Grayscale añade opciones a Ethereum con el lanzamiento del ETF ETCO

Grayscale está aprovechando su propio ecosistema para lanzar el fondo ETCO, una estrategia que vende opciones de compra sobre sus actuales ETFs Grayscale Ethereum Trust, creando así un nuevo producto diseñado para generar rendimiento a partir de la volatilidad.

El 4 de septiembre, Grayscale Investments anunció el lanzamiento de su Grayscale Ethereum Covered Call ETF en NYSE Arca. El fondo de gestión activa, que cotiza bajo el ticker ETCO, no tendrá Ether de forma directa.

En cambio, empleará una estrategia de venta de opciones de compra sobre ETFs de Ethereum al contado, apuntando principalmente a los Grayscale Ethereum Trust ETHE y Grayscale Ethereum Mini Trust ETH de la propia gestora.

El objetivo principal es generar ingresos a partir de las primas recaudadas por estas opciones, con distribuciones a los accionistas previstas de manera quincenal. Cabe destacar que el fondo se suma a la línea de productos de Grayscale orientados a ingresos, incluyendo un ETF similar de Bitcoin covered call, mientras la firma amplía su apuesta por estrategias enfocadas en el rendimiento.

Por qué Grayscale apuesta por los ingresos de Ethereum

Grayscale enmarcó el lanzamiento de ETCO en torno a la posición de Ethereum como el segundo mayor criptoactivo por capitalización de mercado y como una opción natural para la experimentación con ingresos. La firma indicó que apunta a inversores que buscan complementar su exposición actual a Ethereum al contado con un componente potencial de ingresos, yendo más allá de una simple tesis de acumulación.

“Sabemos que los inversores son todos únicos, con diferentes necesidades y objetivos de inversión, y estamos entusiasmados de presentar este nuevo ETF como parte de nuestro compromiso de ofrecer soluciones innovadoras y orientadas a resultados que los acompañen donde estén”, dijo Krista Lynch, Vicepresidenta Senior de ETF Capital Markets en Grayscale.

Según la empresa, el fondo prioriza los ingresos mediante la venta sistemática de opciones de compra cerca de los precios actuales de los ETPs de Ethereum. Este enfoque está diseñado para capitalizar la volatilidad del mercado y la decadencia temporal, theta, para recaudar primas. El método también introduce un posible colchón, ya que los ingresos generados por la venta de opciones pueden ayudar a mitigar el impacto de caídas menores en los precios de los activos subyacentes.

El fondo comenzó a cotizar con aproximadamente 1.4 millones de dólares en activos bajo gestión, una cifra inicial que refleja el apetito del mercado por esta novedosa estrategia. Su éxito será observado de cerca como un barómetro de la demanda de productos cripto complejos de rendimiento dentro del marco regulado de los ETF.

Mientras tanto, Ethereum continúa manteniendo su posición en los mercados más amplios. Al momento de la publicación, el activo cotizaba a 4,410 dólares tras subir aproximadamente un 1% en las últimas 24 horas, según datos de crypto.news.