Análisis: La Reserva Federal está perdiendo el control de las tasas de interés y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años sube cerca del 5%

Según ChainCatcher, The Kobeissi Letter publicó su último análisis de mercado indicando que, dentro de 15 días, la Reserva Federal realizará su primer recorte de tasas en 2025, pero el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ya está cerca del 5,00%, un nivel igual al de la mayor crisis financiera en la historia de Estados Unidos en 2008.

A medida que el mercado se prepara para el inicio de los recortes de tasas, las tasas de interés en realidad están subiendo. El gasto deficitario de Estados Unidos ya está completamente fuera de control, la Reserva Federal está perdiendo el control sobre las tasas de interés y, en solo cinco semanas, se han emitido más de 200 mil millones de dólares en bonos. Estamos en una etapa en la que los inversores simplemente no están dispuestos a comprar bonos del gobierno estadounidense a los rendimientos actuales.

La “prima por plazo” de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que es el rendimiento adicional que los inversores exigen por mantener bonos a largo plazo, generalmente debido al “riesgo percibido” de mantener estos bonos, ha alcanzado su nivel más alto desde 2014. Al mismo tiempo, faltan solo dos semanas para el recorte de tasas y la tasa de inflación subyacente en Estados Unidos ha vuelto a superar el 3% y sigue en aumento. Con una tasa de inflación anual del 3%, el dólar perderá más del 25% de su poder adquisitivo en los próximos 10 años.

Desde 2020, ya ha perdido aproximadamente un 25%, y la inflación sigue aumentando. En dos semanas, la Reserva Federal recortará las tasas y “culpará” a la debilidad del mercado laboral. La tasa de desempleo entre los jóvenes estadounidenses de 16 a 24 años alcanza el 10%. El mercado laboral se está debilitando, la inflación está aumentando y la estanflación ya está aquí.