Points clés à retenir :
Les frais sur Ethereum et l’activité des DApps ont explosé, dépassant Tron et Solana.
Les données sur les produits dérivés ETH montrent de la prudence, mais la hausse des réserves institutionnelles renforce la perspective haussière à long terme pour ETH.
Ether (ETH) est resté solide autour du niveau de 4 300 $ malgré une baisse de 15 % par rapport au sommet historique du 24 août. Ce repli s’est produit dans le cadre d’une correction plus large du marché des cryptomonnaies, probablement en raison de la détérioration des conditions macroéconomiques. Bien que les indicateurs des produits dérivés montrent peu d’optimisme, plusieurs indicateurs clés onchain suggèrent qu’ETH pourrait dépasser les 5 000 $ à court terme.
Des remarques négatives du président américain Donald Trump concernant la relation commerciale avec l’Inde ont incité les investisseurs à réduire leur exposition. Les commentaires de Trump sont intervenus après que le Premier ministre indien Narendra Modi a rencontré les dirigeants chinois et russes lundi. Le Nasdaq, à forte composante technologique, a chuté de 1,3 %, tandis que l’or a atteint un sommet historique, soutenu par la demande continue des banques centrales étrangères.
L’activité du réseau Ethereum a également montré une force notable. Une hausse hebdomadaire de 30 % des frais a permis à Ethereum de dépasser Tron en tant que réseau générant le plus de revenus. En incluant l’activité de layer-2, les frais totaux d’Ethereum ont atteint 16,3 millions de dollars, soit plus du double des 7,9 millions de dollars de Solana. Selon DefiLlama, Ethereum a enregistré ses deuxièmes plus hauts frais de DApp décentralisées depuis février 2022.
En août, les DApps Ethereum ont généré 466 millions de dollars de frais, soit une augmentation de 36 % par rapport au mois précédent. En comparaison, les frais des DApps Solana ont chuté de 10 % sur la même période, tandis que BNB Chain a connu une contraction de 57 %. Parmi les principaux contributeurs d’Ethereum figuraient Lido avec 91,7 millions de dollars, Uniswap avec 91,2 millions de dollars et Aave avec 82,9 millions de dollars de frais sur 30 jours.
Alors que l’activité onchain montre des progrès, les produits dérivés sur Ether suggèrent que les traders restent sceptiques quant à la capacité d’ETH à retrouver les 5 000 $ à court terme.
La prime mensuelle des contrats à terme s’élève à 5 %, se situant à la limite d’un marché neutre à baissier. Cette prudence est attendue après un repli de 15 % par rapport au sommet historique du 24 août. Pourtant, l’intérêt ouvert agrégé sur les contrats à terme a augmenté de 26 % en 30 jours, atteignant 58,5 milliards de dollars, ce qui indique que les traders ne délaissent pas l’actif.
Le skew des options Ether a été mesuré à 3 % lundi, bien à l’intérieur de la bande neutre de -6 % à +6 %, les traders attribuant des probabilités similaires à des mouvements inattendus dans les deux sens. Une forte hausse au-dessus du seuil neutre aurait suggéré des attentes de chute sous les 4 200 $, mais cela ne s’est pas produit.
L’adoption par les entreprises continuera-t-elle de soutenir le prix d’ETH ?
L’adoption institutionnelle continue également de progresser. Les entreprises ont ajouté 2 millions d’ETH à leurs réserves au cours des 30 derniers jours, selon les données de StrategicETHReserve.xyz. Des sociétés telles que Bitmine Immersion Tech (BMNR), SharpLink Gaming (SBET) et The Ether Machine (ETHM) détiennent désormais un total combiné de 4,71 millions d’ETH, valorisés à plus de 20,2 milliards de dollars.
Plus significatif encore, certaines de ces entreprises commencent à déployer du capital dans des DApps basées sur Ethereum. ETHZilla (ETHZ) a annoncé de nouveaux engagements mardi, soulignant l’activité croissante dans l’écosystème. Cette expansion de l’utilisation dans le monde réel renforce le rôle d’ETH au sein des applications décentralisées et pourrait encore différencier Ethereum de ses concurrents.
En fin de compte, malgré les signaux prudents des marchés de produits dérivés, l’augmentation de l’activité sur le réseau Ethereum place ETH en bonne position pour retrouver une dynamique haussière.
