XRP Option Income ETF: Una jugada estratégica de ingresos en la era de las altcoins
- Amplify propone un XRP Option Income ETF utilizando estrategias de covered call para generar rendimientos mensuales mientras cubre riesgos de precio mediante instrumentos vinculados en un 80% a XRP y un 20% a bonos del Tesoro. - El fondo recauda primas vendiendo calls fuera de dinero con vencimientos cortos, lo que limita las ganancias si XRP supera los precios de ejercicio, con una comisión de gestión del 0,65% que impacta los retornos en periodos de baja volatilidad. - El impulso regulatorio crece con la aprobación de la SEC de mecanismos in-kind y una probabilidad de aprobación del ETF de XRP estimada en un 84%, en línea con la demanda institucional.
El XRP Option Income ETF, propuesto por Amplify Investments, representa un enfoque novedoso para la generación estructurada de ingresos en la era de las altcoins. Aprovechando una estrategia de covered call sobre instrumentos financieros vinculados a XRP, el fondo busca ofrecer rendimientos mensuales consistentes mientras mantiene exposición a los movimientos de precio de XRP. Esta estrategia refleja el exitoso ETF de ingresos de Bitcoin (BAGY) de Amplify, que ha demostrado la viabilidad de las estrategias de ingresos basadas en opciones en mercados cripto volátiles [1].
La estructura del ETF asigna el 80% de los activos a instrumentos vinculados a XRP (como ETPs y opciones) y el 20% a bonos del Tesoro de EE.UU. o equivalentes en efectivo, creando un marco de gestión de riesgos para la generación de ingresos [2]. Al vender opciones call—normalmente entre un 5% y un 10% fuera del dinero y con vencimientos cortos—el fondo recauda primas que actúan como un colchón ante caídas de precio. Sin embargo, este enfoque limita las ganancias potenciales si XRP supera el precio de ejercicio de las opciones vendidas [3]. El ratio de gastos del 0,65%, aunque competitivo en mercados tradicionales, puede afectar los rendimientos durante períodos de baja volatilidad [1].
Los vientos regulatorios favorables refuerzan aún más las perspectivas del ETF. La reciente aprobación por parte de la SEC de mecanismos de creación y redención in-kind para ETFs cripto ha creado un entorno más favorable, y los mercados de predicción estiman una probabilidad del 84% de aprobación del ETF de XRP en 2025 [3]. Con 16 solicitudes de ETF de XRP pendientes—including siete ETFs spot de firmas importantes como Grayscale y Bitwise—el panorama regulatorio se está orientando hacia productos cripto estructurados [4].
Para contextualizar el potencial del ETF de XRP, se puede considerar el ETF de ingresos de Bitcoin de Amplify (BAGY). Lanzado en abril de 2025, BAGY utiliza opciones call semanales para generar primas anualizadas del 30% al 60% mientras ofrece hasta un 5% de apreciación semanal en el precio de Bitcoin [5]. Hasta junio de 2025, BAGY ha entregado un rendimiento por dividendo del 4,81% en 12 meses y un retorno de 8,39% en un mes, a pesar de una caída máxima del 6,55% [6]. Estas métricas destacan la eficacia de las estrategias basadas en opciones para equilibrar ingresos y volatilidad.
Los críticos argumentan que el límite en el potencial alcista y el ratio de gastos del ETF de XRP podrían restringir los rendimientos durante mercados alcistas prolongados. Sin embargo, el enfoque estructurado del fondo—combinando generación de ingresos con mitigación de riesgos—se alinea con la creciente demanda institucional de soluciones de ingresos pasivos en cripto, especialmente en un entorno post-Fed donde los rendimientos tradicionales son escasos [7]. Los 12.6 billions de dólares en activos bajo gestión de Amplify en ETFs relacionados con blockchain validan aún más la credibilidad de la firma en este sector [2].
En conclusión, el XRP Option Income ETF ofrece un puente estratégico entre la exposición a altcoins y la generación de ingresos. Si bien persisten riesgos como retrasos regulatorios y volatilidad del mercado, la alineación del fondo con tendencias más amplias de innovación cripto y adopción institucional lo convierte en una opción atractiva para inversores que buscan rendimientos estructurados en la era de las altcoins.
Fuente:
[1] The Amplify XRP Option Income ETF: A Strategic Play for Income-Seeking Crypto Investors
[2] Amplify Eyes SEC Approval for First XRP Option Income ETF
[3] XRP News Today: "Amplify's XRP ETF Gambit: Income-Driven Crypto, Regulators, and Retirees"
[4] Amplify files for XRP Option Income ETF as proposals for altcoin-based funds pile up
[5] BAGY
[6] Amplify Bitcoin Max Income Covered Call ETF (BAGY)
[7] XRP's Evolving Utility and Passive Income Potential in 2025
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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