Les ETF Ethereum dépassent Bitcoin en termes d’entrées institutionnelles : un nouveau cycle haussier commence-t-il ?

Le capital institutionnel redéfinit le paysage crypto en 2025, avec les ETF Ethereum attirant un flux impressionnant de 13,6 milliards de dollars en trois semaines, tandis que les ETF Bitcoin ont enregistré plus de 800 millions de dollars de sorties sur la même période [4]. Ce changement sismique signale une réallocation structurelle des actifs vers les produits basés sur Ethereum, portée par les capacités de génération de rendement d’Ethereum, la clarté réglementaire et sa domination en matière d’infrastructure.

Avantages structurels : Rendements du staking et clarté réglementaire

Le modèle proof-of-stake d’Ethereum offre aux investisseurs institutionnels un avantage clé : des rendements annuels de staking de 4 à 6 %, un contraste frappant avec le modèle sans rendement de Bitcoin [3]. Ces rendements créent un effet boule de neige, où les récompenses de staking renforcent la sécurité du réseau et fournissent un revenu passif, faisant d’Ethereum une allocation plus attrayante dans un environnement à faibles taux d’intérêt [1]. En août 2025, plus de 17,6 milliards de dollars de trésoreries d’entreprise avaient été stakés sur Ethereum, consolidant davantage son rôle d’actif utilitaire [1].

La clarté réglementaire a également accéléré l’adoption d’Ethereum. Les réformes de la SEC américaine en 2025, incluant la reclassification d’Ethereum en tant que utility token et l’approbation des mécanismes de création/rachat en nature pour les ETF Ethereum, ont éliminé l’ambiguïté juridique et renforcé la confiance institutionnelle [5]. À l’inverse, les ETF Bitcoin restent dans une zone grise réglementaire, les débats persistants sur leur classification dissuadant les allocations importantes [6].

Supériorité du produit : Efficacité des frais et scalabilité

Les ETF Ethereum surpassent les ETF Bitcoin en matière d’efficacité des frais et de scalabilité. Les mises à niveau Dencun/Pectra ont réduit les coûts de transaction Layer 2 (L2) de 94 %, faisant d’Ethereum la couche de règlement privilégiée pour les actifs tokenisés et la finance décentralisée (DeFi) [8]. Cet avantage technique a porté la valeur totale verrouillée (TVL) de la DeFi sur Ethereum à 223 milliards de dollars en juillet 2025, contre une empreinte DeFi négligeable pour Bitcoin [7]. De plus, la consommation énergétique d’Ethereum a chuté de 99 % après la mise à niveau, s’alignant sur les exigences ESG institutionnelles [4].

Réallocation du capital : Le modèle d’allocation 60/30/10

Les investisseurs institutionnels adoptent de plus en plus un modèle d’allocation 60/30/10 — 60 % de produits basés sur Ethereum, 30 % de Bitcoin et 10 % d’altcoins à forte utilité — reflétant la domination d’Ethereum dans la génération de rendement et l’infrastructure [5]. L’iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock illustre cette tendance, attirant 262,6 millions de dollars d’entrées le 27 août seulement, contre 50,9 millions de dollars pour Bitcoin [2]. Cette réallocation est également soutenue par l’open interest des produits dérivés Ethereum, qui a atteint 10 milliards de dollars au troisième trimestre 2025, dépassant les 12 milliards de dollars stagnants de Bitcoin [4].

Validation des experts et perspectives d’avenir

Les analystes projettent qu’Ethereum pourrait atteindre 6 100 dollars d’ici la fin de l’année 2025, avec des prévisions ambitieuses suggérant plus de 12 000 dollars si les flux institutionnels se poursuivent [1]. Les avoirs en ETF Ethereum de Goldman Sachs (721,8 millions de dollars) et l’Altcoin Season Index (ASI) grimpant à 44–46 en août 2025 soulignent cet optimisme [3]. Pendant ce temps, la domination de marché de Bitcoin a chuté à 59 %, reflétant un intérêt institutionnel en déclin [1].

Les avantages structurels d’Ethereum — génération de rendement, clarté réglementaire et utilité de l’infrastructure — le positionnent pour mener un nouveau cycle haussier. À mesure que le capital institutionnel continue de se réallouer, l’écart entre les ETF Ethereum et Bitcoin devrait se creuser, consolidant le rôle d’Ethereum comme colonne vertébrale de l’économie tokenisée.

**Source : [1] Ethereum's Institutional Adoption and Price Momentum in Q3 2025 [2] Spot Ethereum ETF Inflows Flip Bitcoin Once Again, Will ... [3] Ethereum's Strategic Ascendancy in Institutional Portfolios [4] Bitcoin News Today: Investors Flee Bitcoin ETFs, Flock to ... [5] SEC Permits In-Kind Creations and Redemptions for Crypto ETPs [6] Bitcoin vs. Ethereum in 2025: Comparison & Outlook [7] Ethereum's Derivatives Surge: A New Institutional Bull Market [https://www.bitget.site/news/detail/12560604937298][8] Ethereum ETFs Surpassing Bitcoin: A Structural Shift in Institutional Capital Allocation