Reforma fiscal de criptomonedas en Japón: la tasa podría bajar del 55% al 20% para estimular el mercado

Original｜Odaily (@OdailyChina)

Autor｜Wenser (@wenser 2010)

Título original: Japón planea reformar la tasa impositiva sobre criptomonedas al 20%, ¿podrá esto traer una nueva ola de compras?

En el reciente evento WebX en Japón, la senadora del Partido Liberal Democrático y presidenta del Comité de Presupuesto, Katayama Satsuki (nombre real: 片山さつき), declaró en el lugar que Japón está explorando una reclasificación de las criptomonedas, es decir, redefinir activos de inversión ampliamente conocidos como BTC y ETH. Actualmente, la tasa impositiva sobre criptoactivos en Japón es de hasta el 55%, pero si los criptoactivos pasan de estar regulados por la "Ley de Servicios de Pago" a la "Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio", la tasa podría reducirse al 20%, igualando la de las acciones. También afirmó: "Esta reforma podría concretarse en uno o dos años y se espera que tenga efecto pronto. La dirección de la reforma ya fue decidida en una reunión del gabinete, lo que generalmente significa un fuerte impulso. Sin embargo, como el Partido Liberal Democrático ha perdido la mayoría en el parlamento, necesitamos negociar con otros partidos, lo que llevará tiempo y hará el proceso un poco más complejo, aunque ya hay varios partidos que comparten nuestra visión. Esperemos a ver cómo se desarrollan los acontecimientos. La conclusión final debe definirse antes de diciembre".

Odaily analizará en detalle este tema para explorar si esta reforma impositiva puede aportar más variables al mercado cripto.

La inevitable reforma de la tasa impositiva cripto: el dilema económico bajo el “nuevo capitalismo”

Al observar de cerca esta reforma impositiva sobre criptomonedas, impulsada inicialmente por la Agencia de Servicios Financieros de Japón y promovida por el Partido Liberal Democrático, la principal razón radica en el actual entorno económico desfavorable de Japón.

Según datos publicados por el Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón a principios de julio, los salarios reales ajustados por inflación en mayo cayeron un 2,9% interanual, ampliando la caída del 2,0% revisada de abril, siendo la mayor disminución desde septiembre de 2023. Además, el índice de precios al consumidor utilizado por el ministerio para calcular los salarios reales (que incluye alimentos frescos pero excluye alquiler) aumentó un 4,0% interanual en mayo, superando ampliamente el crecimiento de los salarios nominales. El precio del arroz en Japón en mayo se disparó un 101,7% interanual, el mayor aumento en más de medio siglo.

El aumento de los precios, sumado a declaraciones desafortunadas de ministros y problemas con cupones de productos, ha afectado la credibilidad del Partido Liberal Democrático como partido gobernante. El 21 de julio, en las elecciones para la 27ª Cámara de Consejeros, la coalición gobernante formada por el Partido Liberal Democrático y el Komeito obtuvo 47 escaños, sin alcanzar la mayoría de 50, perdiendo así la mayoría en la Cámara de Consejeros. Además, ya habían perdido la mayoría en la Cámara de Representantes, convirtiéndose oficialmente en una "minoría en ambas cámaras". Es la primera vez desde la fundación del Partido Liberal Democrático en 1955 que la coalición gobernante pierde la mayoría en ambas cámaras simultáneamente.

Además, las negociaciones arancelarias entre Japón y Estados Unidos también afectan el pulso de la economía japonesa e influyen en la situación económica nacional e internacional. Actualmente, Japón enfrenta dificultades tanto internas como externas. Por ello, el gobierno japonés se ve obligado a buscar nuevas soluciones bajo la política del “nuevo capitalismo”. En concreto, los esfuerzos del gobierno japonés incluyen los siguientes dos aspectos:

Por un lado, aumentar el salario mínimo para “aumentar los ingresos” de la población. A principios de agosto, el Consejo Central de Salario Mínimo del Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar de Japón decidió aumentar el estándar promedio nacional ponderado del salario mínimo para el año fiscal 2025 a 1.118 yenes por hora (aproximadamente 54,60 yuanes), un aumento de 63 yenes respecto a los actuales 1.055 yenes, lo que representa un incremento del 6%, el mayor desde la implementación del sistema de salario por hora en 2002. Este sería el 23º año consecutivo de aumento del salario mínimo en Japón y, de concretarse, el salario mínimo por hora superaría por primera vez los 1.000 yenes en todas las prefecturas.

Por otro lado, reducir la tasa impositiva para “reducir gastos” de la población. Actualmente, este paso está limitado por disputas partidarias y aún se encuentra en una etapa temprana. El Partido Liberal Democrático siempre ha buscado reclasificar los criptoactivos y reducir la tasa impositiva para promover a Japón como centro de desarrollo de la industria Web 3; sin embargo, partidos de oposición como el Partido Constitucional Democrático y el Partido Democrático Progresista también han hecho promesas similares en elecciones (como las propuestas sobre NFT y Web 3 del líder del Partido Democrático Progresista, Yuichiro Tamaki). Por ello, tras convertirse en “minoría”, el ritmo de la reforma fiscal del Partido Liberal Democrático se ha visto inevitablemente retrasado para evitar críticas de ser una “política de reducción de impuestos para ricos”. Esta es la razón por la que la reforma fiscal sobre criptomonedas se considera una nueva vía, es decir, convertir las criptomonedas de “medio de pago” regulado por la Ley de Servicios de Pago a “producto financiero” bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio.

Así, las ganancias de criptomonedas pasarían de estar sujetas a un sistema progresivo de “ingresos misceláneos” de hasta el 55% (45% de impuesto sobre la renta + 10% de impuesto residencial, sin incluir impuestos locales) a una tasa unificada del 20% igual a la de acciones y bonos.

Estrategia de “dos pasos” en la reforma fiscal japonesa: primero modificar la ley fiscal, luego actualizar la regulación

Cabe destacar que la reforma fiscal en Japón no es algo que se logre de la noche a la mañana, y dado que los criptoactivos implican modificaciones cruzadas entre la Ley de Servicios de Pago (PSA) y la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio (FIEA), el proceso es más complejo y está sujeto a la revisión de la Agencia de Servicios Financieros (FSA) y la influencia política del parlamento.

Por ahora, la reforma fiscal japonesa se dividirá en dos pasos:

Primero, modificar la ley fiscal, es decir, cambiar las criptomonedas de la categoría de “imposición integral” a la de “imposición separada declarada” igual que las acciones, con una tasa de alrededor del 20% (15% de impuesto sobre la renta + 5,015% de impuesto residencial + impuesto especial de reconstrucción).

Segundo, actualizar la regulación, es decir, mediante una enmienda legal, reclasificar las criptomonedas como productos financieros, permitiendo que la Agencia de Servicios Financieros aplique reglas de operaciones con información privilegiada, estándares de divulgación de información y medidas de protección al inversor bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio.

Detrás de la reforma fiscal cripto: ETF cripto y stablecoins en yenes listos para despegar

Es importante destacar que estas reformas también se consideran una preparación por parte de los reguladores japoneses para lanzar ETF de criptomonedas y stablecoins en yenes. No cabe duda de que la razón por la que el desarrollo de las criptomonedas en Japón ha sido algo débil se relaciona con incidentes de seguridad como el robo de bitcoin de Mt.Gox; además, las altas tasas impositivas han limitado en cierta medida la actividad comercial en la industria cripto.

Según estadísticas de Shiraishi, vicepresidente de la Asociación de Negocios de Criptomonedas de Japón, mientras el mercado global de criptomonedas creció de 872.000 millones de dólares a 2,66 billones de dólares, el volumen de operaciones en Japón solo pasó de 66.600 millones de dólares en 2022 a un estimado de 133.000 millones de dólares este año, un crecimiento de apenas el doble.

Al mismo tiempo, una encuesta del Club de Bitcoin de Cornell muestra que el 88% de los residentes japoneses nunca han poseído bitcoin; pero una encuesta conjunta de Nomura Holdings y Laser Digital revela que el 54% de los inversores institucionales japoneses planean invertir en criptoactivos en los próximos tres años.

Con base en esta información, la reforma fiscal cripto, el lanzamiento de ETF cripto y la emisión de stablecoins en yenes son inminentes. Según informes de medios, la Agencia de Servicios Financieros de Japón aprobó la primera stablecoin en yenes, JPYC, emitida por una fintech homónima de Tokio, que planea emitir stablecoins por valor de 1 billón de yenes (aproximadamente 6.780 millones de dólares) en tres años, respaldadas por activos altamente líquidos como depósitos y bonos del gobierno. Sus posibles aplicaciones incluyen remesas internacionales, pagos corporativos y DeFi. El segundo banco más grande de Japón, Mitsubishi UFJ Financial Group (SMBC), también anunció planes para lanzar una stablecoin en colaboración con Ava Labs y Fireblocks.

Las criptomonedas y otras industrias emergentes son vistas como el “salvavidas” del desarrollo social japonés

La razón por la que el gobierno japonés otorga tanta importancia a la industria cripto es porque ve el potencial de desarrollo de las industrias emergentes representadas por las criptomonedas. En la conferencia WebX 2025 celebrada en Tokio, el Primer Ministro japonés, Shigeru Ishiba, declaró que, ante la creciente incertidumbre geopolítica, el poder de las industrias emergentes se vuelve crucial para encontrar nuevas vías de crecimiento económico. El gobierno japonés continuará optimizando el entorno para el desarrollo de industrias emergentes, promoviendo el crecimiento de sectores como Web 3, digital, semiconductores, IA y espacio, mediante apoyo a la inversión y reformas regulatorias para fomentar el auge de nuevas industrias.

Ishiba también mencionó que la causa fundamental de la disminución de la población en Japón es la excesiva concentración de personas en Tokio, junto con la caída en las tasas de matrimonio y natalidad, lo que ha generado un círculo vicioso. En este momento histórico, el gobierno espera aprovechar el potencial de tecnologías como Web 3 para revitalizar la sociedad japonesa. La tecnología Web3 puede ayudar a impulsar las reformas promovidas por el gobierno, y mediante la aplicación innovadora de la tecnología digital, no solo puede mejorar la competitividad industrial, sino también ofrecer nuevas soluciones a problemas sociales como el desarrollo regional y los cambios en la estructura poblacional.

Conclusión: ¿Cuándo comenzará y se implementará la reforma impositiva?

Según los ciclos de cambio legal en Japón, el proceso de reforma fiscal suele seguir un ritmo anual: en diciembre se publica el borrador de la reforma fiscal, en marzo-abril del año siguiente se presenta al parlamento para su revisión, se aprueba alrededor de junio y entra en vigor en abril del año siguiente. Esta reforma de la tasa impositiva sobre criptomonedas es algo más urgente, por lo que se espera que la propuesta concreta se presente antes de fin de año y la acción legislativa podría tener lugar a principios de 2026.

En cuanto a la implementación formal, probablemente habrá que esperar hasta junio de 2026 o incluso la segunda mitad del año. Las figuras clave que impulsan este proyecto incluyen a Masaaki Taira y Katsunobu Kato del equipo de proyectos Web 3 del Partido Liberal Democrático (Web 3 PT), Noriyuki Hirosue, presidente de JCBA y CEO de Bitbank, y la ya mencionada senadora Katayama Satsuki.

Para entonces, el mercado podría experimentar una nueva ola de compras.