Resumen de la moneda
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2025-01-15 15:00:00 ~ 2025-01-22 09:30:00
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2025-01-22 11:00:00 ~ 2025-01-22 23:00:00
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Recursos
Introducción
Jambo está construyendo una red mundial de telefonía móvil on-chain impulsada por el JamboPhone, un dispositivo móvil nativo cripto a partir de solo $99 dólares. Jambo ha incorporado a millones de personas a la blockchain, sobre todo en los mercados emergentes, a través de oportunidades de ganancias, su tienda de dApps, una billetera multicadena y mucho más. La red de hardware de Jambo, con más de 700.000 nodos móviles en más de 120 países, permite a la plataforma lanzar nuevos productos que consiguen una descentralización instantánea y efectos de red. Con esta infraestructura de hardware distribuida, la siguiente fase de Jambo abarca casos de uso de DePIN de nueva generación, como conectividad por satélite, redes P2P y mucho más. El elemento clave de la economía de Jambo es Jambo Token ($J), un token de utilidad que impulsa recompensas, descuentos y pagos.
IREN y NYDIG acuerdan un acuerdo de 20 millones de dólares por préstamos incobrables para equipos de minería Bitcoin .
IREN Limited (anteriormente Iris Energy), una empresa de minería Bitcoin que cotiza en Nasdaq, finalmente resolvió su disputa legal de varios años con NYDIG por $107,8 millones en préstamos en mora vinculados a aproximadamente 35.000 equipos de minería Bitcoin Antminer S19. Según el informe anual de IREN Limited del jueves, la compañía acordó pagar 20 millones de dólares a NYDIG para resolver la disputa que lleva años en curso. Los préstamos, otorgados en 2021, financiaron dos vehículos de propósito especial de IREN, IE CA3 e IE CA4. Sin embargo, lamentablemente, incumplieron sus pagos a finales de 2022 debido a la falta de rentabilidad de los contratos de hosting a tasa fija y de arrendamiento de hashrate en medio de una del mercado Bitcoin . Detalles de la resolución de IREN con NYDIG El acuerdo se redactó inicialmente en agosto, pero se calificó comodent. Resuelve los litigios en Canadá y Australia relacionados con las dos entidades de propósito especial sin recurso. Aproximadamente 18,2 millones de dólares del pago de 20 millones de dólares superan las cantidades previamente reservadas, según ha declarado la compañía. Según IREN, el acuerdo concluye todos los procedimientos relacionados y protege a sus afiliados, ejecutivos y accionistas de futuras demandas, mientras esperan las aprobaciones judiciales para cerrar formalmente los casos. La liquidación de deuda de IREN se destaca en la industria de las criptomonedas, ya que disputas similares generalmente terminan en reorganizaciones o liquidación de activos. IREN registró sus mejores resultados trimestrales hasta la fecha La resolución de la disputa legal de IREN con NYDIG no pudo haber llegado en mejor momento. La compañía acaba de publicar sus mejores resultados trimestrales hasta la fecha, con ingresos de 187,3 millones de dólares el trimestre pasado, lo que contribuyó a un récord de 501 millones de dólares en ingresos para el año fiscal, impulsando sus acciones en las operaciones fuera de horario. Véase también JUP se recupera mientras Júpiter agrega un servicio de préstamos con 40 bóvedas Acciones de IREN. Fuente: Google Finance Los ingresos trimestrales para el período finalizado el 30 de junio aumentaron un 226% año con año, lo que ha devuelto a la compañía a la rentabilidad con $ 176,9 millones en ingresos netos, según un informe publicado el jueves. El aumento se ha atribuido al crecimiento de su Bitcoin , pero la compañía también ha tomado medidas críticas para profundizar su presencia en la industria de la IA como un nuevo " socio preferido " de la codiciada Nvidia. Según los informes, IREN ha comprado 1.200 GPU NVIDIA B300 refrigeradas por aire adicionales y 1.200 NVIDIA GB300 refrigeradas por líquido por aproximadamente 168 millones de dólares, una medida que amplía su arsenal a 10.900 GPU NVIDIA, incluidas H100, H200, B200, B300 y GB300. Los nuevos sistemas GB300 se instalarán en el campus de IREN en Prince George, Columbia Británica, donde se está construyendo una instalación de 10 MW con refrigeración líquida, capaz de soportar más de 4500 GPU. La adquisición del GB300, valorada en 96 millones de dólares, se financia íntegramente mediante un contrato de arrendamiento a 24 meses con un tipo de interés de un solo dígito, mientras que los B300 se financian con reservas cash . Esta expansión y la resolución del problema legal con NYDIG demuestran que IREN se está posicionando no solo como un minero Bitcoin a gran escala, sino también como un actor en crecimiento en infraestructura de IA. Esta combinación parece haber reforzado la confianza de los inversores, lo que se tradujo en que las acciones alcanzaran máximos históricos el viernes. Véase también Dinamarca busca sanciones de la UE a las criptomonedas rusas para presionar a Putin por la paz ¿Quieres tu proyecto frente a las mentes de Crypto's Top? Lo presenta en nuestro próximo informe de la industria, donde los datos se encuentran con el impacto.
A diez años de la fusión del siglo de Buffett, Kraft Heinz estaría cerca de dividirse
La empresa Kraft Heinz Company (KHC.US) está cerca de finalizar un plan de escisión, con la intención de dividir esta gran compañía estadounidense de alimentos y bebidas en dos entidades independientes, y se espera que el anuncio oficial se realice la próxima semana. Según fuentes cercanas, este gigante de la alimentación planea separar su negocio de comestibles (que incluye productos como Kraft Mac & Cheese, Velveeta, Jell-O y Kool-Aid), entidad que tendría una valoración aproximada de 20 mil millones de dólares; el negocio restante se enfocaría en categorías de crecimiento más rápido como ketchup y salsas, formando así una empresa independiente de menor escala. Esta escisión es, en esencia, una “reversión” de la fusión realizada en 2015 entre Kraft Foods Group y H.J. Heinz Company, fusión que dio origen a la tercera mayor empresa de alimentos y bebidas de Estados Unidos. La fusión de 2015 fue impulsada conjuntamente por Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett, y 3G Capital. Según el acuerdo de entonces, los accionistas de Kraft poseían el 49% de la compañía fusionada y los de Heinz el 51%; además de las acciones de la nueva empresa, los accionistas de Kraft recibieron un dividendo especial en efectivo de 16,50 dólares por acción, cubierto en su totalidad por los accionistas de Heinz (Berkshire Hathaway y 3G Capital) mediante aportes de capital. Al momento de la fusión, los ingresos combinados de ambas compañías rondaban los 28 mil millones de dólares, cifra que posteriormente se redujo gradualmente hasta 6,35 mil millones de dólares. Buffett expresó en ese momento: “Estoy muy contento de poder participar en la fusión de estas dos excelentes empresas y sus marcas emblemáticas. Este es exactamente el tipo de operación que me gusta: unir dos instituciones de clase mundial para crear valor para los accionistas. Tengo grandes expectativas sobre las oportunidades futuras de esta nueva empresa fusionada”. Para impulsar las ganancias, la recién formada Kraft Heinz Company implementó de inmediato un plan de reducción de costos y emprendió una ola de adquisiciones, incluyendo el intento fallido en 2017 de comprar Unilever (UL.US) por 143 mil millones de dólares. Sin embargo, mientras la empresa se enfocaba en recortar costos y buscar adquisiciones, no supo percibir que los consumidores estaban cambiando sus preferencias hacia opciones alimenticias más saludables. Con la disminución de la demanda de productos como quesos procesados y salchichas, las ventas de la compañía se vieron presionadas, lo que finalmente llevó a reconocer que el valor de las marcas Kraft y Oscar Mayer era mucho menor de lo esperado, registrando una pérdida por deterioro de activos de 15 mil millones de dólares. Además, el entonces CEO Bernardo Hess también admitió el fracaso en la implementación del presupuesto base cero (es decir, justificar todos los gastos desde cero en cada ciclo presupuestario). En 2019, Hess declaró: “Fuimos demasiado optimistas respecto a los efectos del ahorro de costos, expectativas que finalmente no se cumplieron”. En medio de una serie de dificultades, el precio de las acciones de Kraft Heinz continuó cayendo. Tras alcanzar su punto máximo en 2017, en los diez años posteriores a la fusión, el precio de sus acciones acumuló una caída del 61%, mientras que el índice S&P 500 subió un 237% en el mismo período. Este desempeño obligó a Berkshire Hathaway a registrar nuevamente una pérdida por deterioro en su participación del 27,4% en Kraft Heinz, sumando una reducción de 3 mil millones de dólares en 2019 y otra de 3,8 mil millones de dólares en esta ocasión. Debido al aumento de los costos de producción, la rentabilidad de Kraft Heinz también ha ido disminuyendo, llegando a registrar pérdidas en 2025. Ante la falta de otras alternativas, la empresa ahora considera la escisión como una salida, aunque es poco probable que esta estrategia logre salvar a la compañía de alimentos y bebidas en apuros. El analista Alan Galecki, de la plataforma de inversiones Seeking Alpha, afirmó: “No veo que la escisión pueda aportar ningún valor”, “Me preocupa que al final terminemos con dos empresas ‘débiles’”. Otro equipo de analistas, TQP Research, añadió: “El plan de escisión propuesto requiere que ambas entidades independientes logren un fuerte crecimiento en sus resultados, pero la evidencia muestra que la escisión de Kraft Heinz difícilmente creará nuevo valor para los accionistas”. Parece que Wall Street comparte esta visión. Desde que surgieron los primeros rumores de la escisión el mes pasado, las acciones de Kraft Heinz solo han subido un 3%.
A diez años de la fusión del siglo de Buffett, Kraft Heinz (KHC.US) estaría cerca de una escisión
Según Jinse Finance, la APP de Zhihui Finance informa que, de acuerdo con The Wall Street Journal, Kraft Heinz Company (KHC.US) está cerca de finalizar un plan de escisión, con la intención de dividir esta gran empresa estadounidense de alimentos y bebidas en dos entidades independientes, y el anuncio correspondiente podría publicarse la próxima semana. Fuentes informaron que este gigante alimenticio planea separar su negocio de comestibles (que incluye productos como Kraft Mac & Cheese, Velveeta, Jell-O y Kool-Aid), entidad que estaría valorada en aproximadamente 20 mil millones de dólares; el resto del negocio se centrará en categorías de crecimiento más rápido como ketchup y salsas, formando una empresa independiente de menor tamaño. Esta escisión es, en esencia, una “reversión” de la fusión realizada en 2015 entre Kraft Foods Group y H.J. Heinz Company, fusión que dio origen a la tercera mayor empresa de alimentos y bebidas de Estados Unidos. La fusión de 2015 fue impulsada conjuntamente por Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, y 3G Capital. Según el acuerdo de entonces, los accionistas de Kraft poseían el 49% de la empresa fusionada y los de Heinz el 51%; además de las acciones de la nueva compañía, los accionistas de Kraft recibieron un dividendo especial en efectivo de 16,50 dólares por acción, monto cubierto íntegramente por los accionistas de Heinz (Berkshire Hathaway y 3G Capital) mediante aportes de capital. Al inicio de la fusión, los ingresos combinados de ambas empresas eran de aproximadamente 28 mil millones de dólares, cifra que posteriormente se redujo gradualmente a 6,35 mil millones de dólares. Buffett declaró en ese momento: “Estoy muy complacido de participar en la fusión de estas dos excelentes empresas y sus marcas emblemáticas. Este es exactamente el tipo de operación que me gusta: unir dos instituciones de clase mundial para crear valor para los accionistas. Estoy lleno de expectativas sobre las oportunidades futuras de esta nueva empresa fusionada”. Para impulsar las ganancias, la recién formada Kraft Heinz Company implementó de inmediato un plan de reducción de costos y emprendió una ola de adquisiciones, incluyendo el intento fallido en 2017 de adquirir Unilever (UL.US) por 143 mil millones de dólares. Sin embargo, mientras la empresa se enfocaba en recortar costos y buscar adquisiciones, no supo percibir que los gustos de los consumidores se estaban orientando hacia opciones alimenticias más saludables. A medida que la demanda de productos como quesos procesados y salchichas disminuía, las ventas de la empresa se vieron presionadas, y finalmente tuvo que admitir que el valor de sus marcas Kraft y Oscar Mayer estaba muy por debajo de lo esperado, registrando una pérdida por deterioro de activos de 15 mil millones de dólares. Además, el entonces CEO Bernardo Hess también reconoció el fracaso en la implementación del presupuesto base cero (es decir, justificar la razonabilidad de todos los gastos desde cero en cada ciclo presupuestario). En 2019, Hess afirmó: “Fuimos demasiado optimistas respecto al ahorro de costos, y esas expectativas finalmente no se cumplieron”. En medio de una serie de dificultades, el precio de las acciones de Kraft Heinz continuó cayendo. Tras alcanzar su punto máximo en 2017, en los diez años posteriores a la fusión, el precio acumuló una caída del 61%, mientras que el índice S&P 500 subió un 237% en el mismo período. Este desempeño obligó a Berkshire Hathaway a registrar nuevamente una pérdida por deterioro en su participación del 27,4% en Kraft Heinz, tras una reducción de valor de 3 mil millones de dólares en 2019, esta vez sumando otros 3,8 mil millones de dólares. Debido al aumento de los costos de producción, la rentabilidad de Kraft Heinz también ha ido disminuyendo, y para 2025 ya se encuentra en pérdidas. Sin prácticamente otras alternativas, la empresa ahora considera la escisión como una salida, aunque esta estrategia difícilmente salvará a esta empresa de alimentos y bebidas en apuros. El analista Alan Galecki, de la plataforma de inversión Seeking Alpha, señaló: “No veo que la escisión pueda aportar ningún valor”, “Me preocupa que al final terminemos con dos empresas ‘débiles’”. Otro equipo de analistas, TQP Research, añadió: “El plan de escisión propuesto exige que ambas entidades independientes logren un fuerte crecimiento de resultados, pero la evidencia empírica muestra que la escisión de Kraft Heinz difícilmente creará nuevo valor para los accionistas”. Parece que Wall Street comparte una opinión similar. Desde que surgieron los rumores de la escisión el mes pasado, las acciones de Kraft Heinz solo han subido un 3%.
JPMorgan: El precio actual de bitcoin está "demasiado bajo" y podría subir a 126,000 dólares para fin de año
En el mundo financiero, pocas cosas resultan tan dramáticas como ver a los antiguos escépticos más acérrimos coronar aquello que alguna vez despreciaron. Cuando JPMorgan—el imperio financiero liderado por Jamie Dimon, quien alguna vez calificó a bitcoin de “fraude”—publicó un informe señalando el valor justo de bitcoin en 126,000 dólares, esto fue mucho más que una simple predicción de precio. Es una señal de tormenta: una “tormenta de revalorización” de los activos digitales, nacida en el corazón de Wall Street, está comenzando. El verdadero significado de este informe no reside en esa cifra precisa, sino en el riguroso marco de valoración, completamente basado en la lógica de las finanzas tradicionales, que lo respalda. JPMorgan no habla de fe ni de grandes relatos sobre revoluciones tecnológicas, sino que utiliza su lenguaje más familiar—riesgo, volatilidad, asignación de activos y valor relativo—para redefinir el lugar de bitcoin en el tablero financiero global. Esto marca la transición de bitcoin de ser un activo alternativo impulsado por “historias”, a convertirse en un activo macro que puede ser valorado mediante “modelos”. Y el núcleo de este cambio comienza con la desaparición silenciosa de la característica más antigua y temida de bitcoin: la volatilidad. Doma de la “bestia volátil”: Un boleto de entrada a balances de billones Durante mucho tiempo, la volatilidad fue una brecha invisible que separaba a bitcoin de los balances de billones de las instituciones principales. Para los gestores de fondos cuya prioridad es la “preservación de capital”, un activo cuyo precio sube y baja como una montaña rusa es una “anomalía” inaceptable en sus modelos de riesgo. Sin embargo, los analistas de JPMorgan han detectado con agudeza que esta “bestia volátil” está siendo domada. Los datos muestran que la volatilidad móvil de seis meses de bitcoin ha caído de un pico cercano al 60% a principios de año, a un mínimo histórico de alrededor del 30%. Esta disminución no es una calma de mercado casual, sino la manifestación de un cambio estructural. Significa que la brecha de riesgo entre bitcoin y el oro—el refugio definitivo del mundo tradicional—se está cerrando a una velocidad sin precedentes. La relación de volatilidad entre ambos ha caído a un mínimo histórico de 2.0. Fuente: Bloomberg Finance L.P., J.P. Morgan Flows & Liquidity Ese “2.0” es la clave para entender todo el informe. Con lenguaje numérico frío, le dice a Wall Street: hoy, asignar 1 dólar a bitcoin en tu portafolio implica un riesgo solo el doble que asignar 1 dólar a oro. En el pasado, esa cifra podía ser cinco o incluso diez veces mayor. La fuerte reducción del riesgo equivale a otorgarle a bitcoin un “boleto de entrada” formal a los portafolios institucionales principales. Invertir en bitcoin deja de ser una decisión que requiere enorme valentía y una tolerancia especial al riesgo, para convertirse en una opción que puede discutirse racionalmente dentro de modelos estándar de asignación de activos (como el clásico portafolio 60/40). “QE inverso”: Cómo los tesoros corporativos se convierten en “estabilizadores” del mercado ¿Qué fuerza ha suavizado la volatilidad del precio de bitcoin? El informe de JPMorgan pone el foco en una fuerza emergente pero sumamente poderosa: los tesoros corporativos. Liderados por Michael Saylor de Strategy (antes MicroStrategy), un movimiento global está transformando las reservas de efectivo corporativo en bitcoin. Algunas empresas cotizadas que poseen bitcoin (datos hasta agosto de 2025, solo a modo de ejemplo) Estas empresas no compran bitcoin para especular a corto plazo, sino que lo ven como una reserva estratégica a largo plazo contra la devaluación monetaria. Como dice Saylor: “Bitcoin es la energía de la era digital, la solución definitiva para el balance.” Esta estrategia firme de “comprar y mantener a largo plazo” ha tenido un profundo impacto en el mercado. Los bitcoins absorbidos por los tesoros corporativos se retiran del mercado activo y pasan a un “almacén estratégico en frío”. JPMorgan compara ingeniosamente este proceso con una “flexibilización cuantitativa inversa” (Inverse QE). Si la QE de los bancos centrales inyecta liquidez para estabilizar el sistema financiero tradicional, el accionar de los tesoros corporativos retira activos duros escasos del mercado usando efectivo, proporcionando así un “lastre” sin precedentes al mercado de bitcoin. Cada compra corporativa añade una capa de concreto al piso del precio de bitcoin, absorbiendo la presión vendedora y reduciendo sistemáticamente su volatilidad. Revalorización: Cuando el “oro digital” se encuentra con el modelo de paridad de riesgo Con la volatilidad domada y una estructura de mercado cada vez más sólida, JPMorgan puede finalmente activar su modelo de valoración y ponerle una “etiqueta de precio” renovada a bitcoin. Utilizan la lógica de “paridad de riesgo” (Risk Parity), muy familiar para los inversores institucionales, comparando directamente bitcoin con el oro en base a riesgo ajustado. El proceso de valoración es claro y contundente: el oro invertido por el sector privado global suma unos 5 trillones de dólares. Considerando que la volatilidad de bitcoin es el doble que la del oro, bajo el mismo peso de riesgo, el valor razonable de bitcoin debería ser la mitad, es decir, 2.5 trillones de dólares. Con la capitalización actual de bitcoin en unos 2.2 trillones, para alcanzar ese objetivo el precio debería subir aproximadamente un 13%, lo que lleva al valor justo de 126,000 dólares. Este modelo transmite una señal sumamente importante: Wall Street ha comenzado a reconocer formalmente la narrativa de bitcoin como “oro digital” y lo incluye en el mismo marco analítico que el oro, los bonos y las acciones. El éxito de los ETF de bitcoin al contado es la validación más directa de esta revalorización teórica. Según Bespoke Investment Group, los fondos de bitcoin ya gestionan unos 150 mil millones de dólares en activos, apenas 30 mil millones menos que los fondos de oro (unos 180 mil millones). El ETF de bitcoin IBIT de BlackRock, en menos de un año, ha atraído tanto capital como el gigante de ETF de oro GLD en décadas. No se trata solo de flujos de capital, sino de una migración de capital sin precedentes entre generaciones y clases de activos. Es una validación tangible del juicio de JPMorgan sobre la adopción institucional y la revalorización de bitcoin. Conclusión: ¿126,000 dólares es el final o un nuevo comienzo? El informe de JPMorgan es como el disparo de salida que anuncia oficialmente la carrera de revalorización de bitcoin. Le dice al mundo que, tras quince años de crecimiento salvaje, bitcoin está completando su “rito de madurez”: su valor ya no depende solo del consenso comunitario y el sentimiento de mercado, sino que cada vez más es definido por los modelos rigurosos y el capital masivo de las instituciones financieras más importantes del mundo. La caída de la volatilidad, la estrategia de bloqueo de los tesoros corporativos y la avalancha de capital institucional a través de los ETF, entrelazadas, están reconfigurando el ADN de bitcoin, transformándolo de un activo especulativo de alto riesgo a un activo estratégico apto para la asignación macro global. Por eso, la cifra de 126,000 dólares no debería verse como un objetivo final de precio. Es más bien un “ancla temporal” basada en la estructura y el riesgo actuales del mercado. Si la ola de adopción corporativa continúa, si los flujos hacia los ETF se mantienen, y si bitcoin logra avances en pagos y finanzas descentralizadas, los parámetros de este modelo de valoración de JPMorgan cambiarán. Como señala el experimentado trader Peter Brandt, un cambio total en el sentimiento de mercado podría requerir superar niveles técnicos clave como los 117,570 dólares. Pero desde una perspectiva más amplia, cuando Wall Street comienza a revalorizar sistemáticamente bitcoin, el viaje de bitcoin desde la periferia hacia el centro puede estar apenas entrando en la vía rápida.
El auge de los salarios de seis cifras sin título universitario: así cambian las reglas del juego
Un cambio notable está ocurriendo en el mercado laboral estadounidense. Cada vez más trabajadores a tiempo completo ganan salarios de $100.000 o más sin tener un título universitario, según datos recientes de la Oficina del Censo de los Estados Unidos. Esta tendencia desafía la idea tradicional de que únicamente quienes cuentan con formación académica avanzada pueden acceder a ingresos elevados, y refleja una transformación profunda en la manera de entender el talento, las competencias y el desempeño profesional. About 41% of American households make six figures or more. pic.twitter.com/IAsU60HKfD — Hunter📈🌈📊 (@StatisticUrban) February 5, 2025 Sectores en crecimiento y caminos alternativos hacia el éxito El estudio revela que aproximadamente 5,7 millones de trabajadores sin un título universitario alcanzan salarios de seis cifras -representando cerca del 9% de ese grupo laboral-. Este grupo social ha encontrado oportunidades, especialmente en campos donde la habilidad práctica, la certificación técnica o la experiencia directa pesan más que el diploma tradicional. Áreas como desarrollo de software, operaciones técnicas especializadas, conducción profesional, gestión operativa y roles en industrias energéticas o de infraestructura destacan por ofrecer remuneraciones competitivas a quienes aportan habilidades verificables. Entrenamientos internos, certificaciones técnicas (por ejemplo, PMP, SQL, o especializaciones en tecnología) y experiencia directa son cada vez más valorados por los empleadores. Lo que está impulsando esta transformación Una mezcla de factores explica este fenómeno con los salarios. Por un lado, sectores como el de la tecnología, manufactura avanzada y logística especializada enfrentan escasez de talentos certificados. Por otro lado, muchas empresas están flexibilizando sus requisitos, poniendo el foco en habilidades comprobables más que en credenciales académicas, con el fin de cubrir vacantes difíciles de llenar. La irrupción de la inteligencia artificial también ha cambiado el panorama, desplazando roles tradicionales y elevando la demanda por perfil, con destrezas técnicas, creatividad y capacidad de aprendizaje continuo, más que por formación formal. ¿Qué significa esto para futuros profesionales? Este panorama abre nuevas rutas para el éxito profesional. Jóvenes y personas en transición laboral ahora pueden optar por rutas no convencionales: desde especializarse en oficios con certificaciones, hasta autoformarse y construir un perfil técnico sólido que atraiga a reclutadores o clientes directamente. Sin embargo, alcanzar esa meta no es fácil. Requiere esfuerzo continuo, dedicación y adaptación a las demandas cambiante del mercado. No se trata de una solución rápida, sino de construir una trayectoria basada en valor práctico y en la capacidad de resolver problemas reales. La tendencia evidencia un profundo cambio en el paradigma educativo y laboral: el éxito ya no está reservado a quienes siguen trayectorias académicas tradicionales. El talento técnico, la experiencia y la especialización pueden ser suficientes para alcanzar salarios altos. Para muchos profesionales jóvenes, esto representa una oportunidad real de prosperidad que no depende del tiempo o la inversión que demanda una carrera universitaria. Este nuevo modelo desafía el statu quo y nos invita a repensar cómo medimos el mérito, el valor y el desempeño en una economía cada vez más impulsada por habilidades concretas y resultados palpables. Relacionado
Noticias de Solana hoy: Sharps Technology apuesta $400 millones por el futuro de alto rendimiento de Solana
Sharps Technology, Inc. (NASDAQ: STSS , STSSW) anunció la finalización de una colocación privada por 400 millones de dólares, marcando el inicio de su estrategia de tesorería de activos digitales centrada en Solana (SOL), el token nativo de la blockchain de Solana. La empresa planea utilizar los fondos principalmente para acumular SOL en el mercado abierto y establecer una tesorería enfocada en la red blockchain más rápida y ampliamente utilizada del mundo. La transacción contó con el apoyo de un sindicato de instituciones financieras líderes e inversores en activos digitales, incluyendo ParaFi, Pantera, Monarq, FalconX, entre otros. Además, se podrían recaudar hasta 600 millones de dólares adicionales si se ejercen todos los warrants adjuntos, lo que podría llevar los ingresos totales a 1 billón de dólares. Esto convierte a Sharps Technology en una de las entidades corporativas más grandes que persiguen una estrategia de tesorería de activos digitales centrada en Solana. El financiamiento también incluye una carta de intención no vinculante con la Solana Foundation, que acordó vender 50 millones de dólares en SOL con un descuento del 15% sobre el precio promedio ponderado por tiempo de 30 días, sujeto a ciertas condiciones. La decisión de construir una tesorería en Solana está alineada con los sólidos fundamentos de la blockchain. Actualmente, Solana ofrece rendimientos por staking de aproximadamente el 7%, el más alto entre las cinco principales blockchains. La plataforma ha experimentado un crecimiento significativo en la actividad de desarrolladores, con más de 7.500 nuevos desarrolladores uniéndose al ecosistema en 2024. En lo que va del año, Solana ha procesado 8.9 mil millones de transacciones, generado 1.3 mil millones de dólares en ingresos por aplicaciones y registrado 3.8 millones de billeteras activas diarias promedio. Estas métricas subrayan la creciente adopción de Solana en las finanzas globales, stablecoins y aplicaciones descentralizadas. Sharps Technology ha designado a Alice Zhang como su Directora de Inversiones y miembro del directorio. Zhang aporta una amplia experiencia en la expansión de plataformas de activos digitales y previamente cofundó Avalon Capital y Jambo, el primer teléfono web3 con una tienda de aplicaciones descentralizadas incorporada. Ella enfatizó que el equipo asesor nativo de activos digitales de la empresa y las alianzas institucionales la posicionan bien para capitalizar el potencial de crecimiento a largo plazo de Solana. James Zhang, cofundador de Jambo y figura clave en el ecosistema de Solana, actuará como asesor estratégico, fortaleciendo aún más los lazos de la firma con la industria blockchain. La estrategia de tesorería de activos digitales representa un giro estratégico para Sharps Technology, tradicionalmente una empresa de dispositivos médicos y empaques farmacéuticos. La firma planea mantener sus operaciones principales mientras se expande al espacio de activos digitales. La iniciativa sigue una tendencia creciente entre las empresas que cotizan en bolsa de adoptar tesorerías en criptomonedas, con compañías como MicroStrategy y Galaxy Digital demostrando ya el potencial de generación de valor a través de la acumulación de tokens y el staking. El movimiento de Sharps Technology ha generado comparaciones con estas estrategias, y los analistas señalan que su enfoque podría ofrecer una apreciación a largo plazo gracias al alto rendimiento de Solana y el creciente interés institucional. El interés institucional en Solana es evidente, con el Strategic SOL Reserve informando que 13 entidades poseen colectivamente 8.277 millones de SOL, valorados en 1.72 mil millones de dólares a un precio de 208.15 dólares por token. Entre ellas se encuentran Sharps Technology, que posee 3.4 millones de SOL, y Upexi Inc. (NASDAQ: UPXI), con 2 millones de SOL. La porción en staking de estas reservas ha generado un rendimiento promedio del 6.86%. Este creciente grupo de tenencias institucionales señala un reconocimiento más amplio del papel de Solana en los mercados de capital institucional, con potencial para una mayor expansión a medida que más empresas adopten estrategias de tesorería similares. Fuente:
Las grietas en el modelo de tesorería de Bitcoin: ¿Es sostenible MicroStrategy?
El modelo de tesorería de Bitcoin, alguna vez aclamado como un enfoque revolucionario para la gestión de activos corporativos, está mostrando signos de tensión. MicroStrategy, ahora rebautizada como Strategy, se ha convertido tanto en pionera como en advertencia en este paradigma emergente. Al asignar el 98% de sus activos totales a Bitcoin—manteniendo 632,457 BTC a agosto de 2025—la empresa ha redefinido la estrategia de tesorería corporativa. Sin embargo, sus tácticas agresivas de recaudación de capital, cambios en la gobernanza y exposición a la volatilidad de la valoración a mercado plantean preguntas críticas sobre la sostenibilidad a largo plazo. Desafíos de Gobernanza: Del Control Centralizado a Tensiones con los Accionistas La estructura de gobernanza de Strategy ha evolucionado drásticamente desde 2023. El dominio inicial del CEO Michael Saylor—con un control de voto del 51.7% en 2024—se redujo al 45.2% en 2025 debido a la dilución por 42 billions de dólares en financiamiento de capital y deuda. Este cambio forzó el cumplimiento de las reglas de NASDAQ, lo que llevó a la formación de comités de gobernanza independientes, incluido un comité de nominaciones liderado por Carl J. Rickertsen [4]. Si bien esta descentralización busca alinearse con los intereses de los accionistas, la continua defensa de Saylor por la acumulación de Bitcoin ha generado fricciones. Su influencia, aunque disminuida, todavía choca con un directorio cada vez más enfocado en la mitigación de riesgos y la preservación de capital [4]. El escrutinio legal complica aún más la gobernanza. Demandas colectivas alegan que Strategy engañó a los inversores al minimizar los riesgos asociados con su estrategia de Bitcoin y al utilizar prácticas contables opacas para inflar los resultados financieros [3]. La adopción de FASB ASU 2023-08, que exige la valoración a mercado para los activos cripto, expuso una pérdida no realizada de 5.91 billions de dólares en el primer trimestre de 2025, lo que provocó un colapso en el precio de las acciones [3]. Estos desafíos de gobernanza y legales resaltan la fragilidad de un modelo que depende de activos volátiles y apalancamiento agresivo. Riesgos de Valoración: Volatilidad a Mercado y Exposición Fiscal El cambio a la contabilidad a valor de mercado ha amplificado la inestabilidad financiera de Strategy. Anteriormente, las ganancias de Bitcoin quedaban ocultas bajo un modelo de deterioro sin costo que solo permitía registrar pérdidas. Ahora, cada fluctuación de precio impacta directamente en su balance. Por ejemplo, una pérdida nocturna de 1 billion de dólares en 2024 subrayó los riesgos de mantener un activo apalancado que no genera ingresos [1]. Esta volatilidad se ve agravada por posibles obligaciones fiscales bajo el Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT) de la Inflation Reduction Act, que podría imponer un impuesto del 15% sobre las ganancias no realizadas si el Adjusted Financial Statement Income (AFSI) de Strategy supera los 1 billion de dólares durante tres años consecutivos [3]. Si bien el IRS aún no ha exigido impuestos sobre las ganancias no realizadas, la incertidumbre genera una sombra regulatoria. Conflictos entre Accionistas y Saturación del Mercado La confianza de los accionistas se ha erosionado a medida que la estrategia de recaudación de capital de Strategy evolucionó. Inicialmente, la empresa prometió no emitir acciones por debajo de un umbral de 2.5x mNAV para evitar la dilución. Sin embargo, en agosto de 2025, revirtió esta política, permitiendo la emisión entre 2.5x y 4x mNAV—e incluso por debajo de 2.5x bajo ciertas condiciones [1]. Esta reversión provocó acusaciones de ruptura de confianza, con la propia relación mNAV cayendo a 1.57, muy por debajo de su pico de 3.4 [1]. Una prima decreciente reduce la capacidad de Strategy para recaudar capital, creando un ciclo auto-reforzado de dilución y caída en el precio de las acciones. El mercado en general también se está saturando. Las empresas más pequeñas que adoptan estrategias de tesorería en Bitcoin carecen de la liquidez y escala para replicar el éxito de Strategy. Si los precios de Bitcoin caen bruscamente, estas compañías podrían enfrentar dificultades, desestabilizando aún más el modelo [1]. El Debate sobre la Sostenibilidad A pesar de estos riesgos, algunos inversores siguen siendo optimistas. La asignación disciplinada de capital y el apalancamiento estratégico de Strategy históricamente han superado tanto a Bitcoin como a las acciones tradicionales, con sus acciones aumentando un 3,000% en cinco años en comparación con el 1,000% de crecimiento de Bitcoin [5]. Sin embargo, este éxito depende de la continua apreciación de Bitcoin y la claridad regulatoria. La aprobación de ETFs spot de Bitcoin y la CLARITY Act han normalizado el acceso institucional a las criptomonedas, pero los cambios regulatorios podrían igualmente interrumpir el modelo [2]. A largo plazo, la sostenibilidad de Strategy dependerá de su capacidad para equilibrar la transparencia en la gobernanza, el cumplimiento fiscal y la dinámica del mercado. Si bien su enfoque centrado en Bitcoin ha redefinido la gestión de tesorería corporativa, las grietas en su modelo—conflictos de gobernanza, volatilidad en la valoración y desconfianza de los accionistas—plantean riesgos existenciales. Fuente: [1] MicroStrategy's Bitcoin Premium Sinks Amid Shareholder Skepticism [2] Decentralized Governance and the Rise of Bitcoin Treasuries [3] MicroStrategy's Bitcoin Gamble Exposes Corporate Governance Crisis [4] Corporate Governance Risks in High-Growth Tech Firms [5] The Bitcoin Treasury Model Is Breaking, but Strategy's Isn't—Here's Why
El impulso de Shelton por el oro podría remodelar el futuro de la Fed y poner a prueba la dominancia del dólar
La nominación de Judy Shelton para un puesto en la Junta de la Reserva Federal ha atraído una atención significativa de los mercados financieros y analistas, especialmente porque la audiencia está programada para el 4 de septiembre a las 10 p.m. hora de la zona este de Asia. El posible nombramiento de Shelton, una defensora vocal del retorno a los principios de dinero sólido, incluido un sistema monetario vinculado al oro, ha generado especulaciones sobre posibles cambios en la política monetaria de EE. UU. y sus efectos en los mercados de metales preciosos. El apoyo de larga data de Shelton a instrumentos financieros convertibles en oro, como los bonos del Tesoro a 50 años canjeables en oro, podría influir en el comportamiento de los inversores e incrementar la demanda de oro, dado el importante nivel de reservas de oro del gobierno estadounidense. Si se implementan, tales políticas podrían fortalecer el papel del oro en el sistema financiero de EE. UU. y reforzar su estatus como cobertura frente a la devaluación de las monedas fiduciarias [1]. La nominación de Shelton no ha estado exenta de controversias. Su fallido intento anterior en 2020 para un puesto en la Junta de la Fed puso de relieve preocupaciones sobre sus opiniones “poco ortodoxas”, incluida su comparación de la Fed con la planificación al estilo soviético. Este antecedente sugiere una posible resistencia por parte del Senado, lo que podría afectar la recepción de su nominación en los mercados. Si es confirmada, la influencia de Shelton podría llevar a una mayor disciplina fiscal al vincular la deuda estadounidense a las reservas de oro, lo que potencialmente reduciría la necesidad de una creación excesiva de dinero y reforzaría la confianza global en el sistema financiero de EE. UU. Sin embargo, cualquier incertidumbre en torno a su confirmación podría provocar volatilidad en los mercados, como se observó durante su intento fallido anterior [1]. En paralelo, la reciente intensificación de los ataques del presidente estadounidense Donald Trump contra la Reserva Federal ha generado preocupaciones sobre la independencia del banco central. Su intento de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal Lisa Cook por acusaciones no probadas de fraude hipotecario subraya un impulso más amplio para ejercer control sobre la política monetaria. Este movimiento ha provocado repercusiones en los mercados financieros, con caídas tanto del dólar estadounidense como de los bonos del Tesoro a largo plazo. La frustración pública de Trump con la lenta estrategia de recortes de tasas de la Fed forma parte de una narrativa más amplia destinada a moldear el futuro de la Fed, potencialmente mediante el nombramiento de candidatos más alineados, incluida Shelton. Se espera que el actual presidente de la Fed, Jerome Powell, deje el cargo en mayo de 2026, lo que crea una oportunidad crucial para redefinir la dirección del banco central [2]. La independencia de la Reserva Federal es una piedra angular de la política económica estadounidense, asegurando que las decisiones monetarias se tomen sin interferencia política. Las tácticas agresivas de Trump, incluidas amenazas de destituir a funcionarios de la Fed y desafiar datos oficiales, podrían socavar esta independencia e introducir mayor incertidumbre en los mercados financieros. Karsten Junius, economista jefe de Bank J Safra Sarasin, ha advertido que tal interferencia podría reducir la eficiencia y credibilidad de la política monetaria, complicando los esfuerzos para gestionar la inflación y estabilizar los costos de endeudamiento a largo plazo para el gobierno estadounidense. Estos riesgos son especialmente agudos a la luz de la agenda económica más amplia de Trump, incluidos nuevos aranceles a China, que ya han generado preocupaciones sobre presiones inflacionarias y su impacto en las decisiones de política monetaria [2]. A medida que el panorama político en torno a la Reserva Federal continúa evolucionando, los participantes del mercado siguen de cerca los acontecimientos. La próxima audiencia para Judy Shelton será un momento clave, ofreciendo una visión sobre su posible influencia en la política monetaria de EE. UU. y la dirección de la Fed. Si es confirmada, sus propuestas podrían llevar a una reevaluación del precio de mercado del oro y reforzar su papel en el sistema financiero estadounidense. Sin embargo, las implicancias más amplias de los desafíos de Trump a la independencia de la Fed siguen siendo una preocupación urgente tanto para los responsables políticos como para los inversores. Con la próxima reunión de la Fed en el horizonte y la posibilidad de cambios significativos en el liderazgo, los próximos meses serán críticos para determinar la trayectoria de la política monetaria estadounidense y su impacto en los mercados financieros globales [1]. Fuente:
¿Por qué DeFi es crucial para el futuro de las finanzas?
La arquitectura de DeFi ha liberado una nueva libertad financiera, rompiendo las barreras de geografía, identidad e instituciones. Casos de uso reales de DeFi · El sistema bancario tradicional sigue siendo la base de las finanzas, pero durante mucho tiempo ha estado plagado de riesgos sistémicos, fallas regulatorias y conflictos de intereses. · Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen acceso a herramientas financieras sin permisos: uso de stablecoins resistentes a la censura y sin fronteras, y generación de rendimientos transparente. · El futuro del panorama financiero surgirá de una integración pragmática entre las instituciones tradicionales y la infraestructura descentralizada. El sistema financiero global está construido sobre una vasta red de intermediarios, procesando billones de dólares en transacciones cada día. Esta arquitectura ha apoyado históricamente el comercio global y el flujo de capital, pero también ha traído cuellos de botella, ineficiencias y riesgos sistémicos. La tecnología avanza constantemente, pero las instituciones tradicionales siguen profundamente arraigadas, no solo en el nivel operativo, sino también en los ámbitos político y social. Algunas instituciones son consideradas "demasiado grandes para quebrar", mientras que otras quiebran silenciosamente. Aunque muchas instituciones gozan de gran reputación, su historia sigue manchada por violaciones regulatorias y conflictos de intereses no resueltos. Estos fenómenos reflejan un problema sistémico profundo: no solo una falta de regulación, sino un defecto de diseño. Aún peor, la línea entre reguladores y regulados a menudo es difusa. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, trabajó 18 años en Goldman Sachs antes de regular Wall Street; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, acumuló una considerable fortuna en banca de inversión antes de formular la política monetaria; la ex secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, cobró más de 7 millones de dólares en honorarios por conferencias de instituciones financieras que luego tendría que regular. Es cierto que la experiencia profesional entre el sector público y el privado puede ser compatible, pero este fenómeno de "puerta giratoria" no es nuevo, y casi se ha convertido en la norma. La misión y el funcionamiento de los bancos centrales En 1913, tras una serie de corridas bancarias, se fundó la Reserva Federal. Diseñada por financieros como J.P. Morgan, la Reserva Federal es una institución cuasi gubernamental: en teoría responde al Congreso, pero en la práctica opera de manera independiente. En 1977, se estableció formalmente el doble mandato de la Reserva Federal: · Maximizar el empleo · Mantener la estabilidad de precios (actualmente interpretado como una inflación de alrededor del 2%) Aunque la política monetaria evoluciona constantemente, sus herramientas principales siguen siendo las mismas: ajustes de tasas de interés, expansión del balance y operaciones de mercado abierto. Desde 2012, la Reserva Federal ha establecido explícitamente una meta de inflación anual del 2%, lo que ha tenido un impacto generalizado en el valor de los activos y el poder adquisitivo del dólar. A largo plazo, las tasas de interés han mostrado una tendencia descendente constante. A medida que el sistema financiero se vuelve más complejo e interconectado, el costo de los préstamos sigue disminuyendo. Valor y percepción Desde 2008, la correlación entre el balance de la Reserva Federal y el índice S&P 500 ha aumentado, lo que ha generado dudas sobre los efectos a largo plazo de la expansión monetaria. Algunos sostienen que, gracias a su posición dominante global, Estados Unidos puede "imprimir dinero libremente" con pocas consecuencias; la condición de moneda de reserva del dólar y la confianza global en las instituciones estadounidenses le otorgan un colchón contra la erosión inflacionaria. Pero no todos los países gozan de este privilegio. En muchas regiones del mundo, especialmente donde los bienes y servicios no se valoran en dólares o euros, DeFi no es una opción, sino una necesidad. En las economías desarrolladas, la gente puede debatir los beneficios teóricos de la descentralización; pero para miles de millones en regiones no desarrolladas, enfrentan problemas reales que la banca tradicional no puede o no quiere resolver: devaluación monetaria, controles de capital, falta de infraestructura bancaria, inestabilidad política. Todo esto requiere soluciones fuera del sistema tradicional. Stablecoins y resistencia a la inflación Entre 2021 y 2022, Turquía experimentó una grave inestabilidad económica, con una inflación interanual del 78,6%. Para la gente común, los bancos locales no podían ofrecer soluciones efectivas, pero DeFi sí. A través de stablecoins y billeteras no custodiadas, las personas pueden evitar la devaluación de activos, realizar transacciones globales y eludir controles de capital injustos, todo esto mediante herramientas de código abierto accesibles para cualquiera. Estas billeteras no requieren cuentas bancarias ni trámites engorrosos; solo se necesita una clave privada o frase semilla para acceder a la cuenta en la blockchain. Resistencia a la censura A muchos camioneros que protestaban en la frontera entre EE. UU. y Canadá se les congelaron las cuentas bancarias por orden oficial, impidiéndoles pagar préstamos y comprar bienes esenciales, a pesar de no haber violado ninguna ley específica. En los sistemas centralizados, la autonomía financiera no es un derecho garantizado, mientras que DeFi ofrece un modelo diferente: basado en infraestructura abierta, gobernado por código y no por políticas regionales. Rendimientos e innovación Los protocolos DeFi han redefinido los conceptos financieros básicos: préstamos, trading, seguros, etc., pero estas innovaciones traen nuevos riesgos. Algunos protocolos colapsaron, se expusieron actores maliciosos, pero el mercado selecciona naturalmente las innovaciones sostenibles. Los sobrevivientes —como los market makers automáticos (AMM) y los pools de liquidez— representan las mejores prácticas de DeFi: construir infraestructura transparente y sin permisos, distribuyendo las comisiones de trading a los proveedores de liquidez en lugar de concentrar las ganancias en unos pocos intermediarios. Esto es un modelo completamente diferente al de las finanzas tradicionales, donde el acceso al mercado, especialmente al negocio de market making, está altamente restringido y carece de transparencia. Un futuro equilibrado Al menos a corto plazo, el futuro de las finanzas no será completamente descentralizado ni completamente centralizado, sino una forma híbrida. DeFi no es un reemplazo total de las finanzas tradicionales, pero sí llena los vacíos que el sistema tradicional ignora: accesibilidad, resistencia a la censura y transparencia. En economías afectadas por la inflación regional o la represión financiera, DeFi ya está resolviendo problemas cotidianos. En países como EE. UU., donde el sistema bancario es más seguro, la propuesta de valor de DeFi también existe, aunque más en teoría. Para la mayoría de las personas en economías estables, la banca tradicional aún ofrece una conveniencia, protección al consumidor y confiabilidad que DeFi aún no iguala completamente. Una vez que la infraestructura financiera tradicional se actualice a una capa de liquidación basada en blockchain, esta teoría se convertirá gradualmente en realidad. Hasta entonces, habrá quienes busquen soberanía financiera, emprendedores construyendo en la vanguardia y capital inteligente utilizando los conceptos de DeFi para obtener mayores rendimientos ajustados al riesgo, junto con una gran cantidad de monedas Meme y actividades de airdrop. ¿Qué opinan los demás? "El objetivo de DeFi no es combatir las finanzas tradicionales, sino construir un sistema financiero abierto y accesible que complemente la infraestructura existente." — Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum "Los protocolos DeFi representan un cambio de paradigma en la infraestructura financiera, ofreciendo alternativas programables y transparentes a los servicios financieros tradicionales." — Dr. Fabian Schär, profesor de tecnología de registros distribuidos en la Universidad de Basilea "Si bien las plataformas DeFi pueden ofrecer innovaciones tecnológicas prometedoras, aún deben operar dentro de un marco que proteja a los inversores y mantenga la integridad del mercado." — Gary Gensler, ex presidente de la SEC de EE. UU. Por qué DeFi es importante En un mundo de volatilidad económica y falta de confianza institucional, los sistemas descentralizados están demostrando gradualmente su capacidad: aprovechar las nuevas propiedades de blockchain para mejorar los pagos y operaciones financieras tradicionales. La arquitectura de DeFi —sin permisos, global, transparente— ha liberado una nueva libertad financiera, rompiendo las barreras de geografía, identidad e instituciones. Los contratos inteligentes automatizan procesos complejos, reducen costos y eliminan fricciones, cosas que la infraestructura tradicional no puede lograr. El riesgo sigue existiendo, pero el progreso también está ocurriendo.
El Solana Policy Institute se compromete con $500 para defender a Tornado Cash
Solana Policy Institute dona $500 en apoyo legal La defensa de Storm y Pertsev expone el debate sobre software y delito La industria de las criptomonedas impulsa la protección legal para programadores El Solana Policy Institute (SPI) anunció una donación de $500.000 para financiar la defensa legal de Roman Storm y Alexey Pertsev, desarrolladores vinculados a Tornado Cash. Ambos fueron condenados por delitos relacionados con el uso del mezclador de criptomonedas y ahora enfrentan largas penas de prisión. Pertsev ya había apelado su condena de mayo de 2024. Storm, por su parte, fue declarado culpable a principios de este mes por operar un negocio de transmisión de dinero sin licencia. Según los registros judiciales del 11 de agosto, se espera que presente mociones posteriores al juicio para revertir el fallo. Miller Whitehouse-Levine, CEO del Solana Policy Institute, destacó la gravedad de los casos en una publicación oficial. Estas demandas continúan estableciendo un precedente alarmante que amenaza a la industria del desarrollo de software. Si el gobierno puede procesar a los desarrolladores por crear herramientas neutrales que otros utilizan de manera indebida, cambia fundamentalmente el cálculo de riesgo de los desarrolladores. ¿Por qué los programadores crearían software innovador si podrían enfrentar cargos penales? afirmó. Pertsev fue condenado a 64 meses de prisión en un tribunal neerlandés por supuestamente facilitar operaciones de lavado de dinero por $1,2 billions entre 2019 y 2022. Storm fue juzgado en Nueva York por cargos similares, pero el jurado no logró llegar a un consenso sobre los delitos de lavado de dinero y sanciones internacionales. En Estados Unidos, la postura oficial sobre la responsabilidad de los desarrolladores ha ido cambiando desde la administración Trump. La semana pasada, Matthew J. Galeotti, fiscal general adjunto interino del Departamento de Justicia, declaró que “escribir código” no es un delito, lo que señala un posible cambio en la comprensión legal del software descentralizado. Whitehouse-Levine dijo que el SPI seguirá de cerca la aplicación práctica de esta visión. “Hasta entonces, continuaremos apoyando a Storm y Pertsev y valoramos los esfuerzos de todos en la industria de las criptomonedas que abogan por ellos,” afirmó. Además del apoyo financiero, el Solana Policy Institute firmó una carta conjunta con más de 100 entidades de la industria de las criptomonedas, instando a los legisladores a crear protecciones específicas para los desarrolladores mientras se discute el marco regulatorio de los activos digitales a nivel global.
¿Por qué necesitamos DeFi?
Título original: A Bird's Eye View Autor original: zacharyr0th, Aptos Labs Traducción: Alex Liu, Foresight News Casos de uso reales de DeFi · El sistema bancario tradicional sigue siendo la base de las finanzas, pero durante mucho tiempo ha estado plagado de riesgos sistémicos, fallas regulatorias y conflictos de intereses. · Las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen acceso a herramientas financieras sin permisos: uso de stablecoins resistentes a la censura y sin fronteras, y generación de rendimientos transparentes. · El futuro del panorama financiero surgirá de una integración pragmática entre instituciones tradicionales e infraestructuras descentralizadas. El sistema financiero global está construido sobre una vasta red de intermediarios que procesan billones de dólares en transacciones cada día. Esta arquitectura ha respaldado históricamente el comercio global y el flujo de capital, pero también ha traído cuellos de botella, ineficiencias y riesgos sistémicos. La tecnología avanza constantemente, pero las instituciones tradicionales siguen profundamente arraigadas, no solo en el plano operativo, sino también en el político y social. Algunas instituciones son consideradas "demasiado grandes para quebrar", mientras que otras quiebran en silencio. Aunque muchas gozan de gran reputación, su historia está manchada por violaciones regulatorias y conflictos de intereses no resueltos. Estos fenómenos reflejan un problema sistémico profundo: no solo una falta de regulación, sino un defecto de diseño. Peor aún, la línea entre reguladores y regulados a menudo es difusa. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, trabajó 18 años en Goldman Sachs antes de regular Wall Street; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, acumuló una considerable fortuna en banca de inversión antes de formular la política monetaria; la ex secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, recibió más de 7 millones de dólares en honorarios por conferencias de instituciones financieras que luego tendría que regular. Es cierto que la experiencia entre el sector público y el privado puede ser compatible, pero este fenómeno de "puerta giratoria" no es nuevo y casi se ha vuelto la norma. La misión y el funcionamiento de los bancos centrales En 1913, tras una serie de corridas bancarias, se fundó la Reserva Federal. Diseñada por banqueros como J.P. Morgan, la Reserva Federal es una entidad cuasi gubernamental: en teoría responde ante el Congreso, pero en la práctica opera de forma independiente. En 1977, se estableció formalmente el doble mandato de la Reserva Federal: · Maximizar el empleo · Mantener la estabilidad de precios (actualmente interpretado como una tasa de inflación de aproximadamente 2%) Aunque la política monetaria evoluciona constantemente, sus principales herramientas siguen siendo las mismas: ajustes de tasas de interés, expansión del balance y operaciones de mercado abierto. Desde 2012, la Reserva Federal ha fijado explícitamente una meta de inflación anual del 2%, lo que ha tenido un impacto generalizado en el valor de los activos y el poder adquisitivo del dólar. A largo plazo, la tendencia histórica muestra una disminución constante de las tasas de interés. A medida que el sistema financiero se vuelve más complejo e interconectado, el costo de los préstamos sigue disminuyendo. Valor y percepción Desde 2008, la correlación entre el balance de la Reserva Federal y el índice S&P 500 ha ido en aumento, lo que ha generado dudas sobre los efectos a largo plazo de la expansión monetaria. Algunos sostienen que, gracias a su posición dominante a nivel global, Estados Unidos puede "imprimir dinero libremente" con pocas consecuencias; el estatus del dólar como moneda de reserva y la confianza mundial en las instituciones estadounidenses le otorgan un colchón contra la erosión inflacionaria. Pero no todos los países gozan de este privilegio. En muchas partes del mundo, especialmente donde los bienes y servicios no se cotizan en dólares o euros, DeFi no es una opción, sino una necesidad. En las economías desarrolladas, la gente puede debatir los beneficios teóricos de la descentralización; pero para miles de millones en regiones no desarrolladas, enfrentan problemas reales que los bancos tradicionales no pueden o no quieren resolver: devaluación monetaria, controles de capital, falta de infraestructura bancaria, inestabilidad política. Todo esto requiere soluciones fuera del sistema tradicional. Stablecoins y resistencia a la inflación Entre 2021 y 2022, Turquía experimentó una grave inestabilidad económica, con una inflación interanual del 78,6%. Para la gente común, los bancos locales no podían ofrecer soluciones efectivas, pero DeFi sí. A través de stablecoins y billeteras no custodiadas, las personas pueden evitar la devaluación de activos, realizar transacciones globales y eludir controles de capital injustos, todo mediante herramientas de código abierto accesibles para cualquiera. Estas billeteras no requieren cuenta bancaria ni trámites engorrosos, solo una clave privada o frase semilla para acceder a la cuenta en la blockchain. Resistencia a la censura Muchos camioneros que protestaban en la frontera entre EE. UU. y Canadá vieron sus cuentas bancarias congeladas por las autoridades, lo que les impidió pagar préstamos y comprar bienes esenciales, a pesar de no haber violado ninguna ley concreta. En los sistemas centralizados, la autonomía financiera no es un derecho garantizado, mientras que DeFi ofrece un modelo diferente: basado en infraestructura abierta, gobernado por código y no por políticas regionales. Rendimientos e innovación Los protocolos DeFi han redefinido los elementos básicos de las finanzas: préstamos, trading, seguros, etc., aunque estas innovaciones traen consigo nuevos riesgos. Algunos protocolos colapsaron, actores maliciosos fueron expuestos, pero el mercado selecciona naturalmente las innovaciones sostenibles. Los sobrevivientes—como los market makers automáticos (AMM) y los pools de liquidez—representan las mejores prácticas de DeFi: construir infraestructura transparente y sin permisos, distribuyendo las comisiones de trading a los proveedores de liquidez, en lugar de concentrar las ganancias en unos pocos intermediarios. Esto es un modelo completamente diferente al de las finanzas tradicionales, donde el acceso al mercado—especialmente el negocio de market making—es altamente restringido y carece de transparencia. Un futuro equilibrado Al menos a corto plazo, el futuro de las finanzas no será completamente descentralizado ni completamente centralizado, sino una forma híbrida. DeFi no es un reemplazo total de las finanzas tradicionales, pero sí llena los vacíos que el sistema tradicional ignora: accesibilidad, resistencia a la censura y transparencia. En economías afectadas por inflación regional o represión financiera, DeFi ya está resolviendo problemas cotidianos. En países como EE. UU., donde el sistema bancario es más seguro, la propuesta de valor de DeFi también existe, aunque más en teoría. Para la mayoría de las personas en economías estables, los bancos tradicionales aún ofrecen una conveniencia, protección al consumidor y confiabilidad que DeFi aún no puede igualar completamente. Una vez que la infraestructura financiera tradicional se actualice a una capa de liquidación basada en blockchain, esta teoría se convertirá gradualmente en realidad. Hasta entonces, habrá quienes busquen soberanía financiera, emprendedores construyendo en la frontera y capital inteligente utilizando los elementos de DeFi para obtener mayores rendimientos ajustados al riesgo—por supuesto, junto con una gran cantidad de monedas Meme y actividades de airdrop. ¿Qué opinan los demás? "El objetivo de DeFi no es enfrentarse a las finanzas tradicionales, sino construir un sistema financiero abierto y accesible que complemente la infraestructura existente." — Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum "Los protocolos DeFi representan un cambio de paradigma en la infraestructura financiera, ofreciendo alternativas programables y transparentes a los servicios financieros tradicionales." — Dr. Fabian Schär, profesor de tecnología de registros distribuidos en la Universidad de Basilea "Si bien las plataformas DeFi pueden ofrecer innovaciones tecnológicas prometedoras, aún deben operar dentro de un marco que proteja a los inversores y mantenga la integridad del mercado." — Gary Gensler, ex presidente de la SEC de EE. UU. Por qué DeFi es importante En un mundo de volatilidad económica y falta de confianza institucional, los sistemas descentralizados están demostrando su capacidad: aprovechar las nuevas propiedades de blockchain para mejorar los pagos y operaciones financieras tradicionales. La arquitectura de DeFi—sin permisos, global, transparente—libera nuevas libertades financieras, rompiendo barreras de geografía, identidad e instituciones. Los contratos inteligentes automatizan procesos complejos, reducen costos y eliminan fricciones, cosas que la infraestructura tradicional no puede lograr. El riesgo sigue existiendo, pero el progreso también.
El resurgimiento del oro: GLD como cobertura estratégica en un mundo turbulento
En una era definida por la volatilidad geopolítica, los vientos inflacionarios y una reconfiguración del poder económico global, el ETF SPDR Gold Shares (GLD) se ha convertido en un pilar fundamental para los inversores que buscan refugio ante la incertidumbre. El segundo trimestre de 2025 marcó un punto de inflexión clave para los activos respaldados por oro, con GLD experimentando una avalancha de entradas de capital y apreciación de precios que subrayan su papel como vehículo de refugio seguro. Mientras el mundo lidia con una confluencia de riesgos —desde amenazas arancelarias de EE.UU. hasta conflictos en escalada en Medio Oriente y Europa del Este—, el atractivo del oro ha alcanzado niveles máximos, y GLD se ha convertido en la forma más directa y líquida de capitalizar esta tendencia. La tormenta perfecta: Incertidumbre geopolítica y presiones inflacionarias La primera mitad de 2025 vio cómo los activos totales bajo gestión (AUM) de GLD se dispararon a 101 billions de dólares, un aumento del 74% respecto al cierre de 2023 y un salto del 37% respecto a 2024. Este auge fue impulsado por un récord de 8,102 millones de dólares en entradas, representando el 88% de las entradas totales a ETFs respaldados por oro en EE.UU. durante el período. Las tenencias de oro físico del fondo ascendieron a 952 toneladas, reflejando un aumento interanual del 7%. Estas cifras no son meramente estadísticas: son un testimonio de la dinámica cambiante del comportamiento inversor en un mundo donde los activos tradicionales de refugio están bajo asedio. Los catalizadores de este cambio son múltiples. El precio del oro alcanzó un máximo histórico de 3,500 dólares por onza en abril de 2025, impulsado por el temor a un colapso global de los mercados tras las propuestas arancelarias de amplio alcance del presidente estadounidense Donald Trump y el recrudecimiento del conflicto Israel-Gaza. Los bancos centrales también han jugado un papel crítico, comprando 166 toneladas de oro solo en el segundo trimestre, continuando una tendencia iniciada en el primer trimestre. Estas compras, combinadas con la demanda de ETFs, llevaron la inversión global en oro a 1,249 toneladas en el trimestre, valoradas en 132 billions de dólares, un aumento interanual del 45%. El viento de cola inflacionario y el caso estructural alcista del oro Si bien las tensiones geopolíticas han sido el principal motor, las presiones inflacionarias han consolidado aún más el estatus del oro como cobertura. La inflación global se mantiene obstinadamente por encima del 2,9%, con el índice core PCE de EE.UU. rondando el 3,1%. En este entorno, la oferta finita del oro y su falta de rendimiento lo convierten en un contrapeso atractivo frente a la devaluación monetaria. J.P. Morgan Research ha elevado su objetivo de precio del oro a 3,675 dólares por onza para fin de año, con un posible ascenso hacia los 4,000 dólares en 2026, citando un caso estructural alcista impulsado por la demanda de los bancos centrales, un dólar más débil y riesgos macroeconómicos persistentes. El bajo rendimiento del dólar estadounidense —el peor desempeño en un primer semestre desde 1973— ha amplificado el atractivo del oro. Un dólar más débil abarata el oro para los inversores fuera de EE.UU., mientras que los recortes de tasas anticipados por la Reserva Federal (se proyectan 50 puntos básicos para fin de año) reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como el oro. El modelo Gold Return Attribution Model (GRAM) del World Gold Council atribuye el 16% del retorno del oro en la primera mitad de 2025 a factores como el riesgo geopolítico, la debilidad del dólar y el impulso de los ETFs. GLD: El ETF preferido en un entorno de riesgo creciente Para los inversores, GLD ofrece una forma sencilla de acceder a las propiedades de refugio del oro sin los desafíos logísticos del lingote físico. El dominio del fondo en el mercado estadounidense de ETFs de oro —acaparando el 80% de las entradas del segundo trimestre— refleja su liquidez, transparencia e infraestructura de nivel institucional. Al 30 de junio de 2025, las 952 toneladas de oro de GLD representan un aumento del 8% respecto al año anterior, con su NAV siguiendo de cerca el precio del oro de la LBMA. El cambio hacia los ETFs también ha sido estructural. En el segundo trimestre de 2025, los ETFs absorbieron 70 toneladas de oro, o el 56% de la demanda total de inversión, en comparación con 133 toneladas (70%) en el primer trimestre. Esta tendencia resalta una reconfiguración más amplia de las preferencias de los inversores, con las compras tradicionales de lingotes y monedas cayendo un 53% interanual. El auge de los ETFs como vehículo principal para invertir en oro subraya su papel en democratizar el acceso a esta clase de activo, al tiempo que ofrecen descubrimiento de precios en tiempo real y liquidez. Recomendaciones estratégicas para inversores En un mundo donde los riesgos geopolíticos y las presiones inflacionarias no muestran señales de disminuir, GLD merece un lugar destacado en carteras diversificadas. Así es como se debe abordar: Cobertura contra la estanflación: Con un crecimiento global proyectado en 3,3% y la inflación persistiendo por encima del 2,4%, el rol del oro como cobertura ante la estanflación es crítico. El desempeño de GLD en 2025 —un alza del 38% interanual— demuestra su capacidad para preservar el poder adquisitivo en un entorno de bajo rendimiento y alto riesgo. Diversificar la exposición: La baja correlación del oro con acciones y bonos lo convierte en un diversificador esencial. En 2025, la ganancia acumulada de GLD del 30% ha superado a la mayoría de las clases de activos, ofreciendo un colchón ante la volatilidad de los mercados de renta variable. Aprovechar el impulso de los bancos centrales: Las continuas compras de oro por parte de los bancos centrales —proyectadas en 710 toneladas por trimestre— señalan un cambio estructural a largo plazo. Las tenencias de GLD están bien posicionadas para beneficiarse de esta tendencia, a medida que la demanda institucional de activos respaldados por oro se acelera. Monitorear los desencadenantes macroeconómicos: Si bien se espera que el oro se mantenga en un rango entre 3,300 y 3,400 dólares en la segunda mitad de 2025, un deterioro de las condiciones económicas globales podría impulsar los precios al alza. Los inversores deben estar atentos a catalizadores como recortes de tasas de la Fed, normalización comercial o escaladas geopolíticas. Conclusión: Una oportunidad dorada en un mundo riesgoso La confluencia de incertidumbre geopolítica, presiones inflacionarias y demanda de los bancos centrales ha creado la tormenta perfecta para el oro. GLD, como el ETF de oro más grande y líquido, está en una posición única para capitalizar este entorno. Para los inversores que buscan cobertura ante un mundo de riesgos crecientes, GLD ofrece una solución estratégica, rentable y líquida. En 2025, el oro no es solo una materia prima: es la piedra angular de una construcción de cartera prudente.
Solana Policy Institute dona $500,000 para la defensa legal de los desarrolladores de Tornado Cash
El Solana Policy Institute ha donado $500,000 para la defensa legal de los desarrolladores de software de Tornado Cash, Roman Storm y Alexey Pertsev, después de que fueran declarados culpables de delitos relacionados con el mezclador de criptomonedas y ahora enfrentan tiempo en prisión. Pertsev apeló su condena en mayo de 2024. Storm, quien fue declarado culpable a principios de este mes por un cargo de transmisión ilegal de dinero, se espera que presente mociones posteriores al juicio para revocar esa condena, según un documento presentado el 11 de agosto. "Estas acusaciones continúan estableciendo un precedente preocupante que amenaza a la industria del desarrollo de software", dijo el CEO de Solana Policy Institute, Miller Whitehouse-Levine, en una publicación de blog el jueves. "Si el gobierno puede enjuiciar a los desarrolladores por crear herramientas neutrales que otros usan indebidamente, cambia fundamentalmente el cálculo de riesgo de los desarrolladores. ¿Por qué los programadores crearían software innovador si podrían enfrentar cargos criminales?" Pertsev fue sentenciado a 64 meses de prisión por un tribunal holandés por facilitar el lavado de $1.2 billions a través del mezclador de criptomonedas entre julio de 2019 y agosto de 2022. Más de un año después, Storm fue declarado culpable en un tribunal de Nueva York de conspiración para operar un negocio de transmisión de dinero sin licencia, pero el jurado no pudo llegar a un veredicto sobre los cargos de lavado de dinero y sanciones. En Estados Unidos, la postura de los fiscales sobre los desarrolladores de software ha cambiado desde la administración Trump. La semana pasada, Matthew J Galeotti, fiscal general adjunto interino de la División Criminal del Departamento de Justicia, dijo que "escribir código" no es un delito. Whitehouse-Levine dijo que SPI espera que esa declaración se lleve a la práctica. "Hasta entonces, continuaremos apoyando a Storm y Pertsev y valoramos los esfuerzos de todos en la industria cripto que abogan por ellos", dijo Whitehouse-Levine. El Solana Policy Institute también firmó una carta el miércoles junto con más de 100 otras entidades cripto instando a los legisladores a proteger a los desarrolladores de software mientras deliberan sobre cómo se regula la industria de los activos digitales.
¿Por qué necesitamos DeFi?
Desde una perspectiva global, ¿cuál es el significado real de la "finanza descentralizada"? Autor: zacharyr0th, Aptos Labs Traducción: Alex Liu, Foresight News Casos de uso reales de DeFi El sistema bancario tradicional sigue siendo la base de las finanzas, pero desde hace mucho tiempo sufre riesgos sistémicos, fallas regulatorias y conflictos de intereses. La finanza descentralizada (DeFi) ofrece acceso a herramientas financieras sin permisos: uso de stablecoins resistentes a la censura y sin fronteras, y generación de rendimientos transparente. El futuro del panorama financiero surgirá de la integración pragmática entre instituciones tradicionales e infraestructuras descentralizadas. El sistema financiero global está construido sobre una vasta red de intermediarios, procesando billones de dólares en transacciones cada día. Esta arquitectura ha sostenido históricamente el comercio global y el flujo de capital, pero también ha generado cuellos de botella, ineficiencias y riesgos sistémicos. A pesar del avance tecnológico, las instituciones tradicionales siguen profundamente arraigadas, no solo en el ámbito operativo, sino también en los niveles político y social. Algunas instituciones son consideradas "demasiado grandes para caer", mientras que otras quiebran en silencio. Aunque muchas gozan de gran reputación, su historia está manchada por violaciones regulatorias y conflictos de intereses no resueltos. Estos fenómenos reflejan un problema sistémico profundo: no solo una falta de regulación, sino un defecto de diseño. Aún peor, la línea entre reguladores y regulados suele ser difusa. El ex presidente de la SEC, Gary Gensler, trabajó 18 años en Goldman Sachs antes de regular Wall Street; el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, acumuló una considerable fortuna en banca de inversión antes de formular la política monetaria; la ex secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, cobró más de 7 millones de dólares en honorarios por conferencias de instituciones financieras que luego debía supervisar. Es cierto que la experiencia profesional entre el sector público y el privado puede ser compatible, pero este fenómeno de "puerta giratoria" no es nuevo y casi se ha convertido en norma. Misión y funcionamiento de los bancos centrales En 1913, tras una serie de corridas bancarias, se fundó la Reserva Federal. Diseñada por banqueros como J.P. Morgan, la Fed es una entidad cuasi gubernamental: en teoría responde al Congreso, pero en la práctica opera de forma independiente. En 1977, se estableció formalmente el doble mandato de la Fed: Maximizar el empleo Mantener la estabilidad de precios (actualmente interpretado como una inflación de alrededor del 2%) Aunque la política monetaria evoluciona, sus principales herramientas siguen siendo las mismas: ajuste de tasas de interés, expansión del balance y operaciones de mercado abierto. Desde 2012, la Fed ha fijado explícitamente una meta de inflación anual del 2%, objetivo que ha impactado ampliamente en el valor de los activos y el poder adquisitivo del dólar. A largo plazo, la tendencia histórica muestra una disminución constante de las tasas de interés. A medida que el sistema financiero se vuelve más complejo e interconectado, el costo del endeudamiento sigue disminuyendo. Valor y percepción Desde 2008, la correlación entre el balance de la Fed y el índice S&P 500 ha ido en aumento, lo que ha generado dudas sobre los efectos a largo plazo de la expansión monetaria. Algunos sostienen que, gracias a su posición dominante global, Estados Unidos puede "imprimir dinero libremente" con pocas consecuencias; el estatus de reserva del dólar y la confianza mundial en las instituciones estadounidenses le brindan un colchón frente a la erosión inflacionaria. Pero no todos los países gozan de este privilegio. En muchas regiones del mundo, especialmente donde bienes y servicios no se cotizan en dólares o euros, DeFi no es una opción, sino una necesidad. En las economías desarrolladas, la gente puede debatir los beneficios teóricos de la descentralización; pero para miles de millones en regiones menos desarrolladas, enfrentan problemas reales que la banca tradicional no puede o no quiere resolver: devaluación monetaria, controles de capital, falta de infraestructura bancaria, inestabilidad política. Todo esto requiere soluciones fuera del sistema tradicional. Stablecoins y protección contra la inflación Entre 2021 y 2022, Turquía experimentó una grave crisis económica, con una inflación interanual del 78,6%. Para la gente común, los bancos locales no ofrecían soluciones efectivas, pero DeFi sí. A través de stablecoins y billeteras no custodiadas, las personas pueden evitar la devaluación de sus activos, realizar transacciones globales y eludir controles de capital injustos, todo ello mediante herramientas de código abierto accesibles para cualquiera. Estas billeteras no requieren cuenta bancaria ni trámites engorrosos, solo una clave privada o frase semilla para acceder a la cuenta en la blockchain. Resistencia a la censura Numerosos camioneros que protestaban en la frontera entre EE.UU. y Canadá vieron sus cuentas bancarias congeladas por las autoridades, lo que les impidió pagar préstamos y comprar bienes esenciales, a pesar de no haber violado ninguna ley concreta. En los sistemas centralizados, la autonomía financiera no está garantizada, mientras que DeFi ofrece un modelo diferente: basado en infraestructura abierta, gobernado por código y no por políticas regionales. Rendimientos e innovación Los protocolos DeFi han redefinido los conceptos financieros básicos: préstamos, trading, seguros, etc., aunque estas innovaciones traen nuevos riesgos. Algunos protocolos han colapsado, actores maliciosos han sido expuestos, pero el mercado selecciona de forma natural las innovaciones sostenibles. Los sobrevivientes, como los market makers automáticos (AMM) y los pools de liquidez, representan las mejores prácticas de DeFi: construir infraestructura transparente y sin permisos, distribuyendo las comisiones de trading entre los proveedores de liquidez, en lugar de concentrar las ganancias en unos pocos intermediarios. Esto es un modelo completamente distinto al de las finanzas tradicionales, donde el acceso al mercado, especialmente en el negocio de market making, está altamente restringido y carece de transparencia. Un futuro equilibrado Al menos a corto plazo, el futuro de las finanzas no será completamente descentralizado ni completamente centralizado, sino una forma híbrida. DeFi no es un reemplazo total de las finanzas tradicionales, pero sí llena vacíos que el sistema tradicional ignora: accesibilidad, resistencia a la censura, transparencia. En economías afectadas por inflación regional o represión financiera, DeFi ya está resolviendo problemas cotidianos. En países como EE.UU., donde el sistema bancario es más seguro, la propuesta de valor de DeFi también existe, aunque más en el plano teórico. Para la mayoría de las personas en economías estables, la banca tradicional sigue ofreciendo una conveniencia, protección al consumidor y confiabilidad que DeFi aún no iguala. Una vez que la infraestructura financiera tradicional se actualice a una capa de liquidación basada en blockchain, esta teoría se convertirá gradualmente en realidad. Hasta entonces, habrá quienes busquen soberanía financiera, emprendedores construyendo en la frontera y capital inteligente utilizando los conceptos de DeFi para obtener mayores rendimientos ajustados al riesgo, junto con una gran cantidad de monedas Meme y campañas de airdrop. ¿Qué opinan los demás? "El objetivo de DeFi no es enfrentarse a las finanzas tradicionales, sino crear un sistema financiero abierto y accesible que complemente la infraestructura existente." — Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum "Los protocolos DeFi representan un cambio de paradigma en la infraestructura financiera, ofreciendo alternativas programables y transparentes a los servicios financieros tradicionales." — Dr. Fabian Schär, profesor de tecnología de registros distribuidos en la Universidad de Basilea "Aunque las plataformas DeFi pueden ofrecer innovaciones tecnológicas prometedoras, aún deben operar dentro de un marco que proteja a los inversores y mantenga la integridad del mercado." — Gary Gensler, ex presidente de la SEC de EE.UU. Por qué DeFi es importante En un mundo de volatilidad económica y falta de confianza institucional, los sistemas descentralizados están demostrando gradualmente su capacidad: aprovechar las nuevas propiedades de la blockchain para mejorar los pagos y operaciones financieras tradicionales. La arquitectura de DeFi —sin permisos, global, transparente— libera nuevas libertades financieras, rompiendo barreras de geografía, identidad e instituciones. Los smart contracts automatizan procesos complejos, reducen costos y eliminan fricciones, cosas que la infraestructura tradicional no puede lograr. El riesgo sigue existiendo, pero el progreso también.
Ventas estratégicas de acciones de Japan Post: una jugada de privatización con implicancias en el valor para los accionistas a largo plazo
Japan Post Holdings, el gigante de servicios financieros y postales, ha iniciado un proceso transformador para redefinir su identidad corporativa. Al desinvertir sistemáticamente participaciones en subsidiarias como Japan Post Bank (7182.T) y Japan Post Insurance (7181.T), la compañía no solo está cumpliendo con los mandatos regulatorios, sino que está redefiniendo su papel en el cambiante escenario de privatización de Japón. Estas acciones, parte de su hoja de ruta JP Vision 2025, están desbloqueando flexibilidad operativa, mejorando la gobernanza y aumentando la eficiencia del capital, posicionando a la empresa matriz como una inversión atractiva a largo plazo. Gobernanza Corporativa: Del Control Estatal a la Responsabilidad de Mercado Durante décadas, Japan Post Holdings operó como una entidad cuasi estatal, con sus subsidiarias funcionando bajo la supervisión gubernamental. Las recientes ventas de acciones—destacando la oferta de ¥592 mil millones (US$4 mil millones) en Japan Post Bank—han reducido los derechos de voto de la empresa matriz en sus subsidiarias por debajo del 50%, un umbral crítico para la independencia operativa. Este cambio está alineado con las reformas de gobernanza corporativa más amplias de Japón, que enfatizan la reducción de listados “padre-hijo” y el aumento de los ratios de free-float para atraer una base de accionistas más diversa. Japan Post Bank, por ejemplo, ha establecido un Comité de Riesgos voluntario presidido por Kenzo Yamamoto, un director independiente con amplia experiencia financiera. Este comité revisa las políticas de inversión y garantiza la estabilidad de la cartera, lo que demuestra un compromiso con la transparencia y la rendición de cuentas. De manera similar, Japan Post Insurance, que ya redujo la participación de su matriz al 49,9% mediante una recompra de acciones en 2021, ahora está gobernada por un directorio que puede actuar de manera autónoma, libre de la inercia burocrática. Flexibilidad Operativa: Del Cumplimiento a la Competitividad La reducción de las participaciones ha otorgado a las subsidiarias la libertad de perseguir estrategias de crecimiento agresivas. Japan Post Bank, por ejemplo, ha pasado de un sistema de aprobación de accionistas a un sistema de notificación para nuevos emprendimientos, permitiendo una toma de decisiones más ágil. Su estrategia de tres negocios principales—Retail, Market y Σ (Sigma)—se centra en la transformación digital, la optimización de la cartera y la revitalización regional. La aplicación Yucho Bankbook, que ya cuenta con 13,59 millones de usuarios registrados, ejemplifica este giro, combinando conveniencia con la vasta red física del banco de 20.000 oficinas postales. Japan Post Insurance, a pesar de una caída del 60,6% en nuevas pólizas individuales en el primer trimestre de 2025, está recalibrando su enfoque. Su ingreso neto del primer trimestre aumentó un 65,4% interanual hasta ¥34,6 mil millones, impulsado por mejores condiciones de mercado y menores cargas de reservas. El giro de la compañía hacia activos de riesgo de alta calidad e inversiones en tasas de interés en yenes refleja una estrategia más ágil y sensible al mercado. Eficiencia de Capital: De la Reducción de Costos a la Creación de Valor Los ingresos de las ventas de acciones se están asignando estratégicamente para mejorar los retornos a los accionistas y financiar el crecimiento. La reciente oferta de Japan Post Bank, por ejemplo, financiará inversiones en logística, recompras de acciones e infraestructura digital. Los resultados del tercer trimestre de 2025 del banco subrayan su disciplina de capital: el ingreso neto atribuible a la empresa matriz alcanzó los ¥308,3 mil millones, el 77% de su objetivo anual, mientras que los gastos generales y administrativos cayeron en ¥9,7 mil millones. Japan Post Holdings también ha priorizado la eficiencia de capital a través de su Employee Stock Ownership Plan (J-ESOP) y Board Benefit Trust (BBT), canalizando fondos hacia iniciativas que alinean los intereses de empleados y accionistas. El objetivo de ROE de la compañía del 5%—un paso hacia el 10%—destaca su enfoque en la rentabilidad por encima de la mera escala. El Caso de Inversión: Una Jugada de Privatización con Futuro Las desinversiones estratégicas de Japan Post no se tratan solo de cumplimiento; buscan crear una entidad más ágil y dinámica, capaz de competir en una economía globalizada. Las obligaciones de servicio universal de la empresa matriz en áreas despobladas permanecen intactas, pero sus subsidiarias ahora cuentan con las herramientas para innovar. Para los inversores, esto se traduce en un perfil de riesgo-recompensa atractivo: Reformas de Gobernanza: Mayor transparencia y supervisión independiente reducen los riesgos regulatorios. Agilidad Operativa: Las subsidiarias pueden adaptarse rápidamente para aprovechar oportunidades de mercado. Asignación de Capital: Los ingresos de las ventas se están reinvirtiendo en emprendimientos de alto retorno, desde logística hasta operaciones impulsadas por IA. Riesgos y Consideraciones Si bien la narrativa de privatización es sólida, persisten desafíos. La disminución en la venta de nuevas pólizas de Japan Post Insurance resalta la necesidad de innovación sostenida en sus ofertas de seguros. Además, la exposición de la compañía a la volatilidad de las tasas de interés—evidenciada por pérdidas no realizadas en valores—requiere una gestión cuidadosa de la cartera. Sin embargo, el enfoque estratégico de Japan Post en la revitalización regional y la transformación digital proporciona un colchón. Su negocio Σ, que invierte en acciones japonesas no cotizadas y emprendimientos regionales, es un motor de valor único que pocos competidores pueden replicar. Conclusión: Una Apuesta a Largo Plazo por la Resiliencia de Japón Las ventas de acciones de Japan Post Holdings son más que un trámite regulatorio; son una clase magistral de reestructuración estratégica de capital. Al adoptar la privatización, la compañía se está transformando de una entidad dependiente del gobierno a una fuerza impulsada por el mercado. Para los inversores con una visión a largo plazo, esta es una oportunidad poco común de apostar por una empresa que no solo sobrevive, sino que prospera en el cambiante panorama económico de Japón. En definitiva, la historia de Japan Post es una de reinvención. A medida que continúa desbloqueando valor a través de la gobernanza, la flexibilidad y la eficiencia, las acciones de este gigante otrora tradicional pueden convertirse en la piedra angular de una cartera orientada al futuro.
La apuesta de dividendos de J.Jill: equilibrando la prudencia y los retornos para los accionistas en un panorama minorista frágil
Tras una década marcada por la agitación en el sector minorista, J. Jill, Inc. (NYSE: JILL) se ha convertido en un caso de estudio sobre el delicado arte de equilibrar la prudencia financiera con una agresiva devolución de valor a los accionistas. La reciente decisión de la compañía de aumentar su dividendo trimestral en un 14,3%, llevándolo a $0,08 por acción, junto con un programa de recompra de acciones por $25 millones, ha generado tanto admiración como escepticismo. Para los inversores, la pregunta es si la estrategia de J.Jill refleja un enfoque disciplinado en la asignación de capital o una apuesta arriesgada en un sector que aún lidia con la volatilidad pospandemia. El Manual de Dividendos: Crecimiento, Pagos y Prudencia El aumento de dividendo de J.Jill, anunciado en diciembre de 2024, no fue un simple gesto. Fue una jugada calculada, respaldada por $47,3 millones en flujo de caja libre para el año fiscal 2024 y un saldo de caja de $35,8 millones. El ratio de pago de la compañía—14,29% basado en las ganancias de los últimos doce meses—sugiere un amplio margen para sostener o incluso aumentar el dividendo. En comparación, empresas como Kohl's Corporation (KHC) operan con un ratio de pago del 46,98%, un contraste marcado que resalta el enfoque conservador de J.Jill. Sin embargo, el ratio de deuda a capital de la compañía, de 7,36 al 30 de abril de 2024, llama la atención. Si bien es menor que el de Victoria's Secret & Co., que es de 4,378, sigue siendo una señal de alerta en una industria donde la liquidez es fundamental. No obstante, la gerencia de J.Jill argumenta que su modelo operativo disciplinado—18 de los últimos 20 trimestres con crecimiento en ventas comparables y 20 trimestres consecutivos de crecimiento en EBITDA ajustado—proporciona un colchón frente a los vientos macroeconómicos adversos. Un Sector Minorista en Transición El panorama minorista pospandemia es un mosaico de resiliencia y fragilidad. Si bien el comercio físico sigue siendo dominante (representando el 80% de las transacciones en EE.UU.), las categorías discrecionales como la indumentaria enfrentan desafíos únicos. El nicho de J.Jill en moda femenina curada la posiciona para capitalizar tendencias como el athleisure y las compras omnicanal, pero también expone a la compañía a riesgos de inventario y cambios en las preferencias del consumidor. Las comparaciones sectoriales muestran un panorama mixto. El rendimiento medio por dividendos del sector retail - cíclico en 2025 es del 2,475%, con el rendimiento de J.Jill en 1,74% ubicándola en la mitad inferior. Sin embargo, su rendimiento futuro de 1,87% y un precio por acción de $17,09 sugieren potencial de crecimiento. La penetración de ventas directas al consumidor del 43% de la compañía y un nuevo sistema de gestión de pedidos refuerzan aún más su capacidad de adaptarse a las tendencias del comercio digital. Los Riesgos de la Ambición La estrategia de J.Jill no está exenta de peligros. Un aumento del 14,3% en el dividendo en un sector donde muchos minoristas priorizan la reinversión sobre los pagos es audaz. El programa de recompra de acciones por $25 millones, aunque financiado con efectivo existente y futuros flujos de caja libre, podría tensionar la liquidez si el crecimiento de las ventas se desacelera. Para ponerlo en contexto, la absorción neta de espacio minorista en el sector sigue siendo negativa (-7,5 millones de pies cuadrados al segundo trimestre de 2025), y las tasas de vacancia rondan el 4,3%, lo que indica desafíos estructurales persistentes. Además, la carga de deuda de J.Jill—aunque manejable hoy—podría convertirse en un problema si las tasas de interés se mantienen elevadas o si el gasto del consumidor decae. El EBITDA ajustado proyectado de la compañía para 2025 es de $101–$106 millones, lo cual es alentador, pero depende de mantener un crecimiento en ventas comparables del 1–3%. Un tropiezo en este rango podría forzar una reevaluación de las prioridades en la asignación de capital. Implicancias de Inversión: Una Apuesta Calculada Para los inversores, la estrategia de dividendos de J.Jill representa una apuesta calculada sobre su capacidad de sobresalir en un mercado fragmentado. El bajo ratio de pago de la compañía y su fuerte generación de flujo de caja ofrecen un margen de seguridad, mientras que su enfoque en la innovación omnicanal y el crecimiento de tiendas brinda potencial a largo plazo. Sin embargo, el alto ratio de deuda a capital y los riesgos específicos del sector hacen que no sea una jugada defensiva. El punto de inflexión clave será el informe de resultados del segundo trimestre de 2025 de J.Jill, previsto para el 3 de septiembre de 2025. Un desempeño sólido podría validar el enfoque agresivo de devolución de capital de la compañía, mientras que una desaceleración en las ventas comparables o en los márgenes de EBITDA pondría a prueba la sostenibilidad de su dividendo. Conclusión: ¿Un Modelo para la Nueva Era Minorista? El enfoque de J.Jill hacia la devolución de valor a los accionistas es emblemático de un cambio más amplio en el retail: un enfoque en la agilidad, la centralidad en el cliente y la asignación disciplinada de capital. Si bien sus niveles de deuda y la volatilidad sectorial presentan riesgos, la capacidad de la compañía para generar flujo de caja libre y ejecutar sus iniciativas de crecimiento sugiere que está navegando el panorama pospandemia con una mezcla de cautela y ambición. Para los inversores dispuestos a tolerar los riesgos inherentes de una jugada minorista discrecional, J.Jill ofrece una propuesta intrigante. El aumento del dividendo y el programa de recompra de acciones no son solo maniobras financieras: son declaraciones de confianza en una marca que ha resistido la tormenta y ahora se posiciona para un futuro más resiliente. Al final, el éxito de la estrategia de J.Jill dependerá de su capacidad para equilibrar las demandas inmediatas de los accionistas con la salud a largo plazo de su negocio. Por ahora, los números sugieren que está caminando esa cuerda floja con destreza—y los inversores harían bien en observar de cerca.
XRP: El disruptor silencioso en las finanzas digitales
El mercado de las criptomonedas ha sido durante mucho tiempo un escenario de volatilidad, especulación e incertidumbre regulatoria. Sin embargo, tras la resolución en agosto de 2025 de la demanda de la SEC contra Ripple, XRP ha surgido no como un token especulativo, sino como un activo fundamental en la evolución de las finanzas digitales. Con la claridad regulatoria ahora firmemente establecida, la trayectoria de XRP está cambiando de un limbo legal a una utilidad de nivel institucional, posicionándolo como un activo sigiloso listo para una demanda explosiva en el cuarto trimestre de 2025 y más allá. Claridad regulatoria: un catalizador para la adopción institucional El sobreseimiento del caso de la SEC contra Ripple en agosto de 2025 marcó un momento decisivo. Al afirmar que XRP vendido en exchanges públicos no es un valor, la sentencia eliminó una barrera crítica para inversores institucionales, exchanges y proveedores de infraestructura financiera. Esta claridad ya ha desencadenado un aumento en la integración de XRP en sistemas del mundo real. Por ejemplo, el servicio On-Demand Liquidity (ODL) de Ripple ahora procesa 1.3 trillones de dólares en transacciones transfronterizas anualmente, con socios como SBI Remit y Onafriq utilizando XRP para reducir drásticamente los costos y los tiempos de liquidación en corredores de alto volumen. La multa de 125 millones de dólares impuesta por violaciones pasadas en ventas institucionales, aunque significativa, es solo una fracción de los 1.2 billones de dólares que la SEC buscaba inicialmente. Esta resolución pragmática señala un entorno regulatorio cada vez más abierto a la innovación, siempre que se priorice el cumplimiento. Como resultado, las instituciones ahora tratan a XRP como un activo de utilidad en lugar de un pasivo. Más de 60 empresas, incluidas SBI Holdings y Trident, han presentado o anunciado planes para construir reservas de XRP, pasando de la acumulación especulativa a la integración estratégica en tesorería. Expansión de la utilidad en el mundo real: de la especulación a la infraestructura La propuesta de valor de XRP siempre ha dependido de su capacidad para resolver problemas reales. El XRP Ledger (XRPL) ahora procesa más de 70 millones de transacciones anualmente, con una capacidad de 1.500 transacciones por segundo y tiempos de liquidación de 3 a 5 segundos. Estas métricas lo hacen ideal para pagos transfronterizos, donde la velocidad y la eficiencia de costos son primordiales. Por ejemplo, una transacción de 10 millones de euros a través de XRP se liquida en menos de seis segundos y cuesta menos de 0,01 dólares, en comparación con las 30 horas de procesamiento de SWIFT y tarifas que pueden superar los 50 dólares. La stablecoin RLUSD de Ripple, lanzada en 2025 y custodiada por BNY Mellon, amplifica aún más la utilidad de XRP. Al ofrecer un activo regulado respaldado por dólares, RLUSD permite a las instituciones canalizar corredores de alto costo a través de XRP cuando ofrece ventajas económicas. Esta doble funcionalidad—stablecoin para el cumplimiento, XRP para la liquidez—ha atraído a grandes actores como J.P. Morgan, que proyecta entre 4.3 y 8.4 billones de dólares en flujos para ETPs basados en XRP si se aprueban los ETFs. La revolución ETF: un nuevo canal de demanda El desarrollo más transformador para XRP en 2025 es la esperada aprobación de ETFs spot. Siete grandes gestores de activos, incluidos Grayscale, Bitwise y 21Shares, han presentado solicitudes de ETF en EE.UU., con una probabilidad del 95% de aprobación para el 23 de octubre de 2025. Si se aprueban, estos ETFs podrían inyectar 8.4 billones de dólares en capital institucional en XRP durante el primer año, una cifra que refleja el rally impulsado por los ETFs de Bitcoin en 2024. Esta entrada de capital no solo impulsaría el precio de XRP, sino que también mejoraría su liquidez y reduciría la volatilidad. Para ponerlo en contexto, la profundidad del libro de órdenes de XRP ya ha mejorado significativamente en 2025, con una profundidad de mercado del 1% que supera los 200 millones de dólares en los principales exchanges. El lanzamiento de futuros de XRP en CME Group en mayo de 2025, que atrajo 1.6 billones de dólares en interés abierto para julio, subraya aún más el perfil institucional maduro del activo. Indicadores técnicos y on-chain: una perspectiva alcista Los indicadores técnicos de XRP refuerzan su caso de inversión. La acumulación por parte de ballenas ha aumentado, con 2.700 billeteras que poseen más de 1 millón de tokens XRP y acumulando colectivamente 3.8 billones de dólares desde enero de 2025. Esta posición estratégica sugiere confianza a largo plazo en la utilidad y trayectoria de precio de XRP. Los datos on-chain también cuentan una historia convincente. En agosto de 2025, el 93% de las direcciones de XRP permanecen en ganancia, según Santiment, lo que indica una fuerte retención tanto minorista como institucional. El precio del token cerca de 2,96 dólares y una capitalización de mercado de 176 billones de dólares lo posicionan como una de las tres principales criptomonedas, con un camino claro para superar a sus pares en una rotación de mercado hacia activos impulsados por la utilidad. Riesgos y competencia: navegando los desafíos XRP no está exento de desafíos. Las stablecoins y las CBDCs representan competencia directa en corredores donde la baja volatilidad es crítica. Además, riesgos de ejecución, como problemas técnicos iniciales con el AMM del XRP Ledger, podrían obstaculizar la adopción. Sin embargo, el enfoque de Ripple en corredores de alto costo—donde la velocidad y las ventajas de costos de XRP son más pronunciadas—mitiga estos riesgos. Tesis de inversión: una compra para el Q4 2025 Para los inversores con visión de futuro, XRP representa una confluencia única de claridad regulatoria, utilidad real y demanda institucional. La aprobación de ETFs spot en octubre de 2025 podría actuar como catalizador, impulsando el precio de XRP por encima de 3,06 dólares y validando un patrón de triángulo alcista históricamente asociado con subidas del 25–40%. Además, el papel de XRP en RippleNet—que ahora opera en más de 90 mercados y 55 monedas—asegura un flujo constante de demanda de instituciones que buscan soluciones transfronterizas rentables. Con J.P. Morgan y otros bancos proyectando flujos significativos para productos basados en XRP, el token está bien posicionado para superar en un mercado cada vez más enfocado en la utilidad sobre la especulación. En conclusión, la resolución legal de XRP posterior a 2025 lo ha transformado de un activo en zona gris regulatoria a una piedra angular de la infraestructura financiera global. Para los inversores que buscan exposición a un activo digital con clara adopción institucional, vientos regulatorios a favor y una base técnica robusta, XRP es una compra atractiva en el cuarto trimestre de 2025. El disruptor silencioso ahora está listo para rugir.
Noticias de Solana hoy: Sharps apuesta $400 millones al futuro de Solana como estándar de tesorería corporativa
Sharps Technology Inc. (NASDAQ: STSS) experimentó un aumento de más del 56% en el precio de sus acciones el miércoles, impulsado por una colocación privada de 400 millones de dólares destinada a establecer una de las mayores tesorerías de activos digitales de Solana (SOL). La empresa anunció la transacción como parte de una oferta privada de inversión en acciones públicas (PIPE) a 6,50 dólares por unidad, con warrants ejercibles a 9,75 dólares durante un período de tres años. Se espera que el acuerdo se cierre alrededor del 28 de agosto de 2025 y cuenta con el respaldo de importantes instituciones financieras y líderes del mercado de activos digitales como ParaFi, Pantera, FalconX y Republic Digital [1]. Alice Zhang, la recientemente nombrada Directora de Inversiones de Sharps Technology, enfatizó la importancia estratégica de la infraestructura de alta velocidad y bajo costo de Solana para la adopción en los mercados globales. Destacó el potencial de Solana como capa de liquidación para diversas clases de activos, incluyendo acciones, bonos y activos privados. El equipo asesor de la empresa, que incluye figuras reconocidas dentro del ecosistema de Solana, está posicionado para aprovechar el apoyo institucional y expandir sus operaciones de tesorería de activos digitales [1]. James Zhang, cofundador de Jambo y figura destacada en la comunidad de Solana, se ha unido a Sharps Technology como asesor estratégico. Elogió el liderazgo de Solana en rendimientos de staking, ingresos de la cadena y volumen de transacciones, posicionando al activo digital como un actor clave en la próxima etapa de la infraestructura financiera global. Zhang agregó que se espera que la tesorería de activos digitales de la empresa genere valor a largo plazo para los accionistas a través de una estrategia de acumulación estructurada [1]. La colocación privada incluye una carta de intención no vinculante con la Solana Foundation, que acordó vender 50 millones de dólares en SOL con un descuento del 15% sobre el precio promedio ponderado por tiempo de 30 días, sujeto a condiciones relacionadas con la oferta. Esta asociación subraya la creciente confianza institucional en el ecosistema de Solana, que ha atraído a más de 7.500 nuevos desarrolladores en 2024 y generó 1.3 billones de dólares en ingresos por aplicaciones en la primera mitad de 2025 [1]. Analistas han señalado que la movida de Sharps Technology está alineada con tendencias más amplias en la adopción de activos digitales, particularmente el creciente interés en que las tesorerías corporativas mantengan cantidades significativas de criptoactivos. La estrategia de la empresa se basa en iniciativas recientes de otros actores institucionales, incluyendo Pantera Capital, que busca recaudar 1.25 billones de dólares para un vehículo de tesorería enfocado en Solana [3]. Estos desarrollos reflejan un cambio más amplio en las finanzas corporativas, con empresas explorando los activos digitales como un medio para diversificar reservas y generar rendimiento [4]. La acción del precio de STSS ha reflejado un fuerte sentimiento inversor, con la acción cotizando a 11,34 dólares en el pre-market al momento del anuncio, un aumento del 54,18%. Este movimiento se atribuye no solo al tamaño de la oferta, sino también a la alineación estratégica con Solana, una plataforma blockchain que continúa ganando tracción entre desarrolladores e instituciones. La red de Solana ahora se encuentra entre los activos digitales más líquidos a nivel global, con volúmenes diarios de negociación de 6 mil millones de dólares y un promedio de 3,8 millones de billeteras activas en lo que va del año [1]. A medida que Sharps Technology avanza con su tesorería de activos digitales, se espera que la empresa enfrente el escrutinio de inversores y reguladores. El mercado más amplio de activos digitales sigue siendo volátil y, aunque Solana ha mostrado resiliencia en términos de adopción y volumen de transacciones, su desempeño en precio ha quedado rezagado respecto a algunos de sus pares. Sin embargo, la inversión estratégica en Solana representa un paso significativo hacia la legitimación de los activos digitales como un componente central de la gestión de tesorería corporativa [4]. Fuente:
JUP se recupera mientras Júpiter agrega un servicio de préstamos con 40 bóvedas
Jupiter DEX añadió otro servicio a su conjunto, convirtiéndose en uno de los centros DeFi más completos de Solana. Jupiter anunció la creación de su primer servicio de préstamos, con 40 bóvedas y $2 millones en incentivos. Jupiter añade otro servicio a su oferta: lanza una solución nativa de préstamos. Jupiter Lend anunció el lanzamiento de su beta pública, con 40 bóvedas activas y 2 millones de dólares en incentivos. El protocolo de préstamos se creó en colaboración con Fluid DeFi. Jupiter Lend anunció su lanzamiento en agosto y publicó una beta pública auditada pocas semanas después. La beta pública de Jupiter Lend ya está disponible 🥳 Ya llegó el mercado monetario más avanzado de Solana @0xfluid Después de semanas de pruebas, auditorías y comentarios, lanzamos con más de 40 bóvedas y más de 2 millones de dólares en incentivos de Jup, Fluid y socios. Esto es lo que necesitas saber 🧵 pic.twitter.com/U3HfGyizcc — Júpiter (🐱, 🐐) (@JupiterExchange) 27 de agosto de 2025 Hasta hace poco, Júpiter era principalmente un centro de actividad, enrutamiento y comercio de DEX. En los últimos meses, Solana aceleró su actividad crediticia, impulsada principalmente por Kamino Lend. Ahora, Júpiter busca aprovechar la creciente liquidez y demanda de préstamos con garantía. Jupiter busca competir con un nuevo motor de liquidación, que ofrece menor riesgo y comisiones por mantener posiciones. La nueva bóveda de préstamos utiliza la tecnología Fluid, que permite múltiples ciclos de préstamos sin temor a la liquidación. Véase también La junta de SharpLink autoriza la recompra de acciones por valor de 1.500 millones de dólares contra Ethereum Júpiter impulsará los préstamos de BTC basados en Solana El nuevo protocolo de préstamos comenzará con una selección de stablecoins, como USDC, USDT, EURC, USDG, USDS y SyrupUSDC. Tanto prestatarios como prestamistas contarán con incentivos especiales para impulsar la actividad. Además, las bóvedas de Júpiter aceptarán versiones de BTC encapsuladas Solana , incluyendo cbBTC de Coinbase, xBTC y el activo más antiguo, WBTC. Solana se está convirtiendo en una de las plataformas de préstamos basadas en BTC más importantes, con más de $300 millones de liquidez en BTC en Kamino. Jupiter también utilizará los tokens de staking líquido JupSOL y JitoSOL, además del token nativo JLP. Se añadirán nuevos activos semanalmente, tras la retroalimentación de la comunidad. El token nativo JUP también está disponible desde el primer día para depositarlo como garantía y solicitar préstamos de USDC. JUP recibe un impulso con el lanzamiento de préstamos JUP se recuperó más del 6% el último día, alcanzando los $0,49. El token podría beneficiarse del incentivo de los ciclos de préstamo si los operadores deciden recomprar con fondos prestados. JUP sigue bajo presión por sus continuos desbloqueos de tokens, como informó Cryptopolitan. JUP se recuperó cerca de $0,50, convirtiéndose en uno de los primeros activos de garantía. | Fuente: Coingecko El nuevo centro de préstamos se beneficiará del Fondo Bootstrap Stablecoin de Coinbase, lo que aumentará la liquidez inicial. Jupiter Lend se lanzará con $16 millones de liquidez inicial, depositada en la etapa previa al lanzamiento en agosto. A modo de comparación, Kamino Lend superó recientemente los $3 mil millones de liquidez, mientras que Maple Finance superó los $2 mil millones. Véase también Los banqueros centrales dejaron Jackson Hole sin respuestas fáciles Jupiter cuenta con la ventaja de una aplicación nativa con acceso a múltiples servicios. El servicio de enrutamiento y el agregador se mantienen entre las 3 mejores aplicaciones Solana Solana DeFi aumentó, ya que la plataforma ahora cuenta con más de $11.3 mil millones en valor total bloqueado, con más de $12 mil millones en monedas estables en circulación. Jupiter bloquea más de $2 mil millones en liquidez en pares descentralizados. Además, el protocolo alcanzó $2.66 millones en comisiones diarias, con un aumento en las últimas semanas. Los servicios de Jupiter trac general DeFi en Solana y la entrada de monedas estables. La aplicación se beneficia de la tendencia de los memes mediante el enrutamiento de DEX, transferencias generales e intercambios. Los préstamos y DeFi ahora buscan reemplazar a los tokens meme como la principal actividad de los usuarios en Solana . Obtén hasta $30,050 en recompensas comerciales cuando te unas a Bybit hoy
La puerta de entrada institucional de XRP: Implicancias estratégicas y oportunidades de inversión
El panorama financiero está experimentando una transformación silenciosa pero profunda a medida que los inversores institucionales dirigen cada vez más su atención hacia los activos digitales. Entre ellos, XRP ha surgido como un caso de estudio convincente en la convergencia de utilidad, claridad regulatoria y vientos macroeconómicos favorables. Los recientes rumores sobre la posible acumulación de XRP por parte de J.P. Morgan, junto con tendencias más amplias de adopción institucional, señalan un cambio fundamental en la forma en que las finanzas tradicionales perciben e integran soluciones basadas en blockchain. Este artículo examina las implicancias estratégicas de estos desarrollos y evalúa la trayectoria de XRP como un activo impulsado por la utilidad en un entorno posterior al litigio con la SEC. La lógica estratégica detrás de la adopción institucional El atractivo de XRP para las instituciones radica en su propuesta de valor única: una solución rápida, de bajo costo y escalable para pagos transfronterizos. El servicio On-Demand Liquidity (ODL) de Ripple, que utiliza XRP como activo puente, ya procesó 1.3 trillones de dólares en transacciones solo en el segundo trimestre de 2025. Esta utilidad resulta especialmente atractiva para bancos y proveedores de pagos que operan en corredores de alto costo, donde las comisiones de transacción de XRP del 0.0004% contrastan marcadamente con los costos del 5–7% de las transferencias tradicionales vía SWIFT. Para las instituciones, esto se traduce en ahorros significativos y eficiencia operativa, reduciendo la dependencia de cuentas nostro prefinanciadas y mitigando riesgos cambiarios. La supuesta acumulación de XRP por parte de J.P. Morgan, aunque no confirmada, está alineada con esta narrativa impulsada por la utilidad. El análisis interno de la firma, “Sizing up the XRP ETP Opportunity”, estima que los productos cotizados en bolsa (ETP) basados en XRP podrían atraer entre 4.3 y 8.4 billions de dólares en flujos de entrada dentro del primer año tras su aprobación. Esta proyección se basa en las ventajas económicas de XRP y su creciente integración en la infraestructura financiera real, como las alianzas de Ripple con Santander, SBI Holdings y Tranglo. Si J.P. Morgan realmente está construyendo una posición, refleja una apuesta estratégica sobre el papel de XRP en la transformación de los pagos globales. Claridad regulatoria y el catalizador ETF El fallo de la Corte de Apelaciones de EE.UU. en agosto de 2025, que confirmó el estatus de XRP como no valor en los mercados secundarios, ha sido un punto de inflexión. Esta claridad regulatoria eliminó una barrera crítica para la participación institucional, permitiendo a los gestores de activos explorar productos basados en XRP sin ambigüedad legal. La posible aprobación de ETFs spot de XRP en EE.UU.—ya en etapas de presentación—podría reflejar el éxito de los ETFs de Bitcoin y Ethereum, inyectando billions en la clase de activos. El análisis de J.P. Morgan sugiere que los ETFs de XRP podrían captar entre el 3 y el 6% de la capitalización de mercado del token, que asciende a 146.5 billions de dólares, en su primer año, una cifra que subraya el interés institucional. La propia división de activos digitales de la firma también ha ampliado sus iniciativas blockchain, incluyendo el lanzamiento de JPMD, un token de depósito en USD sobre la Layer 2 de Ethereum. Estos movimientos indican una alineación estratégica más amplia con la infraestructura digital, posicionando a J.P. Morgan para capitalizar la utilidad de XRP y la liquidez impulsada por los ETFs. Vientos macroeconómicos y dinámica de mercado Más allá de los factores regulatorios y tecnológicos, las condiciones macroeconómicas están amplificando el atractivo institucional de XRP. Las políticas acomodaticias de los bancos centrales han reducido el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como XRP, mientras que las presiones inflacionarias han impulsado la demanda de coberturas no soberanas. Además, el papel de XRP en mercados emergentes—donde facilita remesas en tiempo real y reduce restricciones de liquidez—lo posiciona como una herramienta clave para la inclusión financiera. La stablecoin RLUSD de Ripple, respaldada por reservas custodiadas en BNY Mellon, potencia aún más la utilidad de XRP. Al ofrecer una vía regulada de acceso al ecosistema XRP, RLUSD permite a las instituciones aprovechar selectivamente las ventajas de costo de XRP en corredores donde supera a los sistemas tradicionales. Este modelo híbrido—stablecoin para estabilidad, XRP para eficiencia—crea una propuesta de valor atractiva para carteras institucionales. Riesgos y consideraciones Aunque el caso de XRP es sólido, los inversores deben permanecer atentos a los riesgos. Cambios regulatorios en mercados clave, como la UE o Asia, podrían interrumpir la adopción. Además, la volatilidad del precio de XRP, aunque mitigada por la demanda impulsada por su utilidad, sigue siendo una preocupación. El desempeño del token también depende del éxito de la red ODL de Ripple y de la adopción más amplia de su stablecoin. Tesis de inversión y recomendaciones estratégicas Para los inversores, XRP presenta una doble oportunidad: exposición a un activo impulsado por la utilidad con demanda real y potencial de apreciación de capital a medida que se acelera la adopción institucional. La aprobación de ETFs de XRP podría actuar como catalizador de liquidez, similar al auge de los ETFs de Bitcoin en 2024. Sin embargo, es prudente adoptar un enfoque diversificado. Los inversores deberían considerar asignar a ETPs basados en XRP mientras cubren riesgos macroeconómicos mediante una combinación de activos tradicionales y digitales. A corto plazo, será fundamental monitorear las acciones de J.P. Morgan y las decisiones de la SEC sobre los ETFs. A largo plazo, la expansión de la red ODL de Ripple y la integración de XRP en las finanzas descentralizadas (DeFi) a través del market maker automatizado (AMM) del XRP Ledger podrían profundizar la demanda institucional. Conclusión El recorrido de XRP desde un token especulativo hasta un activo de grado institucional subraya el papel evolutivo de la blockchain en las finanzas globales. A medida que J.P. Morgan y otras instituciones reconocen cada vez más su utilidad, XRP está listo para convertirse en una piedra angular de los pagos transfronterizos y las operaciones de tesorería. Para los inversores, la clave está en equilibrar el optimismo con la cautela, aprovechando las ventajas estratégicas de XRP mientras navegan los riesgos inherentes de un mercado en rápida transformación. Los próximos meses serán decisivos, pero algo es claro: la vía institucional hacia los activos digitales ya no es una posibilidad lejana—es una realidad en desarrollo.
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