Seguramente, después de la “explosión del siglo” del 11 de octubre, todos hemos adquirido una comprensión más profunda sobre los riesgos del trading con contratos. Esta caída fue tan abrupta que incluso las posiciones con bajo apalancamiento, consideradas relativamente seguras por muchos inversores, no se salvaron y fueron liquidadas. Esto me lleva a reflexionar: ¿cuál es realmente el camino para la gente común en el mundo cripto?
Figura 1: Caída repentina de BTC (fuente de datos: AiCoin News)
Recientemente, se ha vuelto viral en Twitter un post titulado “Reglas para hacer trampa en la vida”, que creo responde muy bien a esta pregunta. El resumen de la respuesta es: primero estudia las criptomonedas, acumula capital participando en airdrops de Alpha, luego usa una tarjeta de SafePal para gastar lo ganado en tu vida diaria, después elige un indicador de inversión periódica como el AHR999 para invertir regularmente en BTC, y el resto del dinero inviértelo en activos adecuados. Hoy, vamos a presentar la inversión periódica y cómo usar el indicador AHR999, para que puedas enriquecerte poco a poco y no te preocupes más por las liquidaciones.
Figura 2: Fuente de las reglas para hacer trampa en la vida (fuente: Zhihu @Diarriker)
1. ¿Cómo encontrar el momento adecuado para comprar?
El pionero del “hodling” y autor del indicador AHR999, Jiushen, en su artículo “Acumular Bitcoin: buscando el momento adecuado para comprar”, expresó principalmente lo siguiente: Primero, la afirmación de que “siempre se puede comprar bitcoin” es tanto correcta como incorrecta. A largo plazo, es correcta: incluso si compras en el pico del último bull market, si mantuviste hasta ahora, igual obtuviste varias veces de ganancia. Pero desde la perspectiva de un inversor con capital limitado, es incorrecta: si puedes controlar el costo promedio mediante inversión periódica, puedes tener varias veces más bitcoins que comprando en el pico, e incluso lograr la libertad financiera un ciclo (4 años) antes, lo cual es crucial.
Sobre cómo determinar el momento de compra, Li Xiaolai en su “Guía de supervivencia en el mundo de Bitcoin” propone que “a largo plazo, el costo de los mineros puede considerarse el fundamento”. Históricamente, el precio de bitcoin nunca ha caído por debajo del costo eléctrico de los mineros principales; de lo contrario, habría un apagón masivo de mineros, la potencia de hash caería y la dificultad de minado disminuiría. Por eso, “el costo eléctrico es el soporte duro del precio de bitcoin” ha sido válido históricamente. Y como la dificultad de minado siempre aumenta, el precio de BTC también sube, por lo que cada mínimo de bear market debería ser más alto que el anterior.
Figura 3: Dificultad de minado de bitcoin (fuente de datos: AiCoin Index)
Sin embargo, desde la economía, este fenómeno no es razonable, ya que normalmente el precio lo determina la demanda, no el costo. Ante la contradicción entre teoría y hechos, Jiushen da su explicación: bitcoin es muy especial, cualquiera que planea tenerlo considera su costo de producción, porque hay dos formas de obtener bitcoin: “comprar” y “minar”. Si puedes minar a un costo de 5,000 dólares, no lo comprarías a 6,000 dólares.
Bitcoin es esencialmente diferente de productos como iPhones o vino, donde la gente se fija más en la calidad; en bitcoin, la gente se fija más en el costo. Aunque cada uno tiene un costo de minado distinto (por ejemplo, algunos tienen un costo de 10,000 dólares y les conviene comprar), siempre habrá grandes capitales con acceso a mineros o energía barata que logran costos bajos; cuando el precio de bitcoin se acerca al costo mínimo, el capital que iba a la minería se destina a comprar bitcoin, lo que explica por qué el precio nunca cae por debajo del costo eléctrico de los mineros principales.
Por lo tanto, se puede concluir que “el precio mínimo de bitcoin es el costo eléctrico de los mineros principales actuales”. Pero, ¿y si el precio rebota antes de llegar a ese costo? ¿No te quedarías fuera? Por eso, hay que comprar una parte de bitcoin cuando el precio esté relativamente bajo, y guardar o ganar más capital para esperar esa oportunidad única: esa es la lógica de la inversión periódica en el momento adecuado.
2. El costo actual de BTC en 2025
Según Jiushen, “el precio mínimo de bitcoin es el costo eléctrico de los mineros principales actuales”. Ahora desglosamos el costo aproximado de 1 BTC: según el costo de minar 1 BTC en distintas regiones y la proporción de hash rate global, China representa el 20%, Kazajistán el 15%, Rusia el 5%, Estados Unidos el 40%, Canadá el 5% y otras regiones el 15%. Multiplicando la proporción de hash rate por el costo eléctrico de cada región, el costo promedio global de BTC es de alrededor de 70,000. Por debajo de este precio, la mayoría de los mineros del mundo apagarían sus máquinas y preferirían comprar BTC.
Figura 4: Costo eléctrico de 1 BTC (fuente: Twitter @BitcoinPresident)
Figura 5: Mapa de minería de bitcoin (fuente de datos: chainbulletin)
Por eso, podemos comprar agresivamente cuando BTC se acerque a los 70,000, y esa es la razón por la que el mínimo de abril fue alrededor de ese precio. Pero como estas oportunidades son raras, necesitamos un indicador más universal para guiar nuestra inversión periódica en BTC: el indicador AHR999.
Figura 6: Mínimo de bitcoin en abril (fuente de datos: AiCoin)
3. Principio y uso del indicador AHR999
Necesitamos un indicador que cuantifique el nivel de calor del mercado, para que los inversores comunes tengan una guía ante la volatilidad. Ese es el sentido del indicador AHR999. Propuesto por Jiushen, referente del hodling, sirve para medir si bitcoin está sobrevalorado o infravalorado a largo plazo, y puede entenderse como un “termómetro emocional” o “ancla de valor”.
En la plataforma AiCoin, los inversores pueden ver fácilmente el AHR999 en tiempo real y su evolución histórica.
Ruta: Abrir AiCoin y buscar el índice ahr999
Índice ahr999 = (precio de bitcoin / costo de inversión periódica de 200 días) * (precio de bitcoin / valoración de crecimiento del índice)
AHR999 combina dos variables clave: la relación entre el precio actual de bitcoin y el costo de inversión periódica de 200 días, que refleja la temperatura de corto plazo; y la desviación entre el precio actual y la curva de crecimiento a largo plazo, que muestra cuán lejos está el mercado de su valor razonable a largo plazo.
Multiplicando ambas se obtiene el AHR999. La lógica de Jiushen es: el precio siempre fluctúa alrededor de la tendencia de crecimiento a largo plazo; cuando el precio está muy por debajo de la tendencia, es momento de invertir fuerte; cuando se aleja mucho por arriba, suele ser señal de sobrecalentamiento y conviene dejar de invertir o vender.
1. ¿Cómo interpretar el AHR999?
Según los datos históricos, los rangos de AHR999 son los siguientes:
Figura 7: Rangos del indicador AHR999
En varios ciclos pasados, cuando AHR999 < 0.45, casi siempre fue un excelente momento de compra a largo plazo (por ejemplo, los mínimos de 2015, finales de 2018 y finales de 2022); cuando AHR999 supera 2.0, suele coincidir con euforia de mercado y techos de bull market.
Figura 8: Zona de compra del indicador AHR999 (fuente de datos: AiCoin)
2. Ejemplo de estrategia de inversión periódica con AHR999
Si eres un inversor común y no puedes mirar el mercado todos los días, puedes seguir esta lógica:
Cuando AHR999 < 0.45: Duplica la compra, por ejemplo, si normalmente inviertes 100U, aquí invierte 300U;
Cuando AHR999 está entre 0.45 y 1.2: Mantén el ritmo de inversión periódica habitual;
Cuando AHR999 > 1.2: Pausa o reduce a la mitad la inversión periódica, y acumula efectivo;
Cuando AHR999 > 2.0: Vende por etapas en los picos o sal del mercado.
La ventaja de este método es que no te sobreexpones en los picos ni dudas en los mínimos. Al ejecutar en ciclos fijos (diario o semanal), dejas la “ansiedad por el timing” en manos de los datos, no de las emociones.
3. ¿Por qué el AHR999 es especialmente adecuado para la gente común?
En este mercado saturado de información, la mayoría no somos expertos en trading intradía ni tenemos sistemas de alta frecuencia. Lo que realmente necesitamos es una herramienta que “te ahorre errores” a lo largo del tiempo.
El valor de AHR999 es que, con una lógica cuantitativa simple, convierte la compleja emoción del mercado en un número claro. Cuando todos tienen miedo, te dice “compra”; cuando todos son codiciosos, te recuerda “es hora de parar”. Según backtests de ciclos pasados, si inviertes periódicamente o compras fuerte cuando AHR999 < 1.2 y vendes gradualmente cuando > 2.0, el rendimiento a largo plazo supera ampliamente al simple hodling o al trading impulsivo. Para la gente común, esto es más realista y te permite sobrevivir más tiempo.
Conclusión
Esta “explosión del siglo” nos recuerda una vez más:
En un mercado de alto apalancamiento y alta volatilidad, nadie puede acertar siempre el timing. La raíz de la liquidación no es la falta de técnica, sino la falta de método y el exceso de emoción.
El valor del indicador AHR999 no solo está en ayudarnos a encontrar “puntos de compra”, sino en que permite a la gente común encontrar orden en medio del ruido. Te hace entender que la acumulación de riqueza no está en hacerse rico rápido, sino en la ejecución a largo plazo.
El mercado tendrá innumerables caídas y rebotes. Pero si puedes invertir según el plan cuando hay miedo y ser prudente cuando hay codicia, ya habrás superado al 90% de la gente.
La historia de bitcoin siempre se repite en ciclos, pero cada ciclo premia a quienes son disciplinados y saben esperar. En el mundo cripto, la verdadera “regla para hacer trampa en la vida” no es la información privilegiada, sino usar el conocimiento y los sistemas para vencer la naturaleza humana.
