Análisis: La correlación reciente de las criptomonedas con activos de riesgo más amplios se ha fortalecido, reforzando las expectativas alcistas de principios de año.

PANews, 5 de enero: la firma de inversión cripto de Singapur, QCP Capital, analizó que, tras experimentar un rango estrecho de fluctuaciones durante la mayor parte de diciembre, las criptomonedas rompieron al alza durante la sesión matutina asiática, con bitcoin y ethereum superando los 92,000 dólares y 3,100 dólares respectivamente. Este repunte coincidió con el fortalecimiento de los mercados bursátiles y la caída de los precios del petróleo, luego de que Estados Unidos tomara medidas que resultaron en la detención del presidente venezolano Maduro. La correlación de las criptomonedas con activos de riesgo más amplios se ha intensificado recientemente, lo que podría señalar un cambio en la dinámica del mercado y un fortalecimiento de la narrativa alcista para el nuevo año, especialmente ahora que ha finalizado la presión de ventas de fin de año por motivos fiscales y se avecinan nuevas leyes cripto.

Aunque estas narrativas pueden estar en buena medida reflejadas en los precios del mercado, la acción inesperada de Washington sobre Venezuela aún podría actuar como catalizador para bitcoin en el corto plazo. Además del efecto deflacionario por la caída del precio del petróleo, circulan rumores en el mercado de que Venezuela podría controlar una considerable reserva "en la sombra" de bitcoin, de un tamaño comparable incluso al de las tenencias de Strategy. Estas afirmaciones aún no han sido confirmadas. Si los rumores resultan ciertos, Venezuela se convertiría en el mayor país soberano poseedor de bitcoin. Además, si Estados Unidos incorpora los posibles bitcoins incautados a sus reservas estratégicas, disminuiría la probabilidad de ventas forzadas.

En cuanto a opciones, la estructura de posiciones del mercado está girando hacia una postura positiva: la inclinación hacia opciones de venta en todos los plazos ha disminuido, y desde la semana pasada se han comprado más de 3,000 opciones call con vencimiento el 30 de enero de 2026 y un precio de ejercicio de 100,000 dólares. La demanda por estrategias alcistas mediante opciones straddle también ha sido significativa, reflejando cierta cobertura de posiciones cortas durante el avance de bitcoin. Si el precio spot continúa subiendo, podría desencadenar un movimiento acelerado impulsado por gamma. Sin embargo, en las recientes sesiones estadounidenses, las ganancias suelen revertirse, por lo que se recomienda cautela hasta que este patrón se rompa.