El ETF de Bitcoin registra entradas diarias de 741,5 millones de dólares, las mayores desde el máximo de julio

El ETF Spot Bitcoin demostró un renovado apetito institucional el 10 de septiembre con 741,5 millones de dólares en entradas diarias, lo que representa la mayor afluencia en un solo día desde los 799,4 millones de dólares registrados el 16 de julio.

Los datos de Farside Investors muestran que la subida del 10 de septiembre coronó un notable periodo de tres días para los productos ETF de Bitcoin, con entradas combinadas del 8 al 10 de septiembre que superaron los 1.100 millones de dólares.

Esta inversión hizo que los flujos netos acumulados superaran los 55.000 millones de dólares desde el lanzamiento de los productos en enero de 2024.

Las importantes entradas se produjeron cuando el Bitcoin (BTC USD) cotizaba dentro de su rango establecido de 110.000 a 116.000 $, lo que sugiere que los compradores institucionales vieron el periodo de consolidación como una oportunidad de acumulación.

Según el último análisis de mercado de Bitfinex Alpha, esta acción de los precios reflejaba “una compra constructiva en caída, con zonas de soporte lógicas defendidas activamente”.

El momento coincidió con patrones estacionales más amplios que históricamente han favorecido la fortaleza del Bitcoin en el cuarto trimestre.

El informe señalaba que, aunque septiembre representa tradicionalmente el mes más débil para el Bitcoin, con una rentabilidad media del -3,32%, los últimos años mostraron un debilitamiento del efecto “septiembre rojo”.

Las métricas de rentabilidad de los titulares a corto plazo respaldaron la tesis de compra institucional. El análisis reveló que el 58% de los compradores recientes seguían en beneficios tras el rebote del Bitcoin (BTC USD) desde 107.370 $, creando una base neutral para un potencial impulso alcista.

Los ETFs de Bitcoin frente a los ETFs de Ethereum rompen el patrón de salida prolongado

Los ETF de Ethereum aportaron pruebas adicionales de la recuperación del interés institucional al poner fin a una racha de seis días de salidas que se tradujo en más de 1.000 millones de dólares en reembolsos netos .

Los productos registraron aproximadamente 200 millones de dólares en entradas combinadas entre el 9 y el 10 de septiembre, lo que representa un cambio significativo en el sentimiento.

El giro de Ethereum fue especialmente notable, dado el bajo rendimiento reciente del activo en relación con Bitcoin.

El informe de Bitfinex destacaba que Ethereum se enfrentaba a una mayor dependencia de los flujos de ETF en comparación con Bitcoin. Esta dinámica se benefició de “varios carriles de demanda más allá de los ETF y los tesoros”.

El análisis también reveló diferencias estructurales en el compromiso institucional entre los activos.

Mientras que los flujos de ETF de Bitcoin reflejaron “una convicción direccional más clara”, los flujos de Ethereum mostraron “un equilibrio entre la demanda especulativa y la participación estructurada impulsada por el arbitraje” mediante estrategias de cash-and-carry.

Septiembre apoya un fuerte 4T Para Bitcion ETF

La renovada demanda de ETF se produjo en un contexto de mejora de la dinámica estacional y de condiciones macroeconómicas favorables.

Las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal tras los débiles datos de empleo crearon unas condiciones históricamente favorables para el rendimiento del Bitcoin en el cuarto trimestre.

Además, los recientes datos del Índice de Precios de Consumo (IPC) y del Índice de Precios de Producción (IPP ) llevaron a los operadores a fijar el precio de tres recortes de tipos este año en lugar de dos.

El informe destacaba que octubre y noviembre representaban históricamente los meses más fuertes de Bitcoin, con una media del 21,9% y el 46% respectivamente.

Los rendimientos combinados del cuarto trimestre promediaron un impresionante 85%, con una mediana del 52%, lo que indica un potencial de impulso sostenido si persisten las condiciones actuales.

Las pautas de los flujos institucionales también respaldaron las expectativas de una diversificación continuada, alejándose de los activos tradicionales.

Las mediciones de la velocidad de los ETF indicaron que unas entradas diarias sostenidas de 150-200 millones de dólares suelen señalar regímenes institucionales alcistas, y el rendimiento reciente de tres días superó significativamente estos umbrales.

Bitcoin (BTC USD) Implicaciones en la estructura del mercado

El rendimiento divergente entre los ETF de Bitcoin y Ethereum reforzó los distintos patrones de adopción institucional.

Los mayores flujos de Bitcoin (BTC USD) reflejaron las preferencias de exposición directa al contado, mientras que la recuperación de Ethereum sugirió un renovado interés por estrategias de negociación más complejas que implican a los mercados de derivados.

El informe señalaba que el reenganche institucional se produjo a pesar de las incertidumbres macroeconómicas en curso. Esto incluye las deliberaciones sobre la política de la Reserva Federal y las tensiones políticas que afectan a la independencia de la política monetaria.

Esto sugería que los compradores institucionales consideraban los niveles de precios actuales como puntos de entrada atractivos, independientemente de la volatilidad a corto plazo.

Las entradas del 10 de septiembre posicionaron al ETF de Bitcoin para una posible aceleración estacional en el tradicionalmente fuerte cuarto trimestre.

Con unos flujos acumulados que superan ya los 55.000 millones de dólares y unos patrones de demanda institucional que muestran claras señales de recuperación, los productos parecían bien posicionados para capitalizar una dinámica estacional históricamente favorable.