QCP : La situation au Venezuela et la convergence des flux d’options renforcent les anticipations haussières sur le marché des cryptomonnaies

BlockBeats rapporte que le 5 janvier, QCP a publié une analyse quotidienne du marché indiquant que le marché des crypto-monnaies s'est renforcé lors de la séance asiatique du matin, Bitcoin et Ethereum ayant respectivement dépassé 92 000 dollars et 3 100 dollars, évoluant en parallèle avec le rebond des actions américaines et la faiblesse des prix du pétrole. Le marché interprète cela comme une résonance des actifs à risque, les facteurs catalyseurs étant notamment l'impact macroéconomique des actions américaines contre le Venezuela, la fin des opérations de défiscalisation de fin d'année et la montée des attentes concernant une nouvelle législation sur les crypto-monnaies.

Selon les discussions du marché, si la baisse des prix du pétrole contribue à atténuer la pression inflationniste, cela serait favorable à court terme à la performance du BTC. Par ailleurs, des rumeurs circulent selon lesquelles le Venezuela détiendrait d'importantes « réserves fantômes de Bitcoin » et utiliserait USDT dans certaines transactions pétrolières à partir de 2024, bien que ces affirmations n'aient pas encore été confirmées. Si cela s'avère exact, le Venezuela pourrait devenir l'un des plus grands détenteurs souverains de BTC.

Concernant les produits dérivés, la structure des options s'est nettement orientée à la hausse : la volatilité implicite baissière a diminué sur toutes les échéances, et plus de 3 000 options d'achat avec une échéance au 30 janvier 2026 et un prix d'exercice de 100 000 dollars ont été négociées depuis la semaine dernière. Parallèlement, la demande pour les stratégies de straddle a augmenté, indiquant un rachat des positions vendeuses et des paris sur une volatilité haussière. Selon l'analyse, si le marché au comptant continue de progresser, il existe un risque que le Gamma (la vitesse de variation du Delta, c'est-à-dire la force avec laquelle les market makers sont contraints d'acheter ou de vendre du spot lorsque le prix bouge) pousse les prix encore plus haut, mais il convient de rester vigilant quant à l'inertie des prises de bénéfices répétées lors de la séance américaine.