Precio del Bitcoin: Por qué una caída podría provocar un desplome del 12

El precio del Bitcoin apenas se ha movido en las últimas 24 horas. Está cotizando en torno a los 118.950 $, con ganancias semanales inferiores al 1%. Aunque esto pueda parecer tranquilo, los gráficos cuentan una historia diferente.

Hay una pila creciente de operaciones largas de alto riesgo justo por debajo de los niveles de precios actuales. Si el mercado cede aunque sea un poco, estas posiciones apalancadas podrían empezar a liquidarse rápidamente. Por eso los operadores deben vigilar de cerca esta zona.

Los flujos al contado muestran confianza, pero el precio no se mueve

Bitcoin lleva más de 24 horas estancado en torno a los 118.000 $. Las ganancias semanales son de sólo el 0,85%, lo que es bajo comparado con la actividad en las altcoins.

Pero si compruebas los flujos netos de las bolsas, los operadores siguen retirando BTC . El gráfico semanal de flujos netos muestra claramente barras rojas constantes; esto significa que se está retirando más BTC del que se deposita.

Este patrón suele indicar confianza. Cuando los operadores mueven BTC a sus carteras, significa que no tienen intención de vender pronto. Pero a pesar de ello, el precio no está subiendo. Esa es la bandera roja.

Si la presión de la venta al contado no está empujando los precios a la baja, entonces puede que haya algo más. Y ese “algo” podría ser el apalancamiento.

El mapa de liquidaciones muestra la acumulación del riesgo de apalancamiento

El verdadero problema queda claro cuando observas los mapas de calor de liquidación . Estos mapas muestran dónde podrían verse forzados a vender (liquidar) los operadores apalancados si el precio del BTC se mueve demasiado en una dirección.

En Binance, Bybit, Bitget y Gate, hay más de 42.000 millones de dólares en posiciones largas apiladas entre 117.000 y 112.000 dólares. Es un enorme muro de apalancamiento.

Sólo Binance tiene 6.390 millones de dólares en agrupaciones largas de liquidación, muchas de ellas con un apalancamiento de 25x a 100x. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será el movimiento de precios necesario para desencadenar una liquidación.

Si el BTC cae incluso un 1-2%, podría empezar a eliminar estas posiciones largas. Cuando eso ocurre, las bolsas empiezan a autovender esas posiciones en el mercado.

Eso puede provocar una reacción en cadena: una posición larga desencadena otra, y la cascada se profundiza. Así es como una pequeña caída puede convertirse rápidamente en una bola de nieve que provoque un desplome del 10-12%.

Un mapa de liquidación es básicamente un visual que muestra dónde están posicionados los operadores con apalancamiento. Ayuda a identificar las “zonas de peligro” donde la presión vendedora podría aumentar repentinamente. Ahora mismo, esas zonas están justo por debajo de 117.000 $.

La acción del precio del Bitcoin cerca del soporte; crece el riesgo de ruptura

BTC aún se mantiene por encima del soporte de 117.000 $, pero apenas resiste. Los niveles de ruptura de Fibonacci se sitúan en 116.000 $, y hay un soporte decente en 112.900 $ (máximo histórico anterior).

Si el BTC cae por debajo de esos niveles, podría desencadenar la gran pila de liquidaciones que acabamos de comentar.

Esto significa que el gráfico no sólo sugiere un pequeño retroceso. Sugiere una trampilla; si fallan los 117.000 $, podría producirse rápidamente un movimiento rápido hacia los 103.000- 105.000 $.

Eso supone una caída potencial del 12% desde los niveles actuales. El hecho de que esto ocurra mientras los flujos netos siguen siendo negativos (salidas) muestra que el riesgo no procede de la venta al contado. El peligro es todo el apalancamiento.

Ten en cuenta que la hipótesis bajista podría no mantenerse si el precio del Bitcoin supera la marca de los 121.000 $ o incluso alcanza un nuevo máximo histórico por encima de los 124.000 $.

Así que, aunque el precio es estable ahora, está sentado sobre una bomba de relojería de largos sobreapalancados. Si se rompe por el lado equivocado, la velocidad y el tamaño de la caída podrían pillar desprevenidos a muchos operadores.