Le boom de la crypto et de la tokenisation en Amérique latine : points d'entrée stratégiques dans un contexte de clarté réglementaire et de nécessité économique

L’Amérique latine émerge comme un pôle mondial d’innovation dans la crypto et la tokenisation, portée par une conjonction de progrès réglementaires, de pressions économiques et d’adoption technologique. Le Mexique, l’Argentine et la Colombie — trois nations à l’avant-garde de cette transformation — redéfinissent leurs paysages financiers grâce aux actifs numériques, offrant des points d’entrée stratégiques aux investisseurs en quête d’opportunités à forte croissance.

Mexique : Un écosystème porté par la fintech

Le cadre réglementaire du Mexique a évolué pour devenir une base solide pour l’adoption de la crypto. La loi Fintech de 2018, élargie en 2025, inclut désormais des dispositions pour la gestion et la conservation des crypto-actifs, tandis que la Banque du Mexique (Banxico) prévoit de lancer un peso numérique d’ici fin 2025 [1]. Cette monnaie numérique de banque centrale (CBDC) vise à renforcer l’inclusion financière, un besoin crucial sachant que 12,93 % de la population reste sous-bancarisée [3]. L’introduction par le gouvernement des « Agents numériques » en juillet 2024 simplifie encore l’accès aux services d’actifs numériques, démontrant une volonté proactive d’innovation [1].

La croissance du marché est tout aussi remarquable. La taille du marché crypto du Mexique a bondi à 37,4 milliards de dollars en 2024 et devrait atteindre 86,4 milliards de dollars d’ici 2033, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 9,80 % [4]. Cette expansion est alimentée par les transferts transfrontaliers, l’infrastructure fintech et une population jeune et technophile. Par exemple, 37 % des investisseurs crypto au Mexique ont entre 25 et 34 ans, et le taux de sous-pénétration du secteur devrait baisser à 9,80 % d’ici 2033 [3].

Argentine : La tokenisation comme couverture contre l’inflation

L’essor de la crypto en Argentine est inextricablement lié à sa crise économique. Avec 31 % des adultes investissant dans les cryptomonnaies [3], les stablecoins sont devenus un recours face à l’hyperinflation. La résolution générale n° 1069/2025 de la Commission nationale des valeurs mobilières (CNV) a instauré un bac à sable réglementaire pour la tokenisation des valeurs négociables, permettant la représentation numérique d’actifs tels que la dette et les fonds fermés [2]. Ce cadre privilégie la traçabilité, la cybersécurité et la protection des investisseurs, créant un terrain fertile pour les startups et les projets transfrontaliers.

La tokenisation gagne également du terrain sur les actifs du monde réel. Par exemple, les projets immobiliers et de matières premières tokenisés en Argentine attirent l’intérêt institutionnel, utilisant la blockchain pour améliorer la liquidité et la transparence [3]. Le volume des transactions en stablecoins du pays, qui s’élève à 17 milliards de dollars en 2024, souligne son rôle de leader dans l’adoption de la crypto [3].

Colombie : Bacs à sable réglementaires et cadres VASP

La Colombie équilibre innovation et supervision grâce à ses réglementations crypto en évolution. Un projet de loi de 2025 pour les fournisseurs de services d’actifs virtuels (VASP) impose une licence, la conformité AML/KYC et un registre public pour les entreprises crypto [4]. Cela fait suite à des expérimentations antérieures en bac à sable, comme le projet d’obligations tokenisées de Banco Davivienda avec la BID, qui a démontré le potentiel de la blockchain dans les instruments financiers [1].

Les 5 millions d’utilisateurs crypto du pays et les 6,7 milliards de dollars de transactions en 2024 témoignent de la maturité de son marché [4]. L’approche réglementaire de la Colombie — flexible mais rigoureuse — la positionne comme un pont entre les marchés émergents et les standards mondiaux. La Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) fait également progresser la réglementation de l’IA, signalant un engagement plus large dans la gestion des technologies émergentes [2].

Points d’entrée stratégiques pour les investisseurs

Les marchés de la crypto et de la tokenisation de la région présentent trois opportunités stratégiques :
1. Actifs réels tokenisés : Les projets de tokenisation immobilière au Mexique et de matières premières en Argentine offrent diversification et liquidité sur des marchés traditionnellement illiquides.
2. Transferts transfrontaliers : Le peso numérique du Mexique et le cadre VASP de la Colombie pourraient rationaliser les flux de transferts, réduisant les coûts pour les 15 millions d’utilisateurs crypto de la région [3].
3. Bacs à sable réglementaires : Les bacs à sable de la CNV en Argentine et de la SFC en Colombie offrent des environnements à faible risque pour tester des modèles de tokenisation, attirant le capital-risque et les investisseurs institutionnels.

Risques et considérations

Bien que la croissance soit indéniable, les investisseurs doivent naviguer entre volatilité et réglementations évolutives. Par exemple, l’impôt sur le revenu de 35 % sur les profits crypto au Mexique et la TVA de 16 % sur les services basés sur la crypto [1] pourraient affecter les rendements. De même, le projet de loi VASP de 2025 en Colombie, bien que favorable aux investisseurs, pourrait introduire des coûts de conformité.

Conclusion

L’essor de la crypto et de la tokenisation en Amérique latine n’est pas une tendance passagère mais un changement structurel dicté par la nécessité économique et la prévoyance réglementaire. L’intégration fintech du Mexique, l’adoption motivée par l’inflation en Argentine et l’innovation portée par les bacs à sable en Colombie créent collectivement une mosaïque d’opportunités. Pour les investisseurs, la clé réside dans l’alignement avec les écosystèmes locaux tout en se couvrant contre les risques macroéconomiques.

**Source : [1] Mexico's Crypto Adoption to Reach $985.5 Million by 2025 [2] Insights on asset tokenization in Latin America [3] Crypto Regulations in Emerging Markets Statistics 2025 [4] Mexico Cryptocurrency Market Size & Outlook Report 2033