Les fintechs britanniques accélèrent leur implantation aux États-Unis, considérant le programme de déréglementation de Trump comme une opportunité à court terme d'agir rapidement.
Revolut et Starling, deux des principales banques numériques du Royaume-Uni, envisagent l'acquisition de prêteurs américains. En acquérant une banque à charte nationale, elles pourraient obtenir instantanément une licence bancaire américaine, leur permettant d'accorder des prêts et d'opérer dans les 50 États sans subir des années de retard réglementaire.
la fintech la plus valorisée d'Europe , a déjà engagé des conseillers, dont Bank of America, pour étudier des transactions potentielles. Des sources proches du dossier indiquent que l'entreprise souhaite renforcer sa présence aux États-Unis, qui dessert déjà des millions de clients.
Starling, quant à lui, envisage à la fois de demander une licence et de procéder à une acquisition, bien que cette dernière offre une voie plus rapide.
L'entreprise considère les États-Unis comme un marché de croissance clé pour les fintechs. La croissance de la clientèle au Royaume-Uni ralentit, ce qui pousse de nombreuses entreprises à se développer à l'étranger. Les États-Unis disposent d'une population importante et d'une base de dépôts plus importante, ce qui les rend attractifs pour les prêteurs qui cherchent à se développer rapidement.
Les régulateurs américains ouvrent la voie à l'expansion de la fintech
Le climat réglementaire à Washington a évolué sous Trump. La Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ont toutes assoupli les réglementations visant à rendre les fusions plus difficiles.
Michelle Bowman, récemment confirmée au poste de vice-présidente de la supervision de la Fed, s'est engagée à adopter une approche plus favorable aux entreprises. Elle a indiqué que les approbations de fusions seraient désormais plus rapides et moins restrictives. L'OCC et la FDIC ont également annulé les directives qui avaient auparavant ralenti les transactions.
Les avocats du secteur ont souligné que le temps était un facteur essentiel pour les fintechs. David Portilla, membre du comité de direction de Davis Polk, a souligné que la fenêtre d'opportunité était ouverte, mais qu'elle pourrait ne pas durer longtemps, d'où l'importance d'agir rapidement.
Cette tendance estdent dans les récentes manœuvres sur le terrain. En mars, le prêteur numérique britannique OakNorth a acquis Community Unity Bank dans le Michigan. L'entreprise a déclaré que l'opération lui offrait un point d'ancrage aux États-Unis et une base de croissance. Plutôt que d'attendre plusieurs années pour obtenir l'approbation, la nouvelle banque de développement pourrait tirer parti de la licence, du personnel et de l'infrastructure de la banque existante pour commencer à travailler.
Klarna, des services de paiement en ligne, envisage également d'obtenir une licence aux États-Unis. Cependant, elle attendra probablement la fin de son projet de cotation à New York avant de prendre sa décision.
Pourquoi les acquisitions sont judicieuses
Pour les fintechs britanniques, les acquisitions apparaissent de plus en plus comme la voie la plus rapide vers le marché américain. En rachetant une banque, elles peuvent éviter la longue attente pour obtenir une licence, qui peut prendre plusieurs années. Une charte américaine permet aux entreprises d'alléger une grande partie des formalités administratives pour accéder à de nouveaux clients et à de nouveaux dépôts, ce qui est perçu comme un raccourci attrayant dans un contexte trac ralentissement de la croissance au Royaume-Uni
La conception a déjà été testée sur le terrain. L'acquisition par OakNorth d'une banque basée dans le Michigan plus tôt cette année a démontré la rapidité avec laquelle un prêteur numérique peut accéder à une empreinte lorsqu'il achète plutôt que de construire de toutes pièces.
La rapidité est particulièrement cruciale pour Revolut, qui envisage également des opérations au Moyen-Orient et a récemment racheté Cetelem Argentina à BNP Paribas. L'entreprise lève 1 milliard de dollars de nouveaux financements pour porter sa valorisation à environ 65 milliards de dollars et concrétiser ses projets d'expansion mondiale.
Des défis subsistent néanmoins. Les régulateurs examineront également attentivement toute acquisition, s'assurant que le nouveau propriétaire dispose des systèmes, des ressources et de la gestion des risques adéquats pour opérer en toute sécurité. Le Bureau du contrôleur de la monnaie s'est montré particulièrement agressif sur les questions de protection des données et des consommateurs.
Se pose également la question des agences. La situation est très différente du Royaume-Uni, où même les banques traditionnelles se sont retirées des points de vente. Parallèlement, le système bancaire de détail américain reste fortementdent de la présence physique sur le terrain. Cela pourrait engendrer des coûts imprévus pour les entreprises numériques qui ont bâti leur activité sans agences.
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