Les niveaux de support critiques de Bitcoin et le potentiel de retournement du marché au milieu de 530 millions de dollars de liquidations

L’évolution du prix du Bitcoin en août 2025 est devenue un point central pour les investisseurs naviguant sur un marché volatil. La récente correction de la cryptomonnaie, provoquée par une liquidation de 530 millions de dollars, a mis à l’épreuve des niveaux de support critiques et exposé l’interaction entre les indicateurs techniques et les forces macroéconomiques. Cette analyse explore le potentiel de retournement du Bitcoin, en équilibrant les pressions baissières avec une résilience structurelle.

Analyse technique : une défense fracturée

Le support immédiat du Bitcoin à 109 700 $ a été mis à l’épreuve à plusieurs reprises, une rupture risquant d’entraîner une chute vers 106 000 $ puis 102 000 $ [1]. Le niveau des 112 000 $, cependant, a montré une résilience surprenante, stabilisant le marché après un bref retest [5]. Les indicateurs techniques présentent un tableau mitigé : bien que le Bitcoin reste au-dessus de la 20-EMA et de la 50-EMA, le RSI (54) oscille près de la zone neutre, signalant un essoufflement de la dynamique haussière [5]. Une divergence baissière sur le RSI à 14 mois — où le prix forme des sommets plus élevés mais le RSI des sommets plus bas — a suscité des inquiétudes quant à un possible retournement de tendance [4].

Le niveau des 105 000 $ est désormais un seuil psychologique critique. Si le Bitcoin ne parvient pas à reconquérir les 112 000 $, une chute vers 105 000 $ pourrait déclencher des ordres stop-loss et d’autres liquidations [3]. À l’inverse, une défense réussie des 112 000 $ pourrait permettre aux haussiers de viser les 117 000 $, en s’appuyant sur le canal haussier de long terme sur le graphique hebdomadaire [1].

Des backtests historiques de 2022 à 2025 révèlent que lorsque le Bitcoin casse des niveaux de support clés, le marché a montré une forte tendance au rebond. Plus précisément, 17 événements de ce type ont été enregistrés, avec un rendement excédentaire moyen de +1,88 % sur une période de 30 jours et un taux de réussite de 90 %. L’impact maximal a été observé autour du 25e jour, avec environ 4,4 % de rendement excédentaire.

Pressions macroéconomiques : liquidations et politique de la Fed

Les 530 millions de dollars de liquidations début août 2025 ont marqué un tournant, provoqués par l’effondrement de positions longues à effet de levier alors que le Bitcoin franchissait des moyennes mobiles clés [1]. L’activité des whales a amplifié la vente, avec 24 000 BTC (d’une valeur de 2,7 milliards de dollars) déversés sur des plateformes comme Binance [5]. Cet événement a coïncidé avec une incertitude accrue autour du symposium de Jackson Hole de la Federal Reserve, où les investisseurs attendaient des éclaircissements sur la politique de taux [4].

La baisse de taux attendue de la Fed en septembre pourrait soulager la pression sur les actifs risqués, mais les données sur l’inflation et les tensions géopolitiques restent des vents contraires [3]. La corrélation du Bitcoin avec les actions s’est resserrée, ce qui signifie que sa performance reflétera probablement le sentiment général du marché après les décisions de la Fed [3]. Parallèlement, les flux entrants dans les ETF Bitcoin américains (219 millions de dollars par semaine) contrastent avec les récents flux sortants (1,15 milliard de dollars), reflétant une faiblesse à court terme malgré un positionnement haussier à long terme [3].

Résilience structurelle : whales, ETF et achats institutionnels

Malgré le discours baissier, des facteurs structurels suggèrent que le plancher du Bitcoin n’est pas aussi fragile qu’il n’y paraît. L’accumulation des whales a bondi, avec une augmentation de 4,2 % des portefeuilles détenant plus de 1 000 BTC [3]. Les acheteurs institutionnels, dont MicroStrategy et l’ETF IBIT de BlackRock, continuent d’accumuler, absorbant la pression baissière autour de 110 000–111 000 $ [2]. Ces entrées stratégiques s’alignent avec les clusters de liquidité historiques, renforçant la probabilité d’un rebond si les 105 000 $ tiennent [6].

Les traders particuliers, quant à eux, ont acheté les creux sur les marchés spot et à terme, bien que leurs efforts soient contrebalancés par les ventes institutionnelles [5]. Cette divergence souligne la maturation du marché crypto, où les détenteurs de long terme dictent de plus en plus l’action des prix via les flux d’ETF et l’accumulation stratégique [5].

Conclusion : un équilibre précaire

L’avenir du Bitcoin dépend de sa capacité à défendre les niveaux de 112 000 $ et 105 000 $. Un rebond réussi pourrait raviver la dynamique haussière, visant 117 000 $ voire 160 000 $ à mesure que les options de décembre et les flux d’ETF gagnent en traction [1]. Cependant, une rupture sous les 100 000 $ — seuil psychologique et technique — pourrait déclencher une correction plus large, poussant potentiellement les prix vers 93 000–95 000 $ voire 70 000 $ [1].

Les investisseurs doivent surveiller la décision de taux de la Fed en septembre, l’activité des whales on-chain et les flux d’ETF pour anticiper le prochain mouvement du Bitcoin. Bien que les perspectives immédiates restent incertaines, l’interaction des facteurs techniques et macroéconomiques — soutenue par des backtests historiques montrant un taux de réussite de 90 % et un rendement moyen de 1,88 % après rupture de support — suggère un marché prêt soit pour un retournement brutal, soit pour une phase de consolidation plus profonde.

Source :
[1] Bitcoin: Can This Critical Support Level Hold Amid Intensifying Bearish Pressure
[2] Bitcoin's Liquidity Sweep and Strategic Entry Points Amid a ...
[3] Is $100000 a Defensible Support Level for Bitcoin Amid Volatility
[4] Bitcoin News Today: Short-Sellers Eye RSI Divergence as ...
[5] Bitcoin Price Falls to Lowest Since July 8 Amid $530M ...
[6] Bitcoin Faces Post-ATH Correction – Technical Analysis for ...