—a medida que la narrativa de IA cobraba más fuerza con el lanzamiento de nuevos modelos Gemini y TPUs de próxima generación.

La cadena de Google: acciones clave que se benefician de la expansión IA de Google

El auge de la IA de Alphabet está teniendo un profundo impacto tanto en su cadena de suministro como en sus socios estratégicos. Varias empresas podrían beneficiarse—o verse interrumpidas—por las ambiciones de Google en IA, lo que las convierte en interesantes para los inversores que siguen la evolución del ecosistema de IA:

• Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO): Como socio de Google desde hace tiempo en el diseño y fabricación de ASICs para TPUs, Broadcom vio sus acciones dispararse un 11% con la noticia del impulso ampliado de chips de IA de Google. Los analistas están revalorizando el mercado de ASICs, con Broadcom en el centro, ya que el silicio personalizado se vuelve esencial para las cargas de trabajo de IA a hiperescala.

• Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META): Preparada para convertirse en uno de los mayores clientes de TPUs de Google, la proyección de 113 mil millones de dólares en gasto de capital de Meta hasta 2026 indica su intención de mantenerse a la vanguardia de la infraestructura de IA—aunque compita con el creciente protagonismo de Google.

• Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Oracle (NYSE:ORCL): Cada uno de estos gigantes de la nube ha invertido fuertemente en chips de IA propios, pero la integración vertical de Google lo sitúa en una posición única. Un stack de IA de Google exitoso podría erosionar la cuota de mercado de IA en la nube de estos competidores y remodelar los patrones de adopción empresarial.

• Lumentum y Amphenol: Proveedores de redes ópticas y componentes de hardware que son piezas clave en la cadena de suministro de TPUs de Google, listos para beneficiarse a medida que Alphabet incrementa la producción.

• Salesforce (NYSE:CRM), Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW), MongoDB (NASDAQ:MDB), Adobe (NASDAQ:ADBE): Principales socios en software, seguridad y consultoría que colaboran con Google Cloud para ofrecer productos y soluciones potenciados por IA. Los avances en el negocio de IA de Google a menudo se traducen en nuevos negocios e integración más profunda entre estas empresas.

Perspectivas: ¿Puede Google “reescribir” el libro de jugadas de la IA?

El agresivo empuje de Google por integrarse verticalmente—desde chips personalizados (TPU) hasta modelos fundamentales (Gemini 3) y plataformas avanzadas de IA (Nano Banana Pro, Google Antigravity)—lo posiciona como el “hiperescalador” de IA más arraigado. Los analistas advierten que, si Alphabet “gana” decisivamente la carrera armamentista de la IA, podría dañar estructuralmente las perspectivas de muchas acciones populares de IA, transformando el liderazgo del sector y los flujos de capital.

Al igual que el modelo de “jardín vallado” de AOL en los primeros días de Internet fue reemplazado por experiencias integradas superiores, el enfoque full-stack de Google representa un desafío directo para intermediarios como OpenAI y la tradicional cadena de suministro de IA centrada en Nvidia. Este cambio de paradigma ya está obligando a los inversores a reevaluar dónde se acumulará el valor futuro en IA.

Sin embargo, el panorama de la IA aún es incipiente y los ganadores definitivos están por decidirse. Mientras que el impulso de Alphabet es potente, los potenciales ganadores—y perdedores—deben mantenerse ágiles mientras el tablero competitivo se redefine en tiempo real.