BTC vuelve a los 93,000 dólares tras un breve paso por los 83,000 dólares: ¿qué fue lo que pasó?

El mercado cripto comenzó una rápida recuperación anoche, con Bitcoin regresando a los 93,000 dólares y alcanzando un máximo de 93,660 dólares, borrando la caída del 1 de diciembre y subiendo más del 7% en 24 horas; Ethereum superó brevemente los 3,000 dólares, llegando a 3,070 dólares, con un aumento de más del 10% en 24 horas. Los datos muestran que, en las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron los 435 millones de dólares, con posiciones largas liquidadas por 67.97 millones de dólares y posiciones cortas por 367 millones de dólares, predominando las liquidaciones de cortos.

Bitcoin cayó recientemente a alrededor de 83,000 dólares el 1 de diciembre, pero se recuperó rápidamente y recuperó el terreno perdido en solo 24 horas. ¿Qué sucedió para que el mercado cripto fluctuara tan bruscamente en un solo día? ¿Ya comenzaron a influir los factores positivos esperados para diciembre en el comportamiento de las criptomonedas? ¿Podrá el mercado recuperar la confianza durante este rebote?

I. El mercado cripto experimenta “altibajos” en un día y recupera rápidamente el terreno perdido

El mercado cripto comenzó una rápida recuperación anoche, con Bitcoin regresando a los 93,000 dólares y alcanzando brevemente los 93,660 dólares, borrando la caída del 1 de diciembre y subiendo más del 7% en 24 horas; Ethereum siguió la tendencia, superando brevemente los 3,000 dólares y llegando a 3,070 dólares, recuperando el nivel previo a la caída del 1 de diciembre, con un aumento de más del 10% en 24 horas. Según Coinglass, en las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron los 435 millones de dólares, con posiciones largas liquidadas por 67.97 millones de dólares y posiciones cortas por 367 millones de dólares, predominando las liquidaciones de cortos. De ese total, BTC representó 215 millones de dólares y ETH 89.98 millones de dólares. Más de 115,000 personas fueron liquidadas en todo el mercado, siendo la mayor liquidación individual en Bybit-BTCUSD, por un valor de 10 millones de dólares.

Tan solo un día antes, el mercado cripto había experimentado una “caída en picada”, con Bitcoin bajando a los 83,000 dólares, pero recuperando rápidamente la pérdida. Es previsible que los factores positivos esperados para diciembre, como la autorización de Vanguard Group, con 10 billones de dólares en activos bajo gestión, para que sus clientes operen con ETF cripto, el aumento de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal, la posible designación de un presidente “dovish” y el fin del ajuste cuantitativo, ya están influyendo en el mercado y respaldando el rápido rebote de los activos de riesgo como las criptomonedas.

II. El gigante de gestión de activos Vanguard Group habilita ETF de Bitcoin e impulsa el rebote del mercado

Vanguard Group comenzó el martes a permitir que sus clientes operen ETF y fondos mutuos de criptomonedas en su plataforma de corretaje. Es la primera vez que este gigante de la gestión de activos, conocido por su enfoque conservador, abre el acceso a inversiones cripto a sus 8 millones de clientes de corretaje. La compañía es uno de los mayores distribuidores de fondos indexados del mundo, con activos bajo gestión de aproximadamente 10 billones de dólares y más de 50 millones de clientes, siendo el segundo mayor gestor de activos global, solo detrás de BlackRock.

Vanguard Group indicó que apoyará la mayoría de los ETF y fondos mutuos de criptomonedas que cumplan con los estándares regulatorios, de manera similar a cómo respalda el oro y otras clases de activos de nicho. La empresa también aclaró que, por ahora, no planea lanzar productos cripto propios. El analista de Bloomberg, Eric Balchunas, señaló en redes sociales que esto es un típico “efecto Vanguard”: en el primer día tras el giro de Vanguard, Bitcoin subió fuertemente al inicio de la sesión de Wall Street y el IBIT de BlackRock superó los 1,000 millones de dólares en volumen en los primeros 30 minutos, mostrando que incluso los inversores conservadores buscan “un poco de emoción” en sus carteras.

Vanguard previamente se había negado a incursionar en el sector cripto, considerando que los activos digitales eran demasiado especulativos y volátiles, en contradicción con su filosofía de portafolios equilibrados a largo plazo. Este cambio refleja la presión constante de la demanda minorista e institucional, así como el temor a perder oportunidades en un mercado de rápido crecimiento. Ahora que BlackRock ha tenido gran éxito con su ETF de Bitcoin, la apertura de Vanguard a esta nueva clase de activos tendrá un impacto profundo en los flujos de capital futuros.

III. Trump insinúa fuertemente que el “dovish” Hassett liderará la Reserva Federal

Recientemente, la posibilidad de que Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, asuma la presidencia de la Reserva Federal ha ido en aumento. Según The Wall Street Journal, fuentes informan que, aunque el proceso de selección sigue en curso, Trump prácticamente ha elegido a Hassett. Gracias a su lealtad a Trump y su reconocimiento en el mercado, Hassett lidera claramente entre los cinco candidatos finales. Trump declaró el martes en una reunión de gabinete que anunciará “a principios del próximo año” a su elegido para reemplazar a Powell como presidente de la Reserva Federal. También mencionó que el secretario del Tesoro, Bessent, quien lidera el proceso de selección, no desea el cargo. Más tarde, en un evento en la Casa Blanca, Trump dijo: “Supongo que aquí hay un posible presidente de la Reserva Federal. ¿Puedo decirlo? Potencial. Es una persona respetada, eso sí puedo decirles. Gracias, Kevin”. El mercado interpretó esto como una clara insinuación de que Hassett es el principal candidato para liderar la Fed. Según Polymarket, la probabilidad de que Hassett sea elegido presidente de la Fed ya subió al 86%.

Trump siempre ha favorecido candidatos que apoyan tasas de interés bajas, y tanto Hassett como los demás finalistas son defensores públicos de tasas bajas. Aunque no ha hecho declaraciones explícitas, Hassett es ampliamente considerado un partidario de las criptomonedas. En junio de este año, reveló que posee al menos 1 millón de dólares en acciones de Coinbase y que recibió al menos 50,001 dólares por su papel en el comité académico y de asesoría regulatoria de la plataforma, lo que lo vincula estrechamente con la industria cripto, algo poco común para un posible presidente de la Fed.

Si el “dovish” Hassett asume la presidencia de la Reserva Federal, esto tendrá un impacto significativo en la política de tasas de interés de la Fed, lo que podría estimular indirectamente el fortalecimiento del mercado cripto.

IV. Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en diciembre siguen en aumento; la próxima semana será decisiva

Con la posible llegada de Kevin Hassett y otros candidatos “dovish” a la presidencia de la Fed, Trump reiteró que el presidente de la Reserva Federal debería bajar las tasas. Reiteró sus críticas a Powell y mencionó que hasta el CEO de JPMorgan, Dimon, dijo que Powell debería reducir las tasas. Según el “FedWatch” de CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre subió al 89.2%, mientras que la probabilidad de mantenerlas sin cambios es del 10.8%. Para enero del próximo año, la probabilidad acumulada de un recorte de 25 puntos básicos es del 66.6%, de mantenerlas sin cambios es del 7.7% y de un recorte acumulado de 50 puntos básicos es del 25.7%. Además, Polymarket muestra que la probabilidad de que la Fed recorte 25 puntos básicos la próxima semana subió al 93%, con un volumen total de operaciones en ese pool de más de 223 millones de dólares.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en diciembre siguen en aumento, y el mercado prácticamente da por hecho un recorte de 25 puntos básicos, con la decisión final prevista para la próxima semana. Antes de la resolución definitiva, esto podría seguir impulsando el fortalecimiento de los mercados de activos.

V. La Fed pone fin al ajuste cuantitativo e inyecta liquidez al mercado

La Reserva Federal puso fin oficialmente el 1 de diciembre a su política de ajuste cuantitativo (QT) de 3.5 años, es decir, detuvo el proceso de reducción de su balance (conocido como “tapering”), y al mismo tiempo inyectó 13,500 millones de dólares al sistema bancario mediante operaciones de recompra overnight. Según datos económicos de la Fed, este monto es la segunda mayor inyección de liquidez desde la pandemia, superando incluso el pico de la “burbuja de internet”. Desde 2022, la Fed ha retirado más de 2 billones de dólares del mercado, y su balance se redujo a unos 6.55 billones de dólares. Analistas señalan que el fin del “tapering” marca un punto de inflexión en la política de la Fed: se cierra la etapa de endurecimiento agresivo tras la pandemia. Esta medida busca mitigar riesgos de liquidez y estimular la economía estadounidense.

Con la Fed deteniendo oficialmente la reducción de su balance este mes, la liquidez comienza a relajarse y Bitcoin, junto con otros activos de riesgo, puede recibir un nuevo impulso de liquidez.

VI. Musk afirma que la crisis de deuda favorece a Bitcoin y mejora el ánimo del mercado

En una reciente entrevista, Musk afirmó que Estados Unidos se dirige rápidamente hacia una “crisis de deuda” que podría provocar una fuerte volatilidad en el precio de Bitcoin. Los traders se preparan para cambios importantes en la política de la Fed en diciembre, y en este contexto, Musk predice que en el futuro “el dinero como concepto dejará de existir” y la energía será la única “verdadera moneda”. Musk dijo: “Por eso digo que Bitcoin se basa en la energía, después de todo, no se puede crear energía por decreto”. También mencionó que “Estados Unidos está aumentando la oferta monetaria en gran medida mediante un déficit de unos 2 billones de dólares”.

Musk ya había advertido sobre el creciente endeudamiento de Estados Unidos (que ahora supera los 38 billones de dólares) para ayudar a Trump a regresar a la Casa Blanca, pero tras el fracaso de Trump en controlar el gasto gubernamental, su relación se deterioró. Aunque el apoyo de Musk a Bitcoin y las criptomonedas no es tan fuerte como en el pico de la pandemia, sigue respaldando tanto a Bitcoin como a Dogecoin. Tras dejar la Casa Blanca, Musk declaró que el “Partido Americano” que él promueve preferiría Bitcoin antes que el dólar, y calificó al dólar y otras monedas no respaldadas por activos como “sin esperanza”.

El apoyo de Musk a las criptomonedas es de larga data, y cada vez que hace declaraciones suele impulsar el mercado cripto, como ocurrió esta vez.

VII. Interpretación de la tendencia del mercado

¿Ya han comenzado estos factores positivos a influir en el comportamiento de las criptomonedas y otros activos de riesgo? ¿Se ha aliviado el pánico? ¿Podrán los inversores recuperar la confianza durante el rebote? Veamos las principales interpretaciones del mercado.

1. Grayscale (GrayscaleResearch) señala que Bitcoin podría alcanzar un nuevo máximo histórico en 2026. En un informe publicado el lunes, Grayscale Capital indicó que Bitcoin no necesariamente sigue el llamado “ciclo de cuatro años”, según el cual el precio de Bitcoin alcanzaría un pico cada cuatro años (coincidiendo con su ciclo de halving) y luego experimentaría una fuerte corrección. Grayscale señala que, según los datos históricos, los inversores a largo plazo pueden obtener retornos manteniendo sus activos durante la volatilidad, aunque a menudo deben “soportar retrocesos que a veces son bastante desafiantes”. La firma agrega que, durante los mercados alcistas, las correcciones del 25% o más son comunes y no necesariamente indican el inicio de una tendencia bajista a largo plazo.

2. Coinbase Institutional señala que, con el fin del ajuste cuantitativo (QT) y la reentrada de la Fed en el mercado de bonos, la presión de salida de capital del mercado podría haber terminado. Esto suele ser positivo para los activos de riesgo como las criptomonedas. En el contexto actual, la firma considera que las oportunidades de mayor probabilidad se inclinan hacia operaciones de ruptura (breakout trades) en lugar de “atrapar cuchillos” (knife-catching).

3. Glassnode y Fasanara Digital publicaron conjuntamente el “Informe de Activos Digitales del Cuarto Trimestre”, señalando que en el Q4 el capital nuevo en Bitcoin alcanzó los 732,000 millones de dólares y la volatilidad realizada a un año se redujo casi a la mitad. El mercado es ahora más estable, el volumen sigue creciendo y la participación institucional ha aumentado notablemente.

4. 4E Observation publicó que Bitcoin recuperó rápidamente todas las pérdidas previas causadas por el impacto macroeconómico. Este fuerte rebote se debió principalmente a dos factores: primero, la subasta de bonos japoneses a 10 años fue clave para la estabilización de los activos de riesgo globales. Segundo, el mercado apuesta ampliamente a que Hassett ya ha sido “confirmado internamente” como próximo presidente de la Fed. Aunque las perspectivas de crecimiento e inflación para 2026 siguen siendo inciertas, la inclinación “dovish” de la política a corto plazo ha impulsado tanto las acciones estadounidenses como las expectativas de recorte de tasas, dando a BTC un impulso de rebote. El rápido giro de las expectativas macroeconómicas y la volatilidad del mercado de bonos siguen siendo variables clave para la tendencia a corto plazo. La fuerza de la recuperación de BTC tras esta corrección dependerá de las señales de política, el entorno de liquidez y el comportamiento de los holders a largo plazo. Se recomienda mantener el sentido del ritmo y los límites de riesgo.

5. Tom Lee, presidente y CEO de BitMine, se mantiene optimista sobre las criptomonedas y el mercado de valores. En una entrevista con CNBC, dijo que la Fed será el mayor impulsor positivo en las próximas semanas. Lee afirmó: “Creo que el mayor catalizador en las próximas semanas será la Fed. Se espera que la Fed recorte tasas en diciembre y ya terminó el ajuste cuantitativo. Esto ha sido un viento de cola significativo para la liquidez del mercado”. Con la liquidez ya no siendo retirada del sistema, el flujo de capital hacia activos de riesgo podría acelerarse. Lee tiene especial confianza en Bitcoin. Cree que el aumento de la liquidez históricamente se asocia con un mejor desempeño de los activos de “apetito por el riesgo”.

6. Yi Lihua, fundador de LiquidCapital (antes LDCapital), publicó en redes sociales: Aunque BTC volvió a los 93,000 dólares, BCH alcanzó un nuevo máximo reciente y WLFI también subió y se estabilizó, ETH y el mercado en general siguen rezagados respecto a las acciones y al entorno macro favorable. Con la confirmación de otro presidente pro-cripto (Fed) tras el de la SEC, es posible que el bear market de 60 días en cripto esté llegando a su fin. Estos 60 días fueron causados por la caída de la liquidez tras el 10/11, la resonancia del ciclo de cuatro años, el alza de tasas en Japón y el cierre del gobierno, pero estos factores negativos ya han sido absorbidos. Con el doble impulso de las expectativas de recorte de tasas y políticas pro-cripto, el panorama sigue siendo positivo. Invertir siempre requiere tanto sabiduría como paciencia.

7. QwQiao, cofundador de AllianceDAO, publicó que si los tokens L1 tienen potencial para convertirse en reservas de valor no soberanas, esto indica que su precio aún no está sobrevalorado y pueden servir como cobertura efectiva contra Bitcoin. Sigue creyendo que Bitcoin es, sin duda, la mejor moneda no soberana y el activo más probable para reemplazar al oro.