- Le prix de l’ETHFI fluctue énormément dans un contexte de diminution de la liquidité et de faiblesse de l’activité on-chain.
- Le nombre d’utilisateurs quotidiens d’Ether.fi est tombé à 328 alors que les frais ont chuté de près de 98 000 dollars.
- Le prix risque de s’approfondir si le niveau de support de 0,96 $ ne se maintient pas.
Avant la forte reprise, le jeton natif d’Ether.fi, ETHFI, a fortement chuté plus tôt dans la journée et au cours des derniers jours, alors que la liquidité s’amenuise et que l’engagement on-chain tombe à son plus bas niveau depuis plusieurs mois.
L’analyse du marché et les mesures du protocole indiquent désormais une configuration à court terme fragile, avec des pertes techniques aggravant les inquiétudes concernant l’approvisionnement à venir en jetons et la baisse des revenus des détenteurs.
La vente d’altcoins freine l’ETHFI
L’aversion au risque sur les marchés plus larges de la cryptographie a amplifié le mouvement à la baisse d’ETHFI.
Alors que les traders fuient les jetons spéculatifs, ETHFI – un jeu de jalonnement à bêta élevé – a sous-performé ses pairs à grande capitalisation.
Le jeton a chuté de plus de 7,1 %, atteignant un creux de 0,9997 $ avant de remonter à 1,11 $ au moment de la publication, tandis que les indices de référence plus larges des altcoins montrent des baisses plus faibles, mettant en évidence les pressions spécifiques au projet.
Notamment, la rotation du marché vers le bitcoin (BTC) a intensifié les sorties de jetons plus petits.
Par exemple, la baisse d’environ 33 % sur 30 jours d’ETHFI signale une pression de vente soutenue plutôt qu’un événement de réévaluation d’un jour.
Les investisseurs traitent le jeton comme un jeu à effet de levier, sortant rapidement lorsque les signaux macro et micro sont devenus négatifs.
Une panne technique aggrave les pertes
D’un point de vue technique, l’ETHFI a glissé sous le retracement médian de 1,15 $ et a testé le niveau de Fibonacci de 0,96 $, le niveau de Fibonacci de 61,8 %, effaçant une tentative de reprise naissante et fracturant la confiance du marché.
De plus, le RSI se situe près du neutre mais a tendance à baisser, tandis que l’histogramme MACD soutient toujours une image de momentum baissier, bien qu’il y ait des signes d’un possible retournement, et un volume élevé pendant la baisse a montré la conviction des vendeurs.
source : CoinMarketCap
Parce que les algorithmes et les traders à court terme s’appuient sur ces seuils techniques, une fois que ces niveaux sont cassés, ils accélèrent souvent les mouvements à la baisse, ce qui semble s’être produit ici.
Une clôture sous la zone des 0,96 $ ouvrirait la porte à un nouveau test du plus bas de 0,80 $ en septembre.
Les indicateurs on-chain brossent un tableau sombre
Les données on-chain confirment la faiblesse des prix, les adresses actives quotidiennes plongeant à 966, le plus bas depuis juillet 2025, montrant une nette baisse de l’intérêt des acheteurs et des utilisateurs.
Source : Terminal de jetons
Les frais de protocole se sont également effondrés, passant d’environ 210 500 $ à environ 111 700 $, une baisse de plus de 98 000 $ qui affecte directement le revenu net des détenteurs et réduit l’attractivité du rendement pour les stakers.
La liquidité s’est également épuisée à des niveaux presque annuels, la liquidité disponible du DEX se situant autour de 680 000 $.
Cette faible profondeur amplifie les mouvements de prix, car même des ordres de vente modestes poussent davantage le marché.
TVL s’est également contracté à environ 9,784 milliards de dollars, selon DefiLlama , soulignant que l’engagement à long terme envers le protocole a diminué.
Le surplomb de la tokenomique est toujours important
La dynamique de l’offre reste également un risque structurel pour les détenteurs d’ETHFI.
Avec environ 56 % de l’offre totale en circulation, les calendriers de déblocage à venir maintiennent la dilution potentielle dans l’esprit des investisseurs.
En s’appuyant sur l’événement majeur de déverrouillage à venir, la crainte d’une augmentation future de l’offre peut inciter à des ventes préventives, à l’instar d’événements observés dans des projets comparables.
Le revenu net des détenteurs a également fortement chuté d’un trimestre à l’autre, le NHI du T4 s’établissant à près de 464 000 $ contre 3,9 millions de dollars au T3, signalant une baisse importante des revenus du protocole qui réduit les incitations à accumuler ou à conserver.
En l’absence d’améliorations de l’utilisation ou de la génération de frais, l’économie des détenteurs reste un défi.
Perspectives du prix de ETHFI
Les perspectives immédiates sont orientées à la baisse jusqu’à ce que des signes concrets de reprise apparaissent.
Le support technique clé près de 0,96 $ doit être maintenu pour préserver la chance d’un rallye de couverture courte.
Si ce niveau échoue, ETHFI pourrait revisiter la zone de 0,80 $ où les acheteurs défendaient auparavant le jeton.
La reprise dépend de deux choses : la reprise de l’activité on-chain et le rétablissement de la liquidité.
Un retour des utilisateurs quotidiens et un rebond des frais stabiliseraient le NHI et amélioreraient le récit du jeton, tandis qu’une recharge significative des liquidités réduirait la volatilité et aiderait à la découverte des prix.
Jusqu’à ce que ces changements se concrétisent, les traders doivent s’attendre à des fluctuations élevées et à une éventuelle érosion supplémentaire.
