Reporte sobre el comportamiento de las ballenas de Bitcoin durante la semana

Las ballenas de Bitcoin, nombre con el que se distingue a los mayores poseedores de esta moneda, son una pieza fundamental para el mercado cripto. Su actividad generalmente tiene un enorme peso en los cambios de precio de BTC y del resto de las monedas alternativas. En este trabajo se ofrece un reporte del comportamiento de estos holders.

El objetivo de este reporte es tener una idea aproximada del estado de ánimo de estas entidades frente a contextos de mercado particulares. Esto último permite descifrar, al menos en parte, las tendencias de mercado para el futuro inmediato.

Para los inversores es indispensable estar al corriente del sentimiento de las ballenas, dado que estas ocupan gran parte de la capitalización de Bitcoin. Los movimientos, bien sean alcistas (sacan sus BTC de los exchange) o bajistas (envían sus BTC hacia los exchanges) tienden a incidir en la toma de decisiones de los minoristas y del mercado en general.

En este trabajo, como es habitual, se presenta un resumen de la actividad de estos actores durante la semana. Además, se ofrece un repaso sobre la actividad de los ETF spot de Bitcoin. Aunque estos no son ballenas de Bitcoin en el sentido estricto de la palabra, su comportamiento comercial tiene un efecto similar al de las ballenas tradicionales.

Actividad comercial de las ballenas de Bitcoin

En líneas generales, la tendencia de acumulación por parte de las ballenas no solo se mantiene intacta, sino que se incrementa. A pesar de las liquidaciones masivas de las últimas jornadas estos grandes inversores aprovechan para hacer compras de BTC a precios bajos. Los patrones en el precio de la criptomoneda indican que las caídas actuales están vinculadas al pánico de los minoristas.

Tras el piso local que tocó el precio de BTC durante la semana, hubo un repunte que coincide con fuertes salidas de BTC de los exchanges. Por ejemplo, tras el desplome del lunes y martes, hubo una clara subida en el precio de BTC. Actualmente, como se muestra en el gráfico de abajo, hay un nuevo piso local que probablemente será atendido por las ballenas con compras masivas.

A simple vista, se produce la tendencia clásica del dinero inteligente: las ballenas se alimentan del miedo de los minoristas. Según datos on-chain rastreados por WhaleBot Alerts, avanzada la jornada del martes, las salidas de los exchanges de transacciones individuales de 1.000 BTC o más arreció, lo que provocó el repunte de BTC.

Entre los envíos más fuertes se cuentan dos transacciones combinadas de 2.517 BTC desde OKX. A esto también se suman transacciones de stablecoins a los principales exchanges, lo que se traduce en una intención de compra. Vale la pena mencionar que también hubo notables salidas durante la primera parte de esa misma jornada. Además, algunas ballenas con ganancias aceptables aprovecharon de retirarse.

Estado de las reservas de BTC en los CEX durante la semana

Otro elemento de gran relevancia esta semana en el territorio de las ballenas de Bitcoin es el estado de las reservas de BTC en los exchanges centralizados (CEX). Aunque la semana pasada hubo una pausa en la tasa decreciente de estas reservas, en esta oportunidad los abandonos se reanudaron con particular fuerza.

Según CryptoQuant, las reservas se mantuvieron relativamente estables hasta el martes. Pero durante esa jornada, las ballenas comenzaron a retirar BTC con intensidad. Esto coincide con lo descrito arriba sobre los envíos de transacciones abultadas fuera de esas plataformas de comercio a partir del martes y con extensión el resto de la semana.

Tras el nuevo desplome de Bitcoin el viernes, las reservas en los CEX comenzaron a subir ligeramente. Sin embargo, considerando el comportamiento de esta semana, se puede decir que en las próximas horas, las ballenas reanudarán las compras, lo que podría provocar el repunte de BTC.

Esto último se pondrá a prueba con datos económicos cruciales de esta semana como el de nuevas nóminas en EE. UU. que se publicará el viernes, 5 de septiembre.

Comportamiento de los ETF de BTC al contado

Como ya se mencionó, aunque los ETF no son ballenas de Bitcoin en el sentido clásico de la palabra, su comportamiento comercial tiene efectos similares. De hecho, estos productos tienen una enorme incidencia en el precio de BTC, pues sus movimientos son mucho más coordinados que los de las ballenas.

Por bajista que estuvo el precio de BTC durante la semana, los inversores de estos fondos mantuvieron una actitud de compra. En ese sentido, los flujos de entrada hacia esos productos fueron dominantes durante las primeras 4 jornadas de cotización de la semana. Tal como revelan los datos de Trading Different, solamente el viernes hubo salidas considerables.

En total, hubo flujos de entrada de $567.5 millones. Mientras tanto, las salidas se cuentan hasta los $126.7 millones. Como es habitual, el fondo de BlackRock, IBIT, fue el de mejor desempeño. Hasta el cierre de esta semana, los ETF de Bitcoin cuentan con 1.243 millones de bitcoins bajo administración. De estos IBIT acapara más de 745 mil BTC.

Movimientos más recientes de las ballenas

Si se espera que las ballenas emprendan una nueva oleada de compras de Bitcoin aprovechando el precio por debajo de $110.000, vale la pena observar de cerca el comportamiento comercial de estos actores durante el fin de semana. El estado de ánimo en las próximas horas permitiría determinar aproximadamente cuánto se va a tardar el precio de la moneda en subir.

En lo que va de sábado, se observa una tendencia mixta en los envíos de transacciones pesadas, es decir, de 1.000 BTC o más. Mientras que a Binance entraron dos envíos de 1.000 BTC cada uno, también se registra una salida de 1.000 bitcoins de OKX hacia una cartera de acumulación.

Aparte de ello, aproximadamente media docena de transacciones menores a este monto se han registrado. La mayoría de ellas de salida de los exchanges. El comportamiento comercial en lo que queda de fin de semana será crucial para sacar provecho de los movimientos de las ballenas de Bitcoin.