La muerte de las altseasons tradicionales y el auge de los múltiplos impulsados por las ICO
- Los inversores institucionales están cambiando de alternativas tradicionales a cripto e ICOs, poniendo fin a las "altseasons", ya que el 85% aumentó sus asignaciones en 2024. - El mercado de ICOs alcanzó los 38.1 billions de dólares en 2025, con el 75% de los fondos dirigidos al desarrollo, aumentando las tasas de éxito al 34.5% gracias a estrategias de KYC y multi-chain. - Norteamérica y Asia-Pacífico lideraron las entradas de capital en ICOs, mientras que Medio Oriente/África experimentó el crecimiento más rápido interanual con un 43%, impulsado por alternativas descentralizadas en regiones inestables. - Cripto e ICOs están redefiniendo la inversión de alto crecimiento, priorizando...
El panorama de la inversión institucional está experimentando un cambio sísmico. Durante décadas, los activos alternativos tradicionales—private equity, hedge funds e inmuebles—dominaron las carteras de alto crecimiento. Pero a partir de 2025, estas “altseasons” están quedando obsoletas, eclipsadas por un nuevo paradigma: la reasignación de capital impulsada por las criptomonedas. Los inversores institucionales, antes cautelosos, ahora están reasignando agresivamente activos hacia activos digitales y alternativas tokenizadas.
El éxodo institucional de los alternativos tradicionales
Para 2025, el 85% de las instituciones encuestadas aumentaron sus asignaciones en criptomonedas en 2024, con un 59% comprometiendo más del 5% de sus activos bajo gestión (AUM) a criptomonedas [2]. Esto representa un giro estratégico respecto a los alternativos tradicionales, que ahora enfrentan desafíos estructurales: iliquidez, valoraciones opacas y escrutinio regulatorio. En contraste, las criptomonedas ofrecen transparencia programable, liquidez 24/7 e infraestructura global y sin permisos.
El auge de vehículos de inversión registrados como los productos cotizados en bolsa de Bitcoin (ETPs) ha acelerado aún más este cambio. El sesenta y ocho por ciento de las instituciones ahora poseen o planean invertir en ETPs [1], utilizándolos para acceder a cripto sin la complejidad operativa de la tenencia directa. Mientras tanto, la tokenización está redefiniendo los activos alternativos. El cincuenta y siete por ciento de las instituciones expresa interés en tokenizar private equity, inmuebles y commodities [2], desbloqueando liquidez y propiedad fraccionada para activos previamente ilíquidos.
La evolución de la formación de capital cripto
Dinámicas regionales y la geografía del crecimiento
América del Norte y Asia-Pacífico lideran en flujos de capital, con 9.3 billions y 8.7 billions recaudados en 2025, respectivamente [5]. Sin embargo, Medio Oriente y África muestran el crecimiento más rápido (43% interanual), impulsado por la demanda institucional de alternativas descentralizadas en regiones políticamente inestables [3]. Los países con instituciones educativas sólidas y políticas medioambientales también muestran mayor actividad, mientras que la alta concentración bancaria y la inestabilidad política la suprimen [3].
Esta divergencia regional subraya una tendencia más amplia: los activos cripto se están convirtiendo en activos “antifrágiles”, prosperando donde los sistemas tradicionales fallan. Para las instituciones, esto significa diversificar geográfica y tecnológicamente, cubriéndose contra riesgos macroeconómicos extremos.
El futuro de la inversión de alto crecimiento
La muerte de las altseasons tradicionales no es un colapso sino una transformación. El capital institucional ya no está confinado a informes trimestrales y colocaciones privadas; ahora fluye hacia protocolos descentralizados, infraestructura tokenizada y comunidades globales. Los métodos de formación de capital están siendo redefinidos a través de una combinación de innovación y cumplimiento.
Para los inversores, la lección es clara: adaptarse o quedarse atrás. Los múltiplos del mañana se construirán sobre blockchain, no sobre balances.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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