Les niveaux de support critiques de Bitcoin et la voie vers un retournement potentiel : une analyse technique et de gestion des risques

Le prix du Bitcoin en août 2025 a atteint un tournant décisif, les indicateurs techniques et on-chain signalant un test critique des principaux niveaux de support et de résistance. La zone de résistance immédiate entre 113 600 $ et 113 700 $ représente une barrière psychologique et structurelle, car elle correspond au coût moyen sur trois mois et un mois pour les investisseurs récents [4][5]. Un franchissement de ce niveau pourrait déclencher un rallye vers 115 600 $ voire 120 000 $, tandis qu’un échec à le reconquérir risquerait une chute vers la zone de support des 110 000 $–112 000 $ [3][4]. Cette zone a historiquement attiré les acheteurs institutionnels et particuliers, mais une nouvelle baisse sous les 107 000 $–100 000 $ pourrait accélérer la pression vendeuse vers 92 000 $ ou 81 000 $ [1][2].

Le niveau des 100 000 $ est particulièrement significatif, car il reflète le coût moyen des investisseurs on-chain et coïncide avec la moyenne mobile sur 200 jours [1][5]. Une rupture à ce niveau pourrait entraîner un balayage de liquidité, les détenteurs à court terme (STHs) vendant à perte, comme en témoigne le SOPR (Spent Output Profit Ratio) tombant sous 1 [6]. Pendant ce temps, les détenteurs à long terme (LTHs) restent résilients, contrôlant plus de 60 % de l’offre en circulation et maintenant un ratio MVRV stable de 2,3× [6]. Cette solidité structurelle suggère un plancher potentiel pour Bitcoin, mais seulement si le prix se stabilise au-dessus de 112 000 $ afin d’éviter une correction baissière prolongée [2][4].

Les indicateurs techniques renforcent l’incertitude. L’ADX (Average Directional Index) à 18,81 et le RSI dans les 60 indiquent un momentum faible et un besoin de clarté directionnelle [6]. Historiquement, Bitcoin a montré des retournements haussiers à des niveaux de support critiques, comme la zone des 107 000 $, qui correspond à la moyenne mobile sur 50 jours et aux pics de résistance précédents [3][5]. Cependant, la corrélation inverse en baisse avec le dollar américain (-0,29) et la position restrictive de la Fed—réduisant les probabilités de baisse des taux à 73,4 %—ajoutent de la volatilité macroéconomique [6].

La gestion des risques reste primordiale. Les investisseurs devraient envisager des ordres stop-loss juste en dessous de 100 000 $ et des entrées progressives dans la fourchette 100 000 $–107 000 $ [1]. La taille des positions devrait limiter le risque par transaction à 1–2 % du capital total afin de réduire l’exposition à une volatilité soudaine [1]. Pour les investisseurs particuliers, il est essentiel de surveiller les signaux macroéconomiques—tels que le symposium de Jackson Hole de la Fed et les données PPI/CPI—car ceux-ci pourraient déclencher des corrections inattendues [6].

Les schémas historiques offrent également des perspectives. Le sommet historique du Bitcoin en juillet 2025 à 123 737,94 $ a été suivi d’une baisse de sept semaines à 108 700 $, testant le niveau de support des 107 000 $ [1][3]. À l’instar des cycles précédents, l’action des prix actuelle reflète les schémas de retournement de 2020, où les figures de chandelier Hammer et Inverse Head and Shoulders signalaient des retournements haussiers avec un taux de réussite de 84 % [2][5]. Ces schémas, combinés à des métriques on-chain telles que l’afflux net vers les portefeuilles d’échange, fournissent un cadre pour anticiper les changements de tendance [2]. Notamment, un backtest du comportement du Bitcoin après avoir atteint des niveaux de support de 2022 à 2025 révèle un taux de réussite de 58,6 % et un rendement moyen sur 30 jours de +3,71 %—surperformant légèrement le benchmark du marché—ce qui suggère que les niveaux de support historiques conservent un certain pouvoir prédictif malgré le bruit macroéconomique.

En conclusion, la trajectoire à court terme du Bitcoin dépend de sa capacité à défendre la zone de résistance des 112 000 $–113 700 $ et à éviter une chute sous les 100 000 $. Bien que la confiance institutionnelle reste forte, la prise de bénéfices des détenteurs à court terme et les vents contraires macroéconomiques nécessitent une gestion disciplinée des risques. Les investisseurs doivent équilibrer l’analyse technique avec une vigilance macroéconomique, en utilisant des ordres stop-loss et une gestion de la taille des positions pour naviguer dans cet environnement volatil.

Source :
[1] Bitcoin's Short-Term Fate Hinges On $112000 Realized
[2] Bitcoin's Next Stop $183K? On-Chain Data Points to Potential Cycle Top
[3] Bitcoin Price Analysis Today: Key Resistance at $113.6K
[4] Bitcoin faces critical resistance at $113,700, breakdown below $107k threatens return to 5 figures.
[5] Bitcoin's Support Range Set at $100000-$107000
[6] Bitcoin's Critical Support Levels: A Make-or-Break Moment