El cambio de una estrategia agresiva con altcoins a una estrategia impulsada por bitcoin en un mercado alcista en declive

El mercado cripto en 2025 se encuentra en una encrucijada. Si bien la temporada de altcoins históricamente ha señalado un crecimiento explosivo para proyectos de baja capitalización, el entorno actual exige una recalibración de las estrategias de gestión de riesgo. Las recientes fluctuaciones en la dominancia de mercado de Bitcoin —de un mínimo del 59% en agosto a una recuperación del 64% al cierre del trimestre— destacan un cambio estructural en el comportamiento de los inversores [1]. Esta volatilidad subraya la necesidad de un enfoque centrado en Bitcoin para preservar el capital en medio de un mercado alcista que se debilita.

El dilema de las altcoins: Momentum vs. cuellos de botella de liquidez

Las altcoins han mostrado señales de fortaleza, con Ethereum subiendo un 86% y Solana atrayendo aplicaciones de nivel institucional [1]. Sin embargo, el mercado general de altcoins permanece apagado, con muchos tokens cotizando por debajo de sus máximos históricos. Este bajo rendimiento se debe a dos factores críticos: cuellos de botella de liquidez y un exceso de oferta de tokens [2]. La relación OTHERS/ETH, una métrica clave on-chain, ha alcanzado un nivel extremadamente sobrevendido, una condición que históricamente se ha visto antes de grandes subidas de altcoins [3]. Sin embargo, esto no garantiza una reversión. La atención fragmentada del mercado y la liquidez limitada significan que incluso proyectos prometedores enfrentan movimientos de precios impredecibles.

Por ejemplo, mientras Arbitrum y Polygon han capturado el 70% del volumen de transacciones de Ethereum [1], sus ganancias se concentran en casos de uso de nicho como el escalado de Layer 2. Proyectos enfocados en privacidad como Oasis y Zcash también han atraído interés institucional, pero sus narrativas basadas en la utilidad aún no se han probado a gran escala [1]. Los inversores que persiguen estas oportunidades corren el riesgo de sobreexponerse a ecosistemas volátiles y poco desarrollados.

El resurgimiento de Bitcoin: Un resguardo macro en tiempos de incertidumbre

El reciente repunte en la dominancia de Bitcoin refleja su papel como cobertura macro frente a la inflación y la incertidumbre geopolítica [2]. El capital institucional, que antes fluía hacia las altcoins durante el bull run de 2021, ahora se concentra en Bitcoin y Ethereum. Este cambio se debe en parte a la percepción de estabilidad de Bitcoin en medio de los recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. y un dólar debilitado [1]. Los indicadores técnicos, incluyendo el RSI y el MACD, sugieren un impulso bajista continuo para la dominancia de Bitcoin, pero su capacidad para estabilizarse en el 64% señala una creciente confianza en su propuesta de reserva de valor [4].

Además, la dominancia de Bitcoin ha aumentado de manera constante desde 2023, alcanzando el 59,3% en 2025 [5]. Esta tendencia se alinea con una mayor adopción institucional y mayor claridad regulatoria, reforzando la posición de Bitcoin como un activo fundamental. Para los inversores adversos al riesgo, la correlación de Bitcoin con las tendencias macroeconómicas ofrece un marco más predecible que el panorama fragmentado de las altcoins.

Asignación estratégica: Equilibrando exposición y cautela

Una estrategia prudente en 2025 requiere equilibrar la estabilidad de Bitcoin con una exposición selectiva a altcoins. Si bien el Altcoin Season Index ha subido de 29 a 38 [3], lo que indica una mayor actividad, los inversores deberían priorizar proyectos con utilidad real y fundamentos sólidos. Los ecosistemas basados en Ethereum, por ejemplo, han visto $223 mil millones en TVL de DeFi y $2,22 mil millones en swaps de BTC a ETH [3], lo que los convierte en una inversión satélite más segura.

Sin embargo, la cautela es fundamental. El cambio del mercado de rallies generalizados de altcoins a rotaciones sectoriales —como IA o DeFi— implica que los flujos de capital están cada vez más concentrados [2]. Asignar solo el 5–10% de una cartera cripto a altcoins, mientras se mantiene un núcleo en Bitcoin, mitiga el riesgo a la baja y preserva el potencial alcista [3].

Conclusión: Priorizando la resiliencia a largo plazo

El mercado alcista de 2025 no es una oportunidad uniforme para todos. A medida que la agresividad de las altcoins da paso a estrategias impulsadas por Bitcoin, los inversores deben priorizar la preservación del capital sobre las apuestas especulativas. Las tendencias de dominancia de Bitcoin, junto con vientos macroeconómicos favorables, lo posicionan como un ancla confiable en un mercado volátil. Para quienes buscan crecimiento, un enfoque disciplinado —aprovechando la adopción institucional de Ethereum y altcoins de alta convicción— puede complementar una cartera centrada en Bitcoin.

En un mercado alcista en declive, la clave para la resiliencia reside en la asignación estratégica, una gestión rigurosa del riesgo y una comprensión clara de la dinámica cambiante entre Bitcoin y las altcoins.

Fuente:
[1] Altcoin 10x Breakout Potential in Q3 2025
[2] Altcoin Season Delayed? 2025 Crypto Market Cap Trends
[3] Altcoin Market at Critical Cycle Bottom
[4] The Altcoin Bottom in 2025
[5] Bitcoin Dominance on the Rise for 3rd Consecutive Year