La mort des altseasons traditionnelles et la montée des multiples tirés par les ICO
- Les investisseurs institutionnels se détournent des alternatives traditionnelles au profit de la crypto et des ICO, mettant fin aux "altseasons", avec 85% ayant augmenté leurs allocations en 2024. - Le marché des ICO a atteint 38,1 milliards de dollars en 2025, avec 75% des fonds dirigés vers le développement, ce qui a porté le taux de réussite à 34,5% grâce aux stratégies KYC et multi-chaînes. - L’Amérique du Nord et la région Asie-Pacifique ont mené les flux entrants des ICO, tandis que le Moyen-Orient et l’Afrique ont enregistré la croissance annuelle la plus rapide à 43%, portée par des alternatives décentralisées dans des régions instables. - La crypto et les ICO redéfinissent l’investissement à forte croissance, en donnant la priorité...
Le paysage de l'investissement institutionnel connaît un bouleversement majeur. Pendant des décennies, les actifs alternatifs traditionnels — capital-investissement, hedge funds et immobilier — dominaient les portefeuilles à forte croissance. Mais à partir de 2025, ces « altseasons » deviennent obsolètes, éclipsées par un nouveau paradigme : la réallocation du capital impulsée par la crypto. Les investisseurs institutionnels, autrefois prudents, réallouent désormais agressivement leurs actifs vers les actifs numériques et les alternatives tokenisées.
L’exode institutionnel des alternatives traditionnelles
En 2025, 85 % des institutions interrogées ont augmenté leurs allocations en crypto en 2024, avec 59 % engageant plus de 5 % de leurs actifs sous gestion (AUM) dans les cryptomonnaies [2]. Cela représente un pivot stratégique par rapport aux alternatives traditionnelles, qui font désormais face à des défis structurels : illiquidité, valorisations opaques et surveillance réglementaire. En revanche, la crypto offre une transparence programmable, une liquidité 24/7 et une infrastructure mondiale sans permission.
L’essor de véhicules d’investissement enregistrés tels que les produits négociés en bourse Bitcoin (ETP) a encore accéléré ce changement. Soixante-huit pour cent des institutions détiennent ou prévoient d’investir dans des ETP [1], les utilisant pour accéder à la crypto sans la complexité opérationnelle des détentions directes. Parallèlement, la tokenisation redéfinit les actifs alternatifs. Cinquante-sept pour cent des institutions expriment un intérêt pour la tokenisation du capital-investissement, de l’immobilier et des matières premières [2], libérant ainsi la liquidité et la propriété fractionnée pour des actifs auparavant illiquides.
L’évolution de la formation du capital crypto
Dynamique régionale et géographie de la croissance
L’Amérique du Nord et la région Asie-Pacifique sont en tête des flux de capitaux, avec 9,3 milliards de dollars et 8,7 milliards de dollars levés en 2025, respectivement [5]. Cependant, le Moyen-Orient et l’Afrique affichent la croissance la plus rapide (43 % en glissement annuel), stimulée par la demande institutionnelle pour des alternatives décentralisées dans des régions politiquement instables [3]. Les pays dotés d’institutions éducatives solides et de politiques environnementales voient également une activité plus élevée, tandis qu’une forte concentration bancaire et l’instabilité politique la freinent [3].
Cette divergence régionale souligne une tendance plus large : les actifs crypto deviennent des actifs « antifragiles », prospérant là où les systèmes traditionnels échouent. Pour les institutions, cela signifie diversifier géographiquement et technologiquement, afin de se couvrir contre les risques macroéconomiques extrêmes.
L’avenir de l’investissement à forte croissance
La fin des altseasons traditionnelles n’est pas un effondrement mais une transformation. Le capital institutionnel n’est plus confiné aux rapports trimestriels et aux placements privés ; il afflue désormais vers les protocoles décentralisés, les infrastructures tokenisées et les communautés mondiales. Les méthodes de formation du capital sont redéfinies par un mélange d’innovation et de conformité.
Pour les investisseurs, la leçon est claire : s’adapter ou être laissé pour compte. Les multiples de demain se construiront sur la blockchain, et non sur les bilans comptables.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
La Banque de Russie suggère d’abandonner la répression contre les cryptomonnaies
Comment XRP est devenu la principale crypto pour les ETF malgré la baisse des prix vers 2 $
Fasanara Digital + Glassnode : Perspectives du marché institutionnel pour le quatrième trimestre 2025
Dans un marché secoué par des récentes baisses et des pressions macroéconomiques, notre nouveau rapport collaboratif avec Fasanara Digital cartographie comment l'infrastructure centrale de l'écosystème – la liquidité au comptant, les flux d'ETF, les stablecoins, les actifs tokenisés et les produits perpétuels décentralisés – évolue au quatrième trimestre.
La vérité économique : l’IA soutient seule la croissance, les cryptomonnaies deviennent des actifs politiques
L'article analyse la situation économique actuelle, soulignant que l'IA est le principal moteur de la croissance du PIB, tandis que d'autres secteurs tels que le marché du travail et les finances des ménages sont en déclin. La dynamique du marché est désormais décorrélée des fondamentaux, et les dépenses d'investissement dans l'IA deviennent cruciales pour éviter une récession. L'élargissement des inégalités de richesse et l'approvisionnement en énergie constituent des goulets d'étranglement pour le développement de l'IA. À l'avenir, l'IA et les crypto-monnaies pourraient devenir des axes majeurs d'ajustement politique. Résumé généré par Mars AI. Ce résumé, produit par le modèle Mars AI, est encore en cours d'amélioration quant à son exactitude et sa complétude.
En vogue
PlusPrix des cryptos
Plus
