Les investisseurs institutionnels obtiennent un accès réglementé à la force à la croissance la plus rapide de la DeFi

Les investisseurs institutionnels disposent désormais de leur première exposition réglementée au token natif de Hyperliquid grâce au tout nouveau 21Shares Hyperliquid ETP, coté à la SIX Swiss Exchange. Cet ETP crypto coté en Europe permet aux investisseurs d’accéder au token HYPE sans avoir besoin de garde onchain ou de portefeuilles numériques, marquant une étape clé dans l’adoption institutionnelle des actifs de la finance décentralisée (DeFi) [2]. Le produit a été annoncé quelques jours seulement après que le token HYPE ait atteint un sommet historique de 50,99 $, signalant un fort intérêt des investisseurs pour la plateforme [2].

Hyperliquid, un exchange décentralisé pour les contrats perpétuels construit sur une blockchain layer-1 propriétaire, a connu une croissance rapide depuis son lancement fin 2022. La plateforme traite plus de 8 milliards de dollars de volume d’échanges quotidien et a facilité 2 trillions de dollars de transactions à ce jour, capturant environ 80 % de l’activité des perpétuels décentralisés [2]. Son modèle traditionnel de carnet d’ordres onchain permet une exécution des transactions plus rapide que les plateformes reposant sur des market makers automatisés. Cette infrastructure permet de régler les transactions en moins d’une seconde, sans dépendance à des oracles externes ou à des systèmes off-chain [2]. En juillet, Hyperliquid a enregistré un volume d’échanges mensuel de 319 milliards de dollars, le plus élevé jamais atteint pour une plateforme DeFi de perpétuels [2].

Le modèle financier de Hyperliquid attire également l’attention, avec plus de 95 % de ses revenus — principalement issus des frais de trading — alloués à des rachats quotidiens du token HYPE. Selon les derniers rapports, la plateforme a racheté pour plus de 1 milliard de dollars de tokens, renforçant la demande pour le token et sa stabilité à long terme [1]. Les solides résultats financiers de la plateforme incluent des revenus mensuels dépassant 56 millions de dollars, atteints sans dépendre de financements en capital-risque. Plus de 76 % de l’offre de tokens a été distribuée à la communauté, et les tokens de l’équipe restent verrouillés jusqu’en 2028, réduisant la pression de vente précoce et soutenant la création de valeur à long terme [1].

L’architecture de Hyperliquid comprend une blockchain à grande vitesse appelée Hyperliquid Chain et un système HyperEVM sur mesure, permettant aux développeurs de créer des applications au-delà du trading spot et perpétuel [1]. Cette expansion verticale positionne Hyperliquid non seulement comme un exchange de produits dérivés, mais aussi comme un système d’exploitation financier plus large, consolidant des fonctions telles que l’émission de tokens, la fourniture de liquidité et le développement d’applications sur une seule chaîne [1]. La plateforme a également conclu un partenariat avec Phantom, un portefeuille crypto de premier plan, permettant aux utilisateurs mobiles d’accéder à des outils de trading avancés [1].

L’optimisme quant à l’avenir de Hyperliquid grandit, d’autant plus que la plateforme continue de surpasser ses concurrents en volume et en adoption utilisateur. En juillet 2025, la plateforme a dépassé les 600 000 utilisateurs enregistrés et capté 35 % des revenus issus de la blockchain pour le mois [2]. Bien qu’une brève panne de 37 minutes en juillet ait entraîné 2 millions de dollars de remboursements aux traders, la réponse rapide a été saluée par la communauté [2]. Cependant, des préoccupations récentes sont apparues lorsque quatre grands traders ont été soupçonnés de manipuler le token XPL sur la plateforme Plasma, mettant en lumière les défis persistants pour garantir l’intégrité du marché [2].

Malgré de tels incidents, les projections à long terme restent optimistes. Lors de la conférence WebX 2025, Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a prédit une augmentation de la valeur de HYPE par 126 au cours des trois prochaines années, citant les solides revenus issus des frais de la plateforme et l’adoption croissante des stablecoins [2].

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