La actividad minorista en criptomonedas se duplica en medio de avances regulatorios a nivel mundial

Las transacciones minoristas globales de criptomonedas aumentaron más del 125 por ciento entre enero y septiembre de 2025. Según informó la firma de inteligencia blockchain TRM Labs en su informe Crypto Adoption and Stablecoin Usage Report publicado el martes, esta expansión refleja tasas de crecimiento similares observadas a lo largo de 2024.

La mayor parte de la actividad transaccional se centró en aplicaciones prácticas más que en la especulación. Los pagos, remesas y la preservación de valor en condiciones económicas volátiles representaron la mayoría de las transacciones. TRM Labs afirmó que los individuos ahora desempeñan un papel cada vez más importante en la evolución de la industria. El ecosistema diversificado incluye proveedores de servicios más estructurados y participantes institucionales.

Estados Unidos experimentó años consecutivos de expansión de dos dígitos a partir de 2023. TRM Labs atribuyó este crecimiento a factores políticos, regulatorios y estructurales. Tanto la GENIUS Act para stablecoins como la CLARITY Act para la estructura del mercado fueron aprobadas por el Congreso. Estados Unidos también estableció un grupo de trabajo conjunto con el Reino Unido sobre activos digitales. Pakistán mostró patrones de crecimiento similares con el gobierno estableciendo el Pakistan Crypto Council. Statista estima que Pakistán alcanzará los 28 millones de usuarios de criptomonedas en 2026, de una población de 250 millones.

Por qué esto es importante

El aumento del 125 por ciento demuestra que la claridad regulatoria impacta directamente en las tasas de adopción de usuarios. TRM Labs informó que la expansión del mercado estadounidense refleja más que entusiasmo; muestra el efecto compuesto de la claridad regulatoria y el compromiso político. El presidente Trump firmó la GENIUS Act como ley el 18 de julio de 2025, tras ser aprobada con apoyo bipartidista.

Los volúmenes de transacciones con stablecoins superaron a Visa y Mastercard combinados en 2024. La legislación exige que los emisores de stablecoins mantengan reservas al 100 por ciento en activos líquidos de alta calidad. Los emisores deben divulgar la composición de las reservas mensualmente y someterse a auditorías anuales cuando la capitalización de mercado supere los 50 billions. Estos requisitos brindan protección al consumidor mientras permiten el crecimiento.

Los casos de uso prácticos demuestran que la adopción de criptomonedas va más allá de la especulación de inversión. Personas en países con controles de capital o acceso limitado a divisas extranjeras utilizan criptomonedas como alternativa. Bangladesh ocupa el puesto 14 a nivel mundial en adopción a pesar de que no operan plataformas licenciadas legalmente. Este patrón se repite en países del norte de África como Argelia, Egipto, Marruecos y Túnez. Los cuatro están entre los 50 principales en adopción mundial a pesar de que las criptomonedas están prohibidas o restringidas.

Informamos previamente que 15 estados de EE. UU. avanzan con planes para reservas de Bitcoin, con Pensilvania, Arizona y New Hampshire proponiendo asignaciones de hasta el 10 por ciento de los fondos públicos. Este interés gubernamental ocurrió en gran medida sin la atención de los medios tradicionales. La adopción institucional opera de manera independiente a los patrones de cobertura mediática tradicional.

Los datos muestran que las criptomonedas están ingresando al sistema financiero tradicional en diversos entornos regulatorios. TRM Labs encontró que la adopción se ha acelerado donde existe claridad regulatoria y acceso institucional. En otras jurisdicciones, la adopción se expandió a pesar de restricciones formales o prohibiciones totales. Estas dinámicas contrastantes apuntan a una trayectoria global consistente hacia la integración financiera convencional.

Las stablecoins representan una tendencia clave que subraya este cambio. Hong Kong aprobó su Stablecoin Ordinance en mayo de 2025, exigiendo a los emisores obtener licencias. El marco Markets in Crypto-Assets de la Unión Europea aborda las stablecoins a través de tokens de dinero electrónico y tokens referenciados a activos. Solo las instituciones licenciadas pueden emitir estos instrumentos bajo la ley de la UE. La coordinación global sugiere que los marcos regulatorios seguirán evolucionando hacia la estandarización.

Un informe de 2023 del Financial Stability Board y el International Monetary Fund llegó a conclusiones similares sobre las prohibiciones. Las agencias afirmaron que las prohibiciones generales resultan ineficaces y a menudo aumentan los incentivos para que las personas utilicen criptomonedas. TRM Labs señaló que las jurisdicciones con prohibiciones suelen superar en ranking a países con marcos permisivos o regulados. Esto sugiere que la demanda popular de herramientas financieras alternativas puede superar las restricciones formales.

El panorama competitivo para las stablecoins parece estar listo para grandes cambios. Bancos importantes como JPMorgan, Bank of America y Citi están en conversaciones iniciales para emitir un dólar digital unificado. Las instituciones financieras tradicionales que ingresan al sector remodelarán la dinámica del mercado. Sin embargo, su dependencia de bases de clientes con altas comisiones podría limitar su capacidad para competir con los proveedores existentes. La claridad regulatoria proporcionada por la GENIUS Act probablemente acelerará tanto la adopción institucional como la competencia entre emisores.