D'anciens dirigeants de Cred écopent d'une peine de prison combinée de 88 mois après l'effondrement de 140 millions de dollars

Deux anciens dirigeants du prêteur crypto aujourd'hui disparu Cred LLC ont été condamnés à un total de 88 mois de prison fédérale pour leur rôle dans une conspiration de fraude électronique.

La conspiration a laissé plus de 6 000 clients avec plus de 140 millions de dollars de pertes.

Le juge fédéral principal William Alsup a condamné le cofondateur et ancien PDG Daniel Schatt à 52 mois de prison. L'ancien directeur financier Joseph Podulka a écopé d'une peine de 36 mois.

Les dirigeants de Cred ont plaidé coupable en mai

Les deux prévenus ont plaidé coupable en mai à des accusations de conspiration de fraude électronique découlant de leurs pratiques commerciales trompeuses sur la plateforme de prêt de cryptomonnaies basée à San Francisco.

Les peines mettent un terme à une longue bataille judiciaire qui a commencé avec le dépôt de bilan de Cred en novembre 2020.

En utilisant les valorisations actuelles des cryptomonnaies d'août, le gouvernement estime que les pertes des clients dépassent 1 milliard de dollars. Cela fait de cette affaire l'un des échecs les plus coûteux de l'histoire du prêt crypto à ce jour.

Cred opérait en tant que fournisseur de services financiers en cryptomonnaies et proposait des prêts en dollars garantis par des collatéraux crypto, tout en acceptant des dépôts clients en échange de paiements de rendement promis.

Le modèle économique de l'entreprise reposait fortement sur des partenariats avec des entités étrangères dont, selon les procureurs, les clients n'étaient en grande partie pas informés.

La conspiration de fraude a pris racine en mars 2020, lorsque la tourmente des marchés liée au COVID-19 a provoqué un krach du prix du Bitcoin.

Cet événement a mis en lumière des failles fatales dans la stratégie de gestion des risques de Cred et a préparé le terrain pour la conduite trompeuse ultérieure des dirigeants.

Le krach du COVID a révélé le modèle économique risqué de Cred

Le krach du marché crypto de mars 2020 a gravement affecté les opérations de Cred. Quelques jours après l'effondrement du prix du Bitcoin (BTC), l'entreprise a appris de son partenaire de couverture qu'elle était en situation financière négative et devait liquider immédiatement toutes ses positions de trading.

La relation de couverture, censée protéger Cred contre la volatilité des prix des cryptomonnaies, a pris fin brutalement. Cela a laissé l'entreprise sans protection contre les futures fluctuations du marché et a exposé les clients à des risques dont ils n'avaient pas été informés.

Pour aggraver ces problèmes, Cred a découvert qu'une entreprise chinoise sur laquelle elle comptait pour générer des rendements pour les clients ne pouvait pas rembourser des dizaines de millions de dollars. Au lieu de divulguer ces problèmes financiers croissants, Schatt et Podulka ont activement trompé les clients sur la santé de l'entreprise.

Lors d'une session publique "Ask Management Anything" le 18 mars 2020, Schatt a assuré aux clients que Cred "fonctionnait normalement" tout en étant conscient de la grave détresse financière.

Les deux dirigeants devront également purger trois ans de liberté surveillée et payer une amende de 25 000 dollars.