Tether Gold: un token digital respaldado por oro físico

¿Qué es Tether Gold?

Amigos, imaginen que tienen en sus manos un lingote de oro reluciente, pero lo encuentran demasiado pesado, difícil de dividir y poco práctico para intercambiar en cualquier momento y lugar. Ahora, si les digo que existe una forma de poseer ese lingote, pero convertido en una cadena de códigos digitales que pueden enviar tan fácilmente como un mensaje de WhatsApp, e incluso dividirlo en porciones diminutas, ¿no les parecería asombroso?

Tether Gold (abreviado como XAUt) es ese asombroso “lingote de oro digital”. Es un token digital lanzado por TG Commodities Limited, una filial de Tether (la misma empresa que emite USDT, la stablecoin vinculada al dólar). En resumen, XAUt es un token digital, y cada XAUt representa una onza troy de oro físico (aproximadamente 31,1 gramos). Todo ese oro físico está almacenado de forma segura en bóvedas profesionales en Suiza.

Su público objetivo principal son quienes desean invertir en oro, pero no quieren lidiar con los problemas de almacenamiento, transporte y demás complicaciones del oro físico. Puedes pensar en XAUt como un “certificado digital de oro”, que te permite disfrutar de las propiedades de preservación de valor del oro, junto con la comodidad de las criptomonedas.

El proceso típico de uso es así: compras XAUt en alguna plataforma de intercambio de criptomonedas, lo que equivale a poseer la cantidad correspondiente de oro físico. Puedes intercambiarlo en esas plataformas en cualquier momento, o guardarlo en tu billetera digital. Si tienes suficientes XAUt (normalmente la cantidad equivalente a un lingote entero), incluso puedes optar por canjearlo por un lingote físico real y enviarlo a una dirección designada en Suiza.

Visión del proyecto y propuesta de valor

La visión de Tether Gold es combinar perfectamente el oro tradicional con la tecnología blockchain moderna. Busca resolver los problemas centrales de la inversión tradicional en oro físico: trámites engorrosos para comprar y vender, altos costos de almacenamiento, dificultades de transporte y la imposibilidad de dividirlo en pequeñas fracciones.

La propuesta de valor de XAUt radica en que ofrece una nueva forma de propiedad sobre el oro. Te permite tener la propiedad directa del oro físico, a diferencia de algunos ETF de oro (fondos cotizados) donde solo posees “derechos en papel” o derivados.

Sus diferencias frente a proyectos similares (como otros tokens respaldados por oro) son:

• Propiedad directa: Cada XAUt representa la propiedad indivisa de un lingote específico, y puedes consultar en el sitio web de Tether Gold la información del lingote correspondiente a tus XAUt.
• Sin comisiones de custodia: El oro físico tradicional suele requerir costosas comisiones de custodia, mientras que XAUt afirma no tener comisiones adicionales de custodia, solo una pequeña comisión única al emitir o canjear.
• Alta liquidez y divisibilidad: XAUt puede negociarse las 24 horas en exchanges de criptomonedas y dividirse hasta seis decimales, lo que permite comprar o negociar porciones muy pequeñas de oro, reduciendo significativamente la barrera de entrada para invertir.

En resumen, XAUt es como ponerle un “traje digital” al oro, haciéndolo más ligero, flexible y accesible para el público, sin perder su esencia como activo refugio y reserva de valor.

Características técnicas

Tether Gold, en lo técnico, utiliza la tecnología blockchain. Puedes entender blockchain como un gran libro de contabilidad digital, público, transparente e inalterable, donde todas las transacciones quedan registradas de forma segura.

Arquitectura técnica

El token XAUt funciona principalmente en dos redes blockchain populares:

• Blockchain de Ethereum: Como token estándar ERC-20. ERC-20 es el estándar más común en Ethereum, lo que significa que XAUt es compatible con todo tipo de billeteras y aplicaciones del ecosistema Ethereum.
• Blockchain de TRON: Como token estándar TRC-20.

Esta compatibilidad multired amplía la circulación de XAUt, permitiendo a los usuarios elegir la red que prefieran para negociar y almacenar.

Mecanismo de consenso

XAUt en sí no tiene un mecanismo de consenso propio, sino que depende de los mecanismos de consenso de Ethereum y TRON. Ethereum utiliza actualmente Proof of Stake (PoS), y TRON emplea un mecanismo similar. Puedes entender el mecanismo de consenso como las reglas mediante las cuales la red blockchain valida y confirma las transacciones.

Características principales

• Respaldo 1:1 con oro físico: Esta es la característica central de XAUt. Cada token XAUt está respaldado por una onza troy de oro físico. Ese oro cumple con el estándar “Good Delivery” certificado por la LBMA (London Bullion Market Association) y está almacenado en bóvedas suizas.
• Rastreo y transparencia: Tether Gold ofrece una herramienta en línea para que los usuarios consulten el número de serie, peso y pureza del lingote de oro correspondiente a sus XAUt. Es como comprar una entrada de cine con número de asiento, y poder verificar que ese asiento realmente existe.
• Redistribución en tiempo real: Cuando los tokens XAUt se transfieren en la blockchain, la propiedad del oro físico correspondiente se redistribuye en tiempo real, asegurando que cada token represente siempre la propiedad indivisa de un lingote específico en la bóveda.

Tokenomics

Tokenomics suena complejo, pero básicamente es cómo un proyecto diseña su token para que tenga valor, circule y motive la participación. En el caso de Tether Gold (XAUt), su tokenomics es muy directo y claro.

Información básica del token

• Símbolo del token: XAUt
• Red de emisión: Principalmente en las blockchains de Ethereum (ERC-20) y TRON (TRC-20).
• Oferta total y mecanismo de emisión: XAUt no tiene un suministro máximo fijo. Su oferta total varía dinámicamente, dependiendo del oro que Tether posea en las bóvedas suizas. Cada vez que se añade oro, se emiten nuevos XAUt; cuando se canjea oro, los XAUt correspondientes se destruyen. Esto garantiza la relación 1:1 entre XAUt y el oro físico.
• Inflación/destrucción: Como su suministro está vinculado al oro físico, XAUt no tiene mecanismo de inflación. Su emisión y destrucción corresponden directamente a los cambios en el oro físico.
• Circulación actual y futura: En marzo de 2025, la capitalización de XAUt es de unos 680 millones de dólares, con una oferta circulante de aproximadamente 246.500 tokens.

Usos del token

El principal uso de XAUt es como herramienta digital de inversión en oro y medio de almacenamiento de valor.

• Inversión y refugio: Los inversores pueden usar XAUt para cubrirse contra la inflación o como activo refugio en momentos de volatilidad del mercado.
• Comercio conveniente: Puede negociarse 24/7 en exchanges de criptomonedas a nivel global, mucho más fácil y rápido que el comercio tradicional de oro físico.
• Inversión de bajo monto: Como XAUt puede dividirse hasta seis decimales, incluso pequeños capitales pueden participar en la inversión en oro.
• Integración DeFi: XAUt está comenzando a integrarse en aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi), ofreciendo más oportunidades de rendimiento a los usuarios.

Distribución y desbloqueo del token

El mecanismo de distribución de XAUt está directamente vinculado a la compra y reserva de oro físico. Cuando un usuario compra XAUt a TG Commodities Limited, la empresa aumenta la reserva de oro y emite XAUt. No hay preminado, venta privada ni pública como en otros proyectos de criptomonedas.

Equipo, gobernanza y fondos

Miembros clave y características del equipo

Tether Gold (XAUt) es emitido por TG Commodities Limited, filial de Tether Limited, la empresa conocida por emitir USDT (la stablecoin vinculada al dólar).

El CEO de Tether es Paolo Ardoino, quien asumió el cargo en diciembre de 2023. El equipo de Tether tiene amplia experiencia en el sector de stablecoins y una sólida trayectoria en tecnología blockchain y gestión de activos digitales.

Mecanismo de gobernanza

El modelo de gobernanza de XAUt es centralizado, lo que significa que la emisión, el canje y la gestión del oro físico subyacente están a cargo de TG Commodities Limited (filial de Tether). Al poseer XAUt, los usuarios confían en que Tether gestionará el oro de forma adecuada y cumplirá sus compromisos.

Bóveda y fondos runway

El valor de XAUt está totalmente respaldado por el oro físico almacenado en bóvedas suizas. Tether publica regularmente informes de reservas para demostrar que el oro en bóveda corresponde a la cantidad de XAUt emitidos.

Tether, como empresa matriz, obtuvo 5.200 millones de dólares de beneficio en el primer semestre de 2024 y posee más de 118.000 millones de dólares en reservas, incluyendo 5.300 millones en reservas excedentes. Esto demuestra que Tether tiene una sólida capacidad financiera para respaldar sus operaciones, incluido Tether Gold.

Hoja de ruta

Desde su lanzamiento en enero de 2020, Tether Gold ha evolucionado de forma constante.

Hitos y eventos históricos importantes:

• Enero de 2020: Lanzamiento oficial de Tether Gold (XAUt) como token digital respaldado por oro físico.
• 2020: XAUt se incorpora a plataformas como LCX, FinchPay_io y ONUSFinance, ampliando su accesibilidad.
• Desarrollo continuo: Con el tiempo, XAUt ha sido adoptado ampliamente por traders minoristas, inversores institucionales y plataformas DeFi.
• Marzo de 2025: La capitalización de XAUt alcanza unos 680 millones de dólares, mostrando un sólido desempeño en el mercado.

Planes y hitos futuros importantes:

• Expansión de activos digitales respaldados por oro: Tether está colaborando con Antalpha Platform para crear una bóveda de activos digitales respaldados por oro de 200 millones de dólares, acumulando más tokens XAUt, lo que marca una importante expansión en el sector de commodities tokenizados.
• Integración continua en DeFi: Con el desarrollo del ecosistema DeFi, XAUt seguirá profundizando su integración con más protocolos DeFi, ofreciendo más escenarios de uso y oportunidades de rendimiento.
• Mejora de sistemas de verificación y procesos de canje: El equipo seguirá optimizando sus sistemas de verificación y procesos de canje para fortalecer la confianza y experiencia del usuario.

En resumen, la hoja de ruta de Tether Gold gira en torno a mejorar la conveniencia, transparencia y alcance de la digitalización del oro.

Advertencias de riesgo comunes

Aunque Tether Gold suena atractivo, toda inversión conlleva riesgos, y más aún en el sector de criptomonedas. Al considerar XAUt, debes tener en cuenta los siguientes tipos de riesgos:

Riesgos técnicos y de seguridad

• Riesgo de contratos inteligentes: XAUt se emite mediante contratos inteligentes en blockchain. Si el contrato tiene vulnerabilidades, puede haber pérdidas de activos.
• Riesgo de la red blockchain: XAUt opera en Ethereum y TRON. Estas redes pueden enfrentar fallos técnicos, congestión o ataques de seguridad, lo que afecta la negociación y transferencia de XAUt.
• Riesgo de tokens “envueltos” o “puenteados”: Algunos terceros pueden crear tokens “envueltos” o “puenteados” que afirman ser XAUt. Estos no son XAUt oficiales, Tether Gold no se responsabiliza por ellos y su uso puede implicar riesgos adicionales.

Riesgos económicos

• Riesgo de volatilidad del precio del oro: El valor de XAUt está directamente vinculado al precio del oro físico. Aunque el oro suele considerarse un activo refugio, su precio fluctúa por factores económicos, políticos y de oferta y demanda global. Si el precio del oro baja, el valor de XAUt también lo hará.
• Riesgo de liquidez: Aunque XAUt se negocia en varios exchanges, su liquidez puede ser inferior a la de los mercados financieros tradicionales, especialmente en momentos de alta volatilidad, lo que puede dificultar la compra o venta.
• Restricciones y comisiones de canje: Canjear XAUt por oro físico suele requerir una cantidad mínima (por ejemplo, al menos el equivalente a un lingote entero) y puede implicar comisiones adicionales de canje y transporte.

Riesgos de cumplimiento y operativos

• Riesgo de centralización y custodia: La emisión de XAUt y la custodia del oro físico están a cargo de TG Commodities Limited (filial de Tether). Esto implica confiar en que la empresa operará de forma honesta y transparente y custodiará el oro adecuadamente. Si la empresa enfrenta problemas operativos, financieros o de reputación, podría afectar el valor de XAUt.
• Incertidumbre regulatoria: La regulación de los activos digitales evoluciona constantemente en todo el mundo. Cualquier nueva política regulatoria podría afectar la operación, negociación y valor de XAUt.
• Controversias sobre transparencia: Aunque Tether Gold afirma ser muy transparente y publica informes de reservas, Tether ha sido cuestionada en el pasado por la transparencia de las reservas de USDT. Aunque el modelo de XAUt es diferente, ese historial puede afectar la confianza de algunos inversores.

Recuerda que estos riesgos no son exhaustivos; investiga y evalúa cuidadosamente antes de invertir.

Lista de verificación

Como analista riguroso de blockchain, te recomiendo que aprendas a verificar por ti mismo información clave al investigar un proyecto. Es como revisar el manual y el sello de autenticidad antes de comprar algo.

• Dirección del contrato en el explorador de bloques: Es fundamental para verificar la autenticidad de XAUt. Puedes buscar la dirección del contrato ERC-20 de XAUt en el explorador de Ethereum (como Etherscan):
  0x68749665ff8d2d112fa859aa293f07a622782f38
  . Ahí puedes consultar el suministro total, la distribución de titulares y el historial de transacciones.
• Sitio web oficial de Tether Gold: Visita el sitio oficial
  https://gold.tether.to/
  para obtener la información más fiable. Normalmente encontrarás una página de transparencia sobre las reservas de oro, donde puedes consultar los detalles del oro físico que respalda XAUt.
• Actividad en GitHub: Para proyectos blockchain de código abierto, GitHub es clave para ver actualizaciones y actividad de desarrollo. Sin embargo, como XAUt es emitido por una empresa centralizada, su código principal puede no ser completamente abierto, así que la actividad en GitHub no es el indicador más relevante.
• Informes de auditoría: Revisa si Tether Gold publica regularmente informes de auditoría de reservas de oro realizados por terceros independientes. Estos informes refuerzan la transparencia y demuestran que las reservas de oro corresponden a los tokens emitidos.

Resumen del proyecto

Tether Gold (XAUt) es un proyecto blockchain interesante que combina de forma ingeniosa el activo refugio tradicional—el oro—con la comodidad de las criptomonedas modernas. Puedes verlo como “oro digital”, que te permite poseer y negociar oro físico fácilmente en el mundo blockchain.

Su principal ventaja es que cada token XAUt está respaldado 1:1 por una onza troy de oro físico, almacenado de forma segura en bóvedas suizas, y puedes consultar la información específica del lingote correspondiente a tus XAUt a través de canales oficiales, lo que aumenta la transparencia.

XAUt resuelve los problemas del oro tradicional: altos costos de almacenamiento, dificultades de transporte y falta de divisibilidad, haciendo la inversión en oro más flexible y accesible. Puede negociarse las 24 horas en Ethereum y TRON, y dividirse en pequeñas fracciones, reduciendo la barrera para inversores minoristas.

Sin embargo, también debemos reconocer objetivamente que XAUt no está exento de riesgos. Como token emitido de forma centralizada, su valor y reputación dependen en gran medida de la gestión y honestidad de Tether. La volatilidad del precio del oro, los cambios regulatorios y los riesgos inherentes a la tecnología blockchain son factores que los inversores deben considerar.

En definitiva, XAUt ofrece una nueva opción para quienes desean añadir oro a su portafolio de activos digitales, buscando comodidad y liquidez. Es un intento de combinar el valor tradicional con la innovación digital. Pero recuerda, esto no es un consejo de inversión. Antes de tomar cualquier decisión, investiga a fondo y evalúa cuidadosamente tu tolerancia al riesgo.