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Pourquoi la récente vente massive de crypto-monnaies pourrait représenter un point d'entrée stratégique pour les investisseurs à long terme

Pourquoi la récente vente massive de crypto-monnaies pourrait représenter un point d'entrée stratégique pour les investisseurs à long terme

ainvest2025/08/31 18:49
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Par:BlockByte

- La récente chute du marché des crypto-monnaies a entraîné une baisse de Bitcoin et Ethereum, mais les investisseurs à long terme y voient une opportunité d'achat à contre-courant, au vu des signaux macroéconomiques et on-chain. - Les signes d’une politique accommodante de la Fed et la confiance institutionnelle (74 % de Bitcoin détenus à long terme) suggèrent une consolidation du marché plutôt qu’une chute libre, rappelant les cycles haussiers de 2020 à 2024. - Les indicateurs on-chain comme le MVRV (2,1) et le NVT (1,51) signalent des phases d’accumulation, avec des corrélations historiques aux corrections pré-bull market de 2017 et 2021. - Des risques subsistent, comme ceux liés aux exchanges.

La récente correction du marché des cryptomonnaies, marquée par le repli de Bitcoin de 125 514 $ à 115 000 $ et la chute d’Ethereum sous les 4 300 $, a suscité l’inquiétude parmi les traders à court terme. Pourtant, pour les investisseurs à long terme, cette vente pourrait représenter une opportunité à contre-courant. Une conjonction de changements macroéconomiques et de signaux on-chain suggère que le marché n’est pas en chute libre, mais plutôt en phase de consolidation — une configuration qui, historiquement, précède des phases haussières prolongées.

Changements macroéconomiques : politique accommodante et confiance institutionnelle

L’orientation de la Réserve fédérale vers un assouplissement de la politique monétaire a longtemps été un moteur pour les actifs à risque, y compris les cryptomonnaies. En 2020, des injections massives de liquidités ont propulsé Bitcoin de 7 000 $ à 20 000 $, tandis que les baisses de taux et les approbations d’ETF en 2024 ont permis à Bitcoin de dépasser les 60 000 $ [1]. Aujourd’hui, les allusions de la Fed à des baisses de taux et à un ralentissement de la réduction de son bilan rappellent ces conditions. Par exemple, le rebond de 5 % de Bitcoin fin 2024 a suivi une réduction du rythme mensuel de réduction du bilan, passant de 60 milliards à 50 milliards de dollars [4].

Parallèlement, la confiance institutionnelle reste solide. Les détenteurs à long terme contrôlent désormais 74 % de l’offre de Bitcoin, un sommet en 15 ans, indiquant que les investisseurs chevronnés voient de la valeur dans le prix actuel [5]. Cela contraste avec les sorties spéculatives des ETF Bitcoin américains, qui ont perdu 1,35 million de dollars en quatre jours, alimentées par les craintes de stagflation [3]. Pourtant, les entrées dans les ETF Ethereum, atteignant 73 millions de dollars, stimulées par la clarification de la SEC sur le staking, soulignent l’adoption institutionnelle croissante [3].

Signaux on-chain : accumulation et indicateurs de valorisation

Les données on-chain renforcent l’argument en faveur d’une entrée stratégique. Le ratio MVRV (Market Value to Realized Value) de Bitcoin, à 2,1, se situe dans une zone « neutre à haussière », tandis que sa compression vers 1,0 suggère une redistribution des détenteurs spéculatifs à court terme vers des investisseurs patients à long terme [5]. Historiquement, des ratios MVRV supérieurs à 12 ont signalé des sommets, mais le niveau actuel de 3,11 pour les détenteurs à long terme en est encore loin [1].

Le ratio NVT (Network Value to Transactions), à 1,51, indique également une valorisation tirée par l’utilité plutôt que par la spéculation. Cet indicateur identifie historiquement des conditions de surachat à 2,2, ce qui signifie que Bitcoin reste en dessous de la résistance critique [5]. De plus, le score Z MVRV sur 2 ans, actuellement inférieur à 1, indique une phase d’accumulation idéale plutôt qu’un épuisement de surachat [4].

Risques et prudence

Les critiques pointent la hausse des avoirs sur les plateformes d’échange (en hausse de 70 000 BTC depuis juin) et un ratio MVRV élevé de 18,5 % comme des signaux d’alerte [6]. Les signaux de stagflation, tels que la faiblesse du PMI des services américains, pourraient également peser sur les actifs à risque. Cependant, ces risques sont déjà intégrés dans le marché. La vente n’a pas déclenché de capitulation — les détenteurs à long terme restent fermes et la liquidité on-chain montre des signes précoces de reprise [3].

Conclusion : une pause stratégique, pas une rupture

La correction actuelle reflète les corrections historiques des marchés haussiers. En 2017 et 2021, la compression du MVRV et les pics du NVT ont précédé les sommets historiques. Avec une Fed prête à assouplir, une demande institutionnelle intacte et des indicateurs on-chain favorisant l’accumulation, ce repli pourrait être une opportunité d’achat pour ceux qui visent le long terme. À mesure que le marché absorbe la volatilité à court terme, la trajectoire vers un Bitcoin à 300 000 $ — projetée si le MVRV atteint 8 — reste intacte [1].

Source :
[1]
Crypto Bullruns Past and Present
[2]
How Fed Rate Cuts Shape the Future of the Crypto Industry
[3]
Bitcoin (BTC) News Today: ETFs Bleed Millions as U.S. ...
[4]
Crypto Market Macro Research Report: The Federal ...
[5]
Cathie Wood's ARK: Bitcoin's Bullish Momentum Slows ...
[6]
This Week in Crypto, Full Written Summary: W4 August

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Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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