La jugada de una ballena con 16 millones de USDC desató el caos de XPL en Hyperliquid
- Una ballena inyectó $16 millones en USDC en Hyperliquid para manipular XPL, un token en etapa previa al lanzamiento, haciendo que su precio subiera de $0,60 a $1,80 en minutos y provocando liquidaciones por $7,7 millones. - La ballena drenó el 70% de la liquidez de XPL, colocó órdenes limitadas a $0,20 y mantuvo una posición larga de entre $9 millones y $15 millones, con $1 millón en ganancias no realizadas, pese a que no se confirmaron vínculos con Justin Sun. - El incidente expuso vulnerabilidades en los exchanges descentralizados para tokens de baja liquidez, generando llamados a una mejor regulación y gestión de liquidez.
Billeteras de USDC toman posiciones largas en XPL, se observa impacto
Un incidente reciente en la plataforma Hyperliquid puso de manifiesto el potencial de manipulación de mercado en el trading de tokens, cuando una billetera de ballena inyectó 16 millones de dólares en USDC para tomar una posición larga significativa en XPL, el token de la próxima red Plasma. La rápida acumulación de XPL hizo que su precio se disparara de $0,60 a $1,80 en cuestión de minutos, lo que provocó una cascada de liquidaciones entre los traders en corto. Esta maniobra resultó en una ganancia realizada de 16 millones de dólares para la ballena en menos de un minuto, con liquidaciones posteriores que sumaron 7,7 millones de dólares en financiamiento durante el breve período de posiciones largas agresivas.
Las acciones de la ballena drenaron hasta el 70% de la liquidez disponible de XPL en Hyperliquid, causando una caída del precio del token de vuelta a aproximadamente $0,61. La manipulación se amplificó aún más cuando la ballena colocó órdenes limitadas a $0,20 por XPL, comprando tokens por un valor de 25 millones de dólares y abriendo posiciones largas estratégicas en varios niveles de precio. A pesar de la naturaleza descentralizada de Hyperliquid, la baja liquidez en el mercado de XPL permitió que una inyección de capital relativamente pequeña moviera toda la curva de precios, lo que llevó a pérdidas significativas para los proveedores de liquidez y otros traders.
La identidad de la ballena ha sido objeto de especulación, con algunos analistas on-chain sugiriendo un posible vínculo con Justin Sun, el fundador de la red TRON. Esta conexión se basa en la billetera utilizada para depositar el USDC, que históricamente ha estado asociada a Sun. Sin embargo, las investigaciones on-chain no han confirmado este vínculo, señalando que el portafolio de Sun, fuertemente compuesto por TRX, no coincide con el puente BSC-Venus utilizado en las operaciones de XPL. La manipulación de XPL forma parte de una tendencia más amplia en la que tokens de alto perfil en etapas tempranas de lanzamiento se convierten en objetivos para el trading especulativo y la manipulación de mercado.
Tras el evento de liquidación, la ballena aún mantiene una posición larga en XPL con un valor nocional que oscila entre 9 millones y 15 millones de dólares. La posición está respaldada hasta ahora con 39.000 dólares en comisiones, mientras mantiene otro millón de dólares en ganancias no realizadas. Unas horas después de las operaciones, la ballena retiró alrededor de 5 millones de dólares en USDC en la cadena Arbitrum. El precio de liquidación está en $0,66, mientras que XPL sigue cotizando con incertidumbre a la espera de que se determine su precio justo.
El incidente ha llamado la atención sobre los desafíos crecientes de los exchanges descentralizados de derivados como Hyperliquid, que están diseñados para operaciones con alto apalancamiento pero pueden ser propensos al abuso en entornos de baja liquidez. Esta manipulación no solo eliminó a los hedgers, sino que también puso en evidencia las vulnerabilidades de la plataforma para manejar tokens en etapas tempranas de lanzamiento. Las implicancias más amplias se extienden al ecosistema DeFi en general, donde los mercados perpetuos no regulados enfrentan un escrutinio creciente por su susceptibilidad a este tipo de tácticas.
El aumento del precio de XPL se limitó a Hyperliquid y no afectó a otros exchanges que ofrecen trading de XPL, lo que subraya la naturaleza fragmentada del mercado cripto. La manipulación ha generado debates sobre la necesidad de una mejor supervisión regulatoria y gestión de liquidez en las plataformas de trading descentralizadas, especialmente para tokens en las primeras etapas de descubrimiento de precios. A medida que el mercado cripto sigue evolucionando, incidentes como este refuerzan la importancia de la cautela y la debida diligencia para los traders que participan en entornos de alto riesgo y baja liquidez.
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Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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