Le scénario en trois phases du marché des cryptomonnaies : turbulence à court terme, explosion à moyen terme, inquiétudes à long terme — Analyse des cycles de BTC, ETH et des altcoins

Récemment, l’économie macroéconomique américaine a connu un tournant : le taux de chômage est monté à 4,3 % (son plus haut niveau depuis 2021), et les créations d’emplois non agricoles n’ont été que de 22 000, bien en dessous des attentes du marché. C’est la première fois depuis la pandémie que l’on observe un double avertissement : « hausse du chômage + ralentissement de l’emploi ».

Le marché a réagi rapidement : les contrats à terme ont déjà totalement intégré une baisse des taux en septembre (probablement de 25 points de base, mais une baisse de 50 points reste possible), tandis que les traders anticipent au moins trois baisses de taux en 2025. Le tournant de la politique de la Fed est désormais acté.

Cependant, une baisse des taux ne signifie pas que les actifs à risque vont immédiatement entrer dans une tendance haussière unilatérale. Pour le marché des cryptomonnaies, la logique des mouvements à court, moyen et long terme sera totalement différente.

1. Court terme (3–4 semaines à venir) : panique et correction

Des données économiques faibles suscitent des inquiétudes quant à une récession ;

L’or atteint un nouveau sommet historique, tandis que les actifs à risque sont sous pression ;

Le bitcoin pourrait retester ses plus bas récents, tandis qu’ethereum et les altcoins pourraient chuter de 10 à 20 % ;

Cela ne signifie pas la fin du marché haussier, mais reflète un comportement de fuite vers la sécurité au début des mauvaises nouvelles.

2. Moyen terme (T4 2025 – T1 2026) : la liquidité pousse vers de nouveaux sommets

La concrétisation de la baisse des taux fera baisser les rendements obligataires, augmentant les emprunts et les dépenses, ce qui renforcera les bénéfices des entreprises et les marchés boursiers ;

L’histoire montre que lorsque les actions montent, le bitcoin et les altcoins enregistrent souvent des hausses encore plus importantes ;

La particularité de ce cycle réside dans l’entrée des capitaux institutionnels :

Les ETF spot bitcoin et ethereum ouvrent la voie aux fonds de pension et aux sociétés de gestion d’actifs ;

L’approbation des Altcoin ETF est imminente ;

Si seulement 1 % des 7,2 trillions de dollars des fonds monétaires de marché se déversaient dans le marché crypto à cause de la baisse des rendements des bons du Trésor, cela suffirait à propulser le BTC et les altcoins vers de nouveaux sommets historiques.

Ainsi, le quatrième trimestre 2025 sera une fenêtre clé pour l’explosion de la liquidité sur le marché crypto.

Le bitcoin a de fortes chances de se renforcer en premier, tandis que la phase de frénésie des altcoins pourrait survenir début 2026.

3. Long terme (après T1 2026) : retour de l’inflation et risques cycliques

Les nouveaux droits de douane mis en place en 2025 commenceront à se refléter progressivement dans les données d’inflation après 6 à 8 mois ;

Si l’inflation repart à la hausse alors que le chômage reste élevé, la Fed pourrait être contrainte de suspendre les baisses de taux, voire de les relever à nouveau, exposant le marché au risque de stagflation ;

L’histoire montre que cela signifie souvent que les cycles des marchés boursiers et crypto atteignent leur sommet, avant d’entrer dans un marché baissier.

Conclusion

Dans l’ensemble, le scénario du marché crypto se dessine comme suit :

Court terme (3–4 semaines à venir) : volatilité et correction, BTC, ETH et altcoins pourraient connaître une correction de 10 à 20 % ;

Moyen terme (T4 2025 – T1 2026) : marché tiré par la liquidité, BTC devrait atteindre de nouveaux sommets, les altcoins entrer dans une phase de frénésie ;

Long terme (à partir de T1 2026) : les risques d’inflation et de retournement de politique pourraient marquer la fin de ce cycle haussier.

Point clé à retenir :

La correction à court terme est une réaction instinctive aux signaux économiques et ne signifie pas la fin du marché haussier. La véritable grande opportunité se présentera au quatrième trimestre 2025, mais les investisseurs doivent également planifier à l’avance leur gestion des risques et leur stratégie de sortie pour 2026.