Actualités Ethereum aujourd'hui : les investisseurs se préparent à un tsunami de liquidations ETH à 3 800 $

7,87 milliards de dollars de positions short sur Ethereum (ETH) sont menacés de liquidation alors que la cryptomonnaie s'approche du niveau critique de 3 800 dollars. Selon Coinglass, un déséquilibre significatif existe dans l'exposition à effet de levier, avec 1,103 milliard de dollars de liquidations longues à 4 200 dollars contre 680 millions de dollars de liquidations short à 4 450 dollars [1]. Cependant, à mesure que le prix continue de baisser, le risque de liquidation pour les positions short est désormais estimé à 7,87 milliards de dollars, amplifiant ainsi le potentiel d'une correction brutale ou de pics de volatilité.

La concentration des positions longues au-dessus de 4 200 dollars rend le marché vulnérable à des liquidations en cascade si ETH chute davantage. Des exemples historiques, tels que 179 millions de dollars de liquidations liées à ETH lors d'une baisse de prix de 6 % [2], illustrent comment les positions à effet de levier peuvent intensifier la dynamique baissière. Une dynamique similaire pourrait se produire si le prix tombe en dessous de 4 200 dollars, déclenchant un cycle auto-renforçant de pression vendeuse et de nouvelles liquidations.

À l'inverse, une cassure au-dessus de 4 450 dollars pourrait entraîner un short squeeze, mais le montant plus faible de liquidations short à ce niveau — 680 millions de dollars — suggère que le potentiel de hausse est limité. Les investisseurs sont invités à rester prudents, car un short squeeze a moins de chances de soutenir un rallye prolongé comparé au risque plus important de liquidation longue sous les 4 200 dollars. Ce biais structurel à la baisse augmente la probabilité d'une nouvelle détérioration des prix à court terme.

D'autres données mettent en évidence l'ampleur des pertes potentielles si le prix continue de baisser. Par exemple, si ETH tombe en dessous de 4 254 dollars, l'intensité cumulative des liquidations longues sur les principales plateformes centralisées atteindra 2,178 milliards de dollars [2]. Par ailleurs, un mouvement au-dessus de 4 677 dollars pourrait déclencher 1,691 milliard de dollars de liquidations short. Ces chiffres indiquent que le marché est fortement exposé à l'effet de levier et sensible aux mouvements de prix autour des niveaux clés.

Les traders et investisseurs sont encouragés à adopter des stratégies de gestion du risque, telles que l'utilisation d'ordres stop-loss et l'évitement d'une surexposition aux produits à effet de levier. Le contexte plus large de l'évolution du prix d'Ethereum, y compris des indicateurs techniques comme le nuage Ichimoku et les lectures du RSI, pointe également vers une tendance à l'affaiblissement. Les analystes ont noté que septembre a historiquement été l'un des mois les plus faibles pour ETH, avec des rendements médians de -12,55 % durant cette période [3]. Cette faiblesse saisonnière, combinée au déséquilibre actuel de l'effet de levier, augmente la probabilité d'une correction plus profonde au cours du mois.

Malgré ce biais baissier, certains analystes suggèrent que les schémas d'intérêt ouvert et de taux de financement pourraient indiquer un retournement potentiel. Une contraction de l'intérêt ouvert et des taux de financement négatifs suggèrent actuellement que les positions longues sont en train d'être liquidées, ce qui pourrait préparer le terrain pour un rebond si la demande au comptant revient. Cependant, toute reprise de ce type devra surmonter des niveaux psychologiques importants, notamment le seuil des 4 000 dollars et le gap de juste valeur entre 3 900 et 3 700 dollars. Une cassure en dessous de ces niveaux signalerait un changement significatif dans la structure du marché.

En conclusion, le profil de levier d'Ethereum souligne le risque élevé d'une nouvelle baisse à l'approche des niveaux clés de liquidation. Avec 7,87 milliards de dollars de positions short en danger, le potentiel d'une correction brutale des prix est significatif. Les investisseurs devraient surveiller de près les données de liquidation en temps réel et les développements macroéconomiques, y compris les mises à niveau du réseau Ethereum, afin de naviguer dans l'environnement de marché volatil à venir.

Source :

[1] Déséquilibre du risque de liquidation long vs short sur Ethereum

[2] Si ETH tombe en dessous de 4 254 dollars, la liquidation longue cumulative...

[3] Ether passe sous la ligne de tendance 'Tom Lee' : une baisse de 10 % à venir ?