Qu'est-ce que YieldBasis (YB) ? Le protocole DeFi qui apporte des rendements stables aux marchés volatils
Le monde de la finance décentralisée (DeFi) a ouvert de nouvelles portes aux investisseurs en crypto-monnaies — mais non sans compromis. La volatilité, des mécanismes complexes et la menace omniprésente de la perte impermanente ont fait du yield farming un exercice de gestion des risques plutôt qu'une source de revenus passifs. Par exemple, même lorsque les marchés évoluent en votre faveur, fournir de la liquidité à des automated market makers (AMMs) peut générer de moins bons rendements que détenir simplement vos tokens.
Dans cet environnement, la demande pour des rendements plus stables et prévisibles n’a jamais été aussi forte. C’est là que YieldBasis (YB) entre en jeu — un protocole DeFi de nouvelle génération conçu pour apporter des rendements durables aux actifs crypto volatils comme BTC. S’appuyant sur l’infrastructure de Curve Finance et lancé en 2025, YieldBasis propose une nouvelle approche pour gagner du rendement on-chain sans subir l'habituel “drag” de la perte impermanente. Alors, qu’est-ce que YieldBasis exactement, et comment cela fonctionne-t-il? Décortiquons cela.
Qu’est-ce que YieldBasis (YB) ?
YieldBasis (YB) est un protocole de finance décentralisée (DeFi) conçu pour aider les détenteurs de crypto à générer des rendements stables on-chain sans se confronter à la perte impermanente. Il a été lancé début 2025 par Michael Egorov, le fondateur de Curve Finance, et s’intègre profondément dans l’écosystème Curve.
L’innovation principale de YieldBasis réside dans son utilisation de l’apport de liquidité avec effet de levier. Contrairement aux AMMs traditionnels où les fournisseurs de liquidité (LPs) sont exposés à des changements de ratios d’actifs, YieldBasis construit des positions qui suivent le prix de l’actif sous-jacent (comme le BTC) au ratio 1:1. Cela est rendu possible en associant les BTC déposés à une valeur équivalente en crvUSD (le stablecoin natif de Curve) tout en maintenant automatiquement un ratio de levier à 2×.
Les utilisateurs reçoivent des tokens spéciaux “wrapped” tels que ybBTC lorsqu'ils déposent du BTC. Ces tokens représentent une part dans un pool de liquidité à effet de levier et rééquilibré dynamiquement. Lorsque le BTC évolue en prix, la position s’ajuste automatiquement pour maintenir l’objectif de 2× et éviter le drag de la perte impermanente.
YieldBasis a été lancé avec un fort soutien communautaire et l’appui du Curve DAO, recevant même une ligne de crédit significative en crvUSD pour alimenter ses pools. L’adoption initiale s’est concentrée sur Bitcoin, avec des projets d’expansion vers ETH et d’autres actifs utilisant la même structure de conception.
Comment fonctionne YieldBasis (YB)
YieldBasis est conçu pour offrir aux utilisateurs une exposition à la variation des prix des crypto tout en évitant la perte impermanente généralement associée à la fourniture de liquidité. Il y parvient en créant des positions de liquidité à effet de levier 2× en utilisant les pools AMM de Curve et en les rééquilibrant dynamiquement. Ces positions sont faites pour suivre la valeur de l’actif sous-jacent à 1:1, donc lorsque BTC monte, votre position augmente en proportion — contrairement aux AMMs traditionnels où les LPs perdent du terrain avec le changement des ratios d’actifs.
Voici le fonctionnement en pratique :
● Déposer du BTC : Les utilisateurs commencent par déposer du BTC dans le protocole YieldBasis.
● Effet de levier 2× : YieldBasis emprunte une valeur équivalente en crvUSD (le stablecoin natif de Curve) et l’associe à la crypto déposée, créant une position de liquidité BTC–crvUSD à 50/50. Cette structure crée une exposition à effet de levier 2×.
● Mécanisme de rééquilibrage automatique : À mesure que les prix évoluent, le protocole maintient le ratio de levier 2× à l’aide d’un AMM de rééquilibrage et d’un système de “VirtualPool”. Ces mécanismes reposent sur des incitations à l’arbitrage pour restaurer le levier cible sans intervention des utilisateurs.
● Émission de tokens wrapped (ybBTC) : En échange de leur dépôt, les utilisateurs reçoivent des tokens wrapped comme ybBTC, représentant leur position dans la LP à effet de levier.
● Génération de frais et rendement : Puisque les fonds sont investis dans des pools de trading actifs, les utilisateurs perçoivent une part des frais de trading.
● Staking optionnel pour des récompenses YB : Les utilisateurs peuvent également stake leurs yb-tokens dans le protocole pour gagner des YB tokens supplémentaires en récompense, ajoutant ainsi une incitation supplémentaire à la fourniture de liquidité.
En combinant effet de levier, rééquilibrage automatique et accumulation des frais dans un système fluide, YieldBasis permet une stratégie de rendement “HODL-friendly” — idéale pour les utilisateurs qui souhaitent obtenir un rendement sans réduire leur exposition ni prendre de risque excessif lié à la perte impermanente.
Tokenomics de YieldBasis (YB)
Répartition des tokens YieldBasis (YB)
Le token YB constitue la colonne vertébrale de l’écosystème YieldBasis, servant à la fois d’actif utilitaire et de gouvernance. Avec un supply maximum fixé à 1 milliard de tokens, le YB est utilisé pour inciter les fournisseurs de liquidité, récompenser les participants long terme du protocole et soutenir les processus décisionnels. Au lancement, près de 87,9 millions de YB étaient en circulation — un peu moins de 9 % de la supply totale — tandis que le reste est soumis à des plannings de vesting ou réservé au développement du protocole et à la croissance de l’écosystème. Comme de nombreux projets DeFi nouvelle génération, YieldBasis a adopté un modèle vote-escrow, permettant aux utilisateurs de locker leurs tokens YB en échange de veYB (vote-escrowed YB), qui leur octroient des droits de gouvernance et une part des frais de trading.
Au-delà de la gouvernance, YB joue un rôle central pour le staking et les émissions. Les utilisateurs qui déposent des actifs tels que le BTC dans les pools YieldBasis reçoivent des tokens ybBTC. En stakant ces LP tokens, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses YB supplémentaires au fil du temps. Ceux qui détiennent également des veYB reçoivent des incitations supplémentaires, favorisant ainsi l’alignement long terme entre les fournisseurs de liquidité et la santé du protocole. Ce modèle est conçu pour réduire progressivement les émissions de tokens, assurant la durabilité tout en récompensant les premiers utilisateurs et les participants actifs de l’écosystème.
Prévisions de prix de YieldBasis (YB) pour 2025, 2026–2030
Prix actuel de YieldBasis (YB)
Source : CoinmarketCap
Au moment de rédiger ces lignes, YieldBasis (YB) se négocie autour de 0,72 $ suite à son lancement sur les principales plateformes d’échange. Les prévisions de prix restent toutefois spéculatives et dépendent fortement de l’adoption du protocole, du sentiment de marché et des tendances crypto plus larges.
● Prévision de prix pour 2025 : YieldBasis (YB) pourrait se négocier entre 0,68 $ et 0,85 $ avec la volatilité post-lancement, les déblocages de tokens et une spéculation initiale sur le marché.
● Prévision de prix pour 2026 : Avec une adoption croissante et la demande pour veYB, le token pourrait grimper entre 0,90 $ et 1,40 $ à mesure que la liquidité afflue vers le protocole.
● Prévision de prix pour 2027 : En supposant une expansion continue et la maturité du protocole, le YB pourrait atteindre entre 1,30 $ et 2,00 $, soutenu par une utilisation accrue des pools et la stabilité du rendement.
● Prévision de prix pour 2028 : Durant un potentiel cycle haussier et la croissance généralisée de la DeFi, YB pourrait grimper entre 1,80 $ et 2,80 $, notamment avec une intégration Layer-2 ou cross-chain.
● Prévision de prix pour 2029 : À mesure que les émissions de tokens diminuent et que l’utilité pour la gouvernance se renforce, le prix pourrait s’apprécier entre 2,50 $ et 3,50 $.
● Prévision de prix pour 2030 : Si YieldBasis devient une plateforme centrale de rendement avec des revenus soutenus, YB pourrait se valoriser à 3,20 $–4,50 $, reflétant le succès à long terme du protocole.
Conclusion
YieldBasis (YB) ne promet pas des APY astronomiques ni des artifices tape-à-l’œil. Il propose plutôt quelque chose d’encore plus précieux pour les investisseurs crypto à long terme — une façon structurée et réfléchie de générer du rendement sans sacrifier son exposition aux actifs. En neutralisant la perte impermanente et en s’intégrant directement à l’écosystème Curve, il crée une expérience DeFi familière mais peaufinée qui apparaît comme une évolution naturelle de la fourniture de liquidité.
Il reste encore beaucoup à découvrir. Les utilisateurs adopteront-ils les LP tokens à effet de levier comme ybBTC ? Le protocole réussira-t-il à maintenir une liquidité profonde et des rendements compétitifs alors que les émissions diminuent ? Ce sont là les questions qui façonneront l’avenir du YB. Mais pour l’instant, YieldBasis présente un équilibre intrigant entre innovation et pragmatisme, et il pourrait bien être l’un des projets Disruptifs discrets du paysage DeFi actuel.
Avertissement : Les opinions exprimées dans cet article le sont à des fins d’information uniquement. Cet article ne constitue pas une recommandation ou une approbation de produits ou services mentionnés, ni un conseil en investissement, financier ou de trading. Il est recommandé de consulter des professionnels qualifiés avant toute décision financière.