Bitcoin (BTC) ha caído un 10% en los últimos 30 días, ya que varios grupos de titulares de billeteras pasaron de la distribución a la acumulación.
Los datos sugieren que esta acumulación, junto con pérdidas realizadas récord, apunta a un posible cambio en el impulso.
Puntos clave:
Las ballenas de Bitcoin y los titulares de tamaño medio están acumulando BTC de manera agresiva en los niveles actuales.
Las ballenas y los tiburones ahora están absorbiendo casi el 240% del suministro de BTC recién minado.
Las pérdidas realizadas de Bitcoin se acercaron a los 5.8 mil millones de dólares el 22 de noviembre, la mayor desde FTX, una señal clásica de capitulación.
Fuerte acumulación de Bitcoin en los niveles actuales
Las ballenas de Bitcoin aumentaron su apetito por el riesgo tras la reciente caída a $80,000, utilizando la baja como una oportunidad.
Los datos de Glassnode indican que el puntaje de tendencia de acumulación de Bitcoin (ATS) se acerca a 1 (ver gráfico abajo), lo que indica una intensa acumulación por parte de grandes inversores.
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Un ATS más cercano a 1 (azul oscuro) indica que las ballenas están acumulando más Bitcoin del que distribuyen, y un valor más cercano a 0 (amarillo claro) indica que están distribuyendo o no acumulando.
El aumento en el puntaje de tendencia indica una transición de la distribución a la acumulación en casi todas las cohortes. Este cambio refleja un patrón de acumulación similar observado en julio, que coincidió con el rally de Bitcoin hasta el anterior máximo histórico de $124,500 alcanzado el 14 de agosto, desde niveles inferiores a $100,000 en junio.
Puntaje de tendencia de acumulación de Bitcoin. Fuente: Glassnode Datos adicionales de Glassnode revelan un resurgimiento en la compra por parte de entidades pequeñas y medianas que poseen entre 10 y 1,000 BTC, las cuales han acumulado agresivamente en las últimas semanas.
Puntaje de tendencia de acumulación de Bitcoin por cohorte. Fuente: Glassnode Las ballenas de Bitcoin absorben casi el 240% de la nueva oferta
Reforzando esta tendencia de acumulación está la métrica de tasa de absorción anual, que muestra que las ballenas y los tiburones ahora están absorbiendo alrededor del 240% de la emisión anual de BTC, mientras que los exchanges están perdiendo monedas a un ritmo histórico.
Es notable que la tasa de absorción anual de Bitcoin por parte de los exchanges ha caído por debajo del -130% a medida que continúan los retiros. Esto señala una preferencia creciente por la autocustodia o la inversión a largo plazo.
Tasas de absorción anual de Bitcoin. Fuente: Glassnode Mientras tanto, los grandes titulares (más de 100 BTC) están adquiriendo casi una vez y media la nueva emisión, marcando la tasa de acumulación más rápida entre tiburones y ballenas en la historia de Bitcoin.
Tasas de absorción anual de ballenas y tiburones de Bitcoin. Fuente: Glassnode Esto marca un cambio estructural a medida que las finanzas tradicionales adoptan cada vez más BTC, especialmente con la aparición de empresas de tesorería de Bitcoin y la nueva demanda de ETF.
Las pérdidas realizadas de Bitcoin superaron los 5.7 mil millones de dólares
Datos adicionales de Glassnode mostraron que la reciente caída de Bitcoin “provocó el mayor pico de pérdidas realizadas desde el colapso de FTX a finales de 2022.”
El gráfico a continuación revela que las pérdidas realizadas de BTC por parte de los titulares a corto plazo (STHs) alcanzaron los 3 mil millones de dólares el 22 de noviembre, mientras que las pérdidas de los titulares a largo plazo (LTHs) llegaron a 1.78 mil millones. Las pérdidas realizadas agregadas por todos los titulares alcanzaron los 5.78 mil millones después de que Bitcoin cayera a $80,000 el 21 de noviembre.
Glassnode agregó:
“Los STHs representan la mayor parte de las pérdidas, mientras que las pérdidas de los LTHs se mantienen relativamente contenidas, lo que indica que el estrés recae principalmente en los compradores recientes.”
Pérdidas realizadas de Bitcoin por LTHs y STHs. Fuente: Glassnode Como informó Cointelegraph, los traders de Bitcoin a corto plazo están enfrentando la mayor presión por la caída actual en términos de pérdidas no realizadas, con los ETF representando un máximo del 3% de la presión de venta reciente.
