QCP Capital: El rendimiento de BTC a fin de año depende de las condiciones de liquidez y la evolución macroeconómica global.

Empresa de activos digitales con sede en Singapur Capital QCP Publicó una actualización del mercado que indica que Bitcoin comenzó diciembre bajo presión tras cotizar lateralmente durante un período tranquilo de Acción de Gracias. El precio cayó de $91,000 a $86,000 durante la primera sesión bursátil asiática, borrando la mayor parte de las ganancias de la semana anterior en cuestión de horas.

Los analistas atribuyeron la ola de ventas a una serie de tendencias bajistas en Asia. Las declaraciones agresivas del gobernador del Banco de Japón, Ueda, llevaron a los mercados de swaps a descontar mayores probabilidades de una subida de tipos de interés en Japón, lo que elevó el rendimiento japonés a dos años al 1% e implicó una probabilidad del 76% de un aumento en la reunión del Banco de Japón del 19 de diciembre. 

Además, el índice de gerentes de compras de China mostró una contracción de la actividad no manufacturera por primera vez en casi tres años, lo que generó preocupación por la desaceleración del crecimiento económico regional. En conjunto, estos factores llevaron a los inversores a cuestionar si la liquidez global realmente está disminuyendo, a pesar de las condiciones macroeconómicas aparentemente favorables en Estados Unidos.

La caída se vio agravada por los comentarios del director ejecutivo de Strategy, Phong Le, quien mencionó que la empresa podría liquidar sus tenencias de BTC si sus acciones caían por debajo del valor liquidativo y las opciones de financiación se veían limitadas. Estas declaraciones generaron pánico, forzando la liquidación de posiciones largas apalancadas y aumentando la ansiedad del mercado ante la posible exclusión de Strategy de los principales índices bursátiles antes de la revisión anual del Nasdaq el 12 de diciembre y su próximo pago de dividendos.

Bitcoin se enfrenta a una prueba de soporte clave en medio de señales macroeconómicas mixtas y flujos de ETF cambiantes.

A pesar de estas presiones, el entorno macroeconómico sigue siendo relativamente favorable para las criptomonedas. El ajuste cuantitativo finaliza oficialmente hoy, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre ha aumentado al 87% en Kalshi, y la probabilidad de que el candidato procriptomonedas Kevin Hassett se convierta en el próximo presidente de la Reserva Federal ha aumentado al 66%. Los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) al contado han vuelto a ser entradas netas, lo que indica una tendencia positiva.

Sin embargo, la acción del precio de Bitcoin se ha desviado de la narrativa macroeconómica general. Tras un repunte del 15% desde mínimos recientes en torno a los $81,000, se esperaba un retroceso. La pregunta clave es si BTC puede mantener los niveles de soporte anteriores a medida que el sentimiento bajista continúa creciendo, con resultados probablemente influenciados por las condiciones de liquidez y los flujos relacionados con la estrategia. La capacidad de respuesta de Bitcoin a los cambios de liquidez sigue siendo pronunciada, y la reciente caída pone de relieve dicha sensibilidad.

Con la disminución de la liquidez en EE. UU. y la intensificación de los vientos macroeconómicos provenientes de Asia, las próximas sesiones comerciales serán críticas para determinar si Bitcoin puede cerrar 2025 en territorio positivo.

Al momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza a $85,852, lo que refleja una caída del 5.93% en las últimas 24 horas, con un mínimo de $85,811 y un máximo de $91,837. La capitalización total del mercado global de criptomonedas se sitúa en $2.92 billones, un 5.67% menos en el mismo período, mientras que el volumen de operaciones en 24 horas ha alcanzado los $138.32 mil millones, lo que representa un aumento del 70.72%.