Ethereum comme infrastructure financière de nouvelle génération de Wall Street

Ethereum n'est plus un actif spéculatif — il est devenu la pierre angulaire de la prochaine génération d'infrastructures financières de Wall Street. Au cours des deux dernières années, l'adoption institutionnelle et l'intégration des stablecoins ont transformé Ethereum, passant d'une expérience décentralisée à une couche de règlement essentielle pour la finance mondiale. En août 2025, Ethereum héberge 67 milliards de dollars en USDT et 35 milliards de dollars en USDC, dominant 50 % du marché des stablecoins [1]. Cette domination n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat d'améliorations technologiques délibérées, d'une clarté réglementaire et d'une demande institutionnelle pour une infrastructure évolutive et programmable.

Adoption institutionnelle : du scepticisme à la réserve stratégique

Les mises à niveau Pectra et Dencun ont été déterminantes. Les frais de gaz sur Ethereum ont chuté de 90 %, permettant 10 000 transactions par seconde à 0,08 $ par transaction [1]. Cette efficacité en a fait la plateforme privilégiée pour les règlements en stablecoins, les trésoreries d'entreprise allouant 3 milliards de dollars au staking sur Ethereum au deuxième trimestre 2025 [1]. Les actifs tokenisés dépassent désormais 412 milliards de dollars, dont 24 milliards de dollars en tokenisation d'actifs réels (RWA) [1], signalant un passage des cas d'utilisation natifs de la crypto vers des applications financières grand public.

Les vents favorables réglementaires ont encore accéléré l'adoption. Le GENIUS Act américain, promulgué en juillet 2025, a imposé des réserves d'actifs liquides de haute qualité (HQLA) à 1:1 pour les stablecoins et a exigé des rapports de transparence mensuels [1]. Pendant ce temps, le cadre MiCA de l'UE a reclassé Ethereum en tant que commodité numérique, permettant le staking institutionnel et les ETF [2]. Ces développements ont créé un « feu vert » pour que les banques et les gestionnaires d'actifs intègrent Ethereum dans leurs opérations. Le PDG de VanEck, Jan van Eck, a qualifié Ethereum de « Wall Street token », soulignant que les institutions financières doivent l'adopter pour gérer efficacement les transactions en stablecoins [3].

Intégration des stablecoins : le nouveau rail de paiement

Les stablecoins ne sont plus un marché de niche — ils sont devenus le moteur des paiements mondiaux. Fireblocks rapporte que les stablecoins représentaient près de la moitié du volume des transactions en 2024, avec 90 % des acteurs institutionnels explorant leur utilisation [5]. L'Amérique latine est en tête de l'adoption réelle, 71 % des répondants utilisant les stablecoins pour les paiements transfrontaliers [5], tandis que les entreprises nord-américaines considèrent la régulation des stablecoins comme un catalyseur d'innovation [5].

Le rôle d'Ethereum dans cet écosystème est indéniable. Il prend en charge 62 % de toutes les transferts de valeur en stablecoins en 2025 et détient 71 % des actifs verrouillés dans la DeFi [1]. Cela en fait la blockchain cible pour les efforts de tokenisation, avec les principales sociétés de courtage testant des actions et des fonds tokenisés sur Ethereum et Arbitrum [1]. Le résultat ? Une infrastructure financière plus rapide, moins coûteuse et programmable — des qualités que Wall Street ne peut ignorer.

Perspectives optimistes de VanEck : un pari stratégique à long terme

La position optimiste de VanEck sur Ethereum s'aligne sur ces tendances. Les ETF de la société ont attiré 27,6 milliards de dollars d'entrées au troisième trimestre 2025, avec 9,4 milliards de dollars ajoutés au deuxième trimestre seulement [2]. Cela dépasse les ETF Bitcoin et reflète la confiance institutionnelle croissante dans la demande utilitaire d'Ethereum. Le PDG de VanEck a prévu que le prix d'Ethereum atteindra entre 7 500 et 25 000 dollars d'ici 2028 [5], citant son rôle dans le staking, la DeFi et la tokenisation.

L'adoption par les entreprises renforce cet optimisme. Des sociétés telles que BitMine et SharpLink ont collectivement acheté 6 milliards de dollars en ETH au cours du mois dernier [1], tandis que les ETF basés sur Ethereum gèrent désormais plus de 284 millions de dollars d'actifs [4]. Ces mouvements signalent un passage du trading spéculatif à l'allocation stratégique, Ethereum étant considéré comme un actif de réserve générant du rendement.

Implications pour les investisseurs : au-delà du battage médiatique

Pour les investisseurs, la trajectoire d'Ethereum est claire : il évolue d'un actif spéculatif vers un élément fondamental de la finance moderne. Sa domination dans les règlements en stablecoins, la tokenisation et le staking institutionnel crée un effet boule de neige — plus d'utilité, plus d'adoption, plus de valeur. La réduction des coûts de Layer 2 grâce à la mise à niveau Dencun [5] et les initiatives « Project Crypto » de la SEC [1] renforcent encore sa position.

Cependant, des risques subsistent. Les changements réglementaires, la concurrence d'autres blockchains et la volatilité macroéconomique pourraient perturber cette dynamique. Pourtant, l'avantage du pionnier d'Ethereum, associé à son rôle dans le marché des stablecoins de 280 milliards de dollars [3], en fait un pari à long terme convaincant. Comme le note VanEck, les banques ont moins d'un an pour intégrer les technologies de stablecoins afin de rester compétitives [3]. Pour les investisseurs, cette urgence se traduit par une fenêtre d'opportunité pour profiter de l'ascension institutionnelle d'Ethereum.

Conclusion

Ethereum n'est pas seulement une cryptomonnaie — c'est le système d'exploitation de la prochaine ère de la finance. Son intégration dans l'infrastructure des stablecoins, la tokenisation et le staking institutionnel le positionne comme un actif de réserve stratégique et un catalyseur d'innovation financière. À mesure que Wall Street migre vers des systèmes basés sur la blockchain, le rôle d'Ethereum ne fera que croître. Pour les investisseurs, le message est clair : il ne s'agit pas d'un trade à court terme, mais d'un pari à long terme sur l'avenir de la monnaie.

**Source:[1] [Ethereum's Strategic Dominance in the Stablecoin Era] [https://www.bitget.com/news/detail/12560604937172][2] [Ethereum at a Crossroads | Institutional Outlook] [3] [Ethereum Predicted as Clear Winner in Stablecoin Race by VanEck CEO] [4] [VanEck Crypto Monthly Recap for July 2025] [5] [Global Insights: Stablecoin Payments & Infrastructure Trends]