L'infrastructure des stablecoins est prête, pourquoi l'expérience utilisateur reste-t-elle le dernier obstacle ?

Rédigé par : Ignas Survila

Traduction : AididiaoJP, Foresight News

Titre original : L'internet construit un système financier natif, mais la clé du succès reste l'expérience utilisateur

La monnaie vit actuellement son « moment internet ».

Le web dispose depuis longtemps de systèmes de communication (e-mail), de plateformes de publication (blogs, réseaux sociaux) et de systèmes commerciaux (Stripe, Shopify). Il construit désormais son propre système financier. Ce système est programmable par nature, ouvert par défaut, et sans frontières dès le premier jour. Ce système se construit sur le protocole sous-jacent des stablecoins.

Mais l'essentiel est le suivant : bien que l'infrastructure soit en plein essor, il nous manque toujours une expérience utilisateur clé. Et l'histoire nous enseigne que c'est précisément là que les plus grands gagnants sont couronnés.

L'infrastructure rend possible, l'expérience utilisateur gagne tout

Chaque révolution technologique commence par l'infrastructure, mais personne ne se souvient des protocoles, tout le monde se souvient des produits qui les rendent utilisables.

En 1982, le protocole SMTP (Simple Mail Transfer Protocol) a rendu possible l'e-mail. Mais ce n'est qu'en 2004, avec le lancement de Gmail, grâce à son interface épurée, son stockage massif et son filtre anti-spam efficace, que l'e-mail s'est vraiment démocratisé.

Les moteurs de recherche existaient bien avant Google. AltaVista, Archie, Lycos. Mais Google a tout simplifié : plus rapide, plus épuré, plus intelligent.

Skype n'a pas inventé le protocole VoIP, WhatsApp n'a pas inventé la messagerie instantanée, mais ils ont rendu ces technologies accessibles au grand public.

Nous sommes à un tournant similaire dans l'évolution de la monnaie

Les stablecoins contribuent à créer un système financier natif à l'internet.

Et ce n'est pas théorique, c'est déjà en fonctionnement.

• En 2024, les stablecoins ont réglé plus de 15,6 trillions de dollars sur la blockchain.

• Tether est désormais le 18e plus grand détenteur mondial de bons du Trésor américain, dépassant des pays comme la Corée du Sud, les Émirats arabes unis, voire l'Allemagne. Autrement dit, la quatrième économie mondiale détient désormais moins de dette américaine qu'un émetteur de stablecoin.

• Malgré cette ampleur, seuls 26,3 milliards de dollars de stablecoins sont en circulation, alors que la masse monétaire M2 des États-Unis s'élève à 22 trillions de dollars, soit un taux de pénétration à peine supérieur à 1 %.

• Aujourd'hui, moins de 5 % de la population mondiale utilise les stablecoins, mais on estime qu'au cours des cinq prochaines années, ce taux atteindra 7 à 10 %, déclenchant ainsi une nouvelle vague d'inclusion financière à grande échelle.

• En Amérique latine, au Moyen-Orient, en Afrique du Nord et en Asie du Sud-Est, les stablecoins fonctionnent déjà comme des économies parallèles en dollars, permettant aux populations d'échapper à l'inflation, au contrôle des capitaux ou à l'effondrement des systèmes bancaires locaux.

Jamais nous n'avons vu une infrastructure financière se développer aussi rapidement, surtout à l'international. Les stablecoins touchent déjà des millions d'utilisateurs dans le monde. Et pour de bonnes raisons : ils sont rapides, sans frontières, libellés en dollars et fonctionnent sur des protocoles ouverts. Dans un monde où 1,4 milliard de personnes n'ont pas accès à des services financiers adéquats, et où encore plus de personnes sont soumises au contrôle des capitaux ou à des monnaies locales volatiles, les stablecoins offrent quelque chose de révolutionnaire : une interface vers le réseau mondial du dollar, accessible de n'importe où avec un simple smartphone.

Mais le problème est le suivant : si vous essayez d'utiliser un stablecoin aujourd'hui, vous vous heurterez rapidement à des obstacles. L'expérience de paiement est maladroite, l'intégration confuse, tout est enveloppé de jargon, de portefeuilles, de frais de gas, de réseaux, de ponts inter-chaînes.

C'est là que réside l'écart : nous avons un nouveau système d'exploitation monétaire, appelé cloud financier natif à l'internet, mais la plupart des gens ne peuvent toujours pas y accéder.

C'est comme recevoir un volant de PS2 à Noël sans avoir la PlayStation pour le brancher. Une immense opportunité est là : rendre tout cela naturel, invisible, fluide.

Pourquoi l'expérience utilisateur est-elle un avantage décisif ?

Dans la fintech, posséder l'utilisateur, c'est posséder la relation client. C'est là que la confiance se construit, que les comportements se forment, que la valeur à long terme se crée.

Même si, lors des réunions stratégiques, l'expérience utilisateur n'est pas toujours l'argument le plus fort, dans la fintech, c'est tout. Car il ne s'agit pas seulement de logiciel, il s'agit d'argent. Et l'argent exige la confiance.

Regardez simplement les cas les plus réussis de la néobanque : Revolut, Cash App, Nubank. Ces entreprises opèrent sur des marchés différents, mais elles suivent toutes la même stratégie : offrir une expérience utilisateur de classe mondiale.

À mesure que les stablecoins entrent dans leur prochaine phase d'adoption, les véritables gagnants seront les marques auxquelles les gens font confiance pour envoyer de l'argent à leur famille, la carte qu'ils utilisent instinctivement pour payer leur déjeuner, et l'application qui remplace discrètement leur banque locale. Ce sera l'expérience qui rend les stablecoins invisibles, qui les fait ressembler à de la monnaie ordinaire. Ordinaire, mais universelle.

Pourquoi maintenant ?

Ce qui rend ce moment si urgent et passionnant, c'est la convergence de trois forces :

L'infrastructure est prête

• Les stablecoins sont liquides et s'intègrent en profondeur.

• Les plateformes de wallet-as-a-service (comme Privy) et les passerelles de dépôt intégrées (comme Bridge) résolvent les défis techniques de l'expérience utilisateur.

• L'émission de cartes de crédit, la conformité en tant que service et les fournisseurs de KYC, tout cela a été éprouvé sur le terrain.

La régulation suit le rythme

• Hong Kong a lancé une législation sur les stablecoins en 2024.

• Le projet de loi GENIUS du Trésor américain trace la voie pour une utilisation des stablecoins régulée et évolutive.

La base d'utilisateurs croît rapidement

• En Amérique latine et en Afrique subsaharienne, les stablecoins remplacent déjà les banques à grande échelle.

• 1,4 milliard de personnes dans le monde n'ont toujours pas accès à des services financiers adéquats. Mais elles possèdent un smartphone.

• La génération Z est naturellement native de la finance numérique.

Ce n'est pas un cycle spéculatif. C'est la maturité de l'infrastructure, la régulation qui prépare le terrain, et un immense marché de consommateurs qui attend d'être servi. Des milliards de personnes n'ont toujours pas accès aux outils et services financiers modernes, mais elles ont un smartphone, un accès à internet, et se familiarisent de plus en plus avec les stablecoins. Les protocoles sous-jacents sont enfin en place. Maintenant, c'est une course pour construire cette couche d'expérience qui va tout transformer.

Les standards des stablecoins sont en train de s'écrire

Nous pensons que l'initiative la plus sous-estimée dans la fintech aujourd'hui est de construire une expérience stablecoin qui ressemble à Apple Pay : une expérience qui s'intègre en arrière-plan, qui fonctionne tout simplement, et qui gagne grâce à l'évidence, la confiance et l'universalité.