¿Deberían los bajistas de Bitcoin empezar a esperar una breve contracción pronto?

Conclusiones clave

¿Bitcoin está formando un potencial fondo de mercado?

Sí, los datos de presión de compra-venta indican un posible fondo, con BTC en una «zona alcista» mientras que los operadores en corto enfrentan un riesgo cada vez mayor.

¿Qué está impulsando la actual divergencia del mercado?

Las instituciones y los inversores al contado se convirtieron brevemente en vendedores, pero el aumento de las tasas de financiación y los grupos de liquidación sugieren una posible breve contracción en el futuro.

bitcóin [BTC] aún no se ha recuperado de la fuerte caída que sufrió el 11 de octubre, que desencadenó una caída más amplia del mercado.

Cotizando a 107.510 dólares al momento de esta publicación, el activo seguía bajo presión de venta. Sin embargo, nuevos indicadores del mercado sugieren que los vendedores pueden estar apostando en el lado equivocado.

Las entradas de ayuda y el fortalecimiento de las señales alcistas podrían allanar el camino para un repunte, lo que podría dejar a los operadores en corto con pérdidas.

¿Alcance del fondo de Bitcoin?

Los datos de presión de compra-venta de Alphractal han comenzado a indicar que se puede estar formando un posible fondo de Bitcoin.

El gráfico muestra a Bitcoin todavía en la fase verde (su zona alcista), pero acercándose a la fase roja, donde la presión de venta normalmente se intensifica.

Normalmente, esto implicaría que Bitcoin podría experimentar un declive natural. Sin embargo, el analista Joao Wedson notó una sutil distinción.

“El ciclo de 2025 se ve muy diferente: muestra una demanda más débil y moderada, nada parecido a los picos de euforia que presenciamos en el pasado”.

Añadió que, a diferencia de ciclos de mercado anteriores en 2017 y 2021, el ciclo actual parece más moderado, lo que implica que aún podría estar por delante una posible fase de euforia, lo que podría impulsar el activo al alza.

Una tendencia más intrigante es visible en el gráfico Bitcoin/Oro, que muestra que Bitcoin continúa subiendo frente al oro, registrando una ganancia del 8% en las últimas 24 horas.

Esto indica que se está moviendo más capital hacia Bitcoin en comparación con el oro, que, en particular, acaba de registrar su caída más pronunciada en un solo día en más de una década.

En un correo electrónico a AMBCrypto, Farzam Ehsani, cofundador y director ejecutivo de VALR, explicó que se espera este cambio del oro a Bitcoin y afirmó:

«Los inversores que eliminan el riesgo de un activo probablemente busquen ventajas asimétricas en otro, especialmente uno que todavía se percibe como infravalorado y poco poseído en relación con su potencial».

Las instituciones y los inversores al contado divergen

Los inversores institucionales y al contado actualmente no comparten el mismo sentimiento alcista.

Inversores institucionales a través de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. vendido 101,3 millones de dólares en BTC, mientras que los inversores minoristas se deshicieron de 165 millones de dólares aún mayores en el momento de la publicación.

Esta parece ser una fase de enfriamiento, ya que ambos grupos fueron compradores netos el día anterior. Los inversores institucionales acumularon 477,19 millones de dólares en Bitcoin sin salidas, mientras que los inversores al contado compraron 435,37 millones de dólares.

Sumándose a las perspectivas, los datos de CryptoQuant muestran un aumento reciente en la tasa de financiación de Bitcoin. En el momento de escribir este artículo, la tasa de financiación total se había vuelto positiva, subiendo al 0,0067% después de haber caído previamente por debajo de cero.

La alineación gradual de la actividad minorista, institucional y de derivados coloca a los operadores en corto en un riesgo cada vez mayor.

¿Un breve apretón en el horizonte?

El mapa de calor de liquidación sugiere que el mercado pronto podría obligar a los operadores en corto a abandonar sus posiciones.

Con el impulso alcista en aumento, Bitcoin puede estar preparándose para un aumento. Dado que la mayoría de las órdenes no ejecutadas se encuentran actualmente por debajo del precio al contado, un repunte podría desencadenar una contracción de posiciones cortas, lo que obligaría a los vendedores en corto a salir del mercado.

Ehsani añadió que de cara al primer trimestre de 2026, Bitcoin todavía tiene una perspectiva alcista:

«BTC podría alcanzar entre 130.000 y 132.000 dólares, siempre que las condiciones del mercado no se vean obstaculizadas aún más por la volatilidad macro».