Exploiter le trading en range d’Ethereum : leçons tirées de la stratégie de fonds volés du hacker de Radiant Capital

L’exploitation de Radiant Capital en 2024, au cours de laquelle un hacker a transformé 53 millions de dollars de fonds volés en plus de 103 millions de dollars à la mi-août 2025, offre une véritable leçon de swing trading dans une fourchette de prix définie. En tirant parti de la consolidation d’Ethereum entre 4 000 et 5 000 dollars, l’attaquant a exécuté une stratégie disciplinée de vente au plus haut et d’achat au plus bas, amplifiant ses gains grâce à un timing précis. Cette étude de cas révèle des enseignements concrets pour les investisseurs naviguant dans la dynamique actuelle du marché d’Ethereum.

Le plan du hacker : plaidoyer pour le range trading

L’approche du hacker était centrée sur la capitalisation de la volatilité d’Ethereum dans une fourchette étroite. Entre janvier et août 2025, il a vendu 9 631 ETH à un prix moyen de 4 562 dollars, puis a racheté 2 109,5 ETH à 4 096 dollars, verrouillant ainsi ses profits tout en minimisant son exposition au risque de baisse [1]. Cette stratégie reflète les principes classiques du swing trading : vendre aux niveaux de résistance et réaccumuler au support. Le succès de l’attaquant souligne l’importance d’identifier les seuils de prix clés et de maintenir de la liquidité pour exploiter les fluctuations à court terme.

La phase de consolidation d’Ethereum, marquée par des tests répétés de la fourchette 4 000–5 000 dollars, a créé des conditions idéales pour de telles tactiques. L’analyse technique révèle que l’actif a passé des mois à osciller dans cette bande, avec des flux institutionnels et un indice de sentiment haussier renforçant sa solidité structurelle [2]. Pour les swing traders, cela suggère un marché en équilibre, où des entrées et sorties disciplinées peuvent générer des rendements importants.

Indicateurs techniques et signaux on-chain

Les données on-chain d’Ethereum valident davantage la viabilité du range trading. Les soldes sur les exchanges — la quantité d’ETH détenue sur les plateformes centralisées — sont tombés à leur plus bas niveau depuis neuf ans, signalant une forte accumulation de la part des particuliers et des institutions [2]. Cette tendance suggère un marché où les vendeurs se font rares et où les acheteurs sont prêts à payer une prime pour sécuriser leurs positions.

Des indicateurs techniques comme le Relative Strength Index (RSI) et le Moving Average Convergence Divergence (MACD) pointent également vers une possible cassure. Le RSI d’Ethereum a fréquemment oscillé entre des niveaux de surachat (au-dessus de 70) et de survente (en dessous de 30), reflétant la lutte entre forces haussières et baissières [2]. Une clôture durable au-dessus de 4 500 dollars pourrait déclencher un mouvement parabolique, tandis qu’une rupture sous 4 200 dollars pourrait forcer un nouveau test du support à 4 000 dollars [5].

Points d’entrée et de sortie stratégiques

Pour les investisseurs, la stratégie du hacker met en lumière l’importance de la gestion de la liquidité. Vendre aux niveaux de résistance (par exemple, 4 500–4 600 dollars) et réaccumuler au support (par exemple, 4 100–4 200 dollars) peut générer des rendements composés. Cependant, cela nécessite une gestion stricte du risque. La décision du hacker de conserver une part significative de ses actifs en ETH pendant la hausse des prix — de 4 000 à plus de 5 000 dollars — démontre la valeur d’un équilibre entre gains à court terme et exposition à long terme [1].

Une leçon essentielle réside dans l’utilisation par l’attaquant d’ordres stop-loss et de stops suiveurs. En sécurisant des profits lors des hausses et en minimisant les pertes lors des baisses, il a atténué les risques d’un marché volatil. Cette approche est particulièrement pertinente pour les swing traders, qui doivent éviter une surexposition lors de corrections imprévisibles.

Historiquement, une stratégie d’achat d’Ethereum aux niveaux de support et de vente aux niveaux de résistance de 2022 à 2025 a généré un rendement total de 31,05 % avec un rendement annualisé de 13,03 %, bien qu’elle ait connu un drawdown maximal de 56,61 % et un ratio de Sharpe de 0,33. Ces résultats soulignent le potentiel du range trading discipliné, mais mettent aussi en avant la nécessité de contrôles de risque robustes pour naviguer dans une forte volatilité.

Perspectives : cassure ou consolidation ?

La prochaine évolution d’Ethereum dépendra de sa capacité à sortir de la fourchette 4 000–5 000 dollars. Les analystes estiment qu’une clôture durable au-dessus de 4 500 dollars pourrait déclencher un rallye vers 5 000 dollars, porté par un regain d’intérêt institutionnel et un indice de sentiment haussier [2]. À l’inverse, une rupture sous 4 200 dollars pourrait entraîner une phase de consolidation autour de 4 100–4 200 dollars avant une nouvelle jambe haussière [5].

Le succès du hacker met en lumière une vérité plus large : dans un marché en range, la patience et la précision l’emportent sur la spéculation. En alignant les transactions sur les niveaux techniques et les signaux on-chain, les investisseurs peuvent reproduire les gains de l’attaquant tout en respectant les cadres éthiques et légaux.

Conclusion

La stratégie du hacker de Radiant Capital, basée sur des fonds volés, témoigne de la puissance du swing trading dans une fourchette définie. En exploitant la phase de consolidation d’Ethereum, il a transformé un vol de 53 millions de dollars en un portefeuille de 103 millions de dollars, illustrant les récompenses d’un timing de marché discipliné. Pour les investisseurs, la leçon est claire : dans un marché où la volatilité est la norme, des entrées et sorties stratégiques — soutenues par l’analyse technique et les données on-chain — peuvent débloquer des rendements substantiels. Alors qu’Ethereum se rapproche d’une possible cassure, la scène est prête pour ceux capables de naviguer dans la fourchette avec la même habileté que le hacker.

**Source : [1] Radiant Capital hacker doubles $53M stash via ETH trading, [2] Ethereum (ETH) Price: Analysts Target $5000 As Exchange Holdings Drop to 9-year Low [3] Radiant Capital hacker turns $53M theft into $95 million ..., [4] Radiant Capital Hacker Prints 93% Profit on Stolen Ethereum, [5] Ethereum (ETH) Uptrend Intact: Sideways Consolidation and Possible $4.1K–$4.2K Dip Before New ATH, Says @cas_abbe