PolyYeld Finance : Protocole de nouvelle génération d'agrégation de rendement et de liquidity mining basé sur Polygon

Qu'est-ce que PolyYeld Finance

Amis, imaginez que nous déposons de l'argent à la banque et que la banque nous verse des intérêts. Dans le monde de la blockchain, il existe un concept appelé « yield farming » (agriculture de rendement), qui consiste à placer vos actifs numériques (comme des cryptomonnaies) dans une sorte de « ferme numérique » spéciale, afin de gagner davantage d'actifs numériques en fournissant de la liquidité ou en faisant du staking, entre autres méthodes. PolyYeld Finance (abrégé YELD) est justement une telle « ferme numérique », construite sur le réseau Polygon, et vise à aider les utilisateurs à générer des revenus passifs via différentes stratégies. Vous pouvez le voir comme un outil automatisé qui gère vos actifs numériques pour maximiser vos rendements.

Son objectif principal est de permettre aux utilisateurs du réseau Polygon, aux fournisseurs de liquidité (LP providers) et aux stakers d'obtenir des rendements de grande valeur.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision de PolyYeld Finance est de devenir la « prochaine génération » de protocole de yield farming sur le réseau Polygon. Il souhaite offrir aux utilisateurs de nombreuses opportunités de rendement, à l'image du célèbre Yearn Finance, tout en maintenant la rareté et la valeur du jeton grâce à une offre limitée.

Le problème central qu'il souhaite résoudre est de permettre aux utilisateurs ordinaires de participer facilement au yield farming de la finance décentralisée (DeFi) et ainsi d'obtenir des revenus passifs. Ses particularités incluent :

• Offre limitée de jetons : Le jeton YELD V2 a une offre totale fixée à 86 000 unités, ce qui est relativement faible par rapport à de nombreux projets crypto, dans le but d'accroître la valeur du jeton.
• Intérêts composés automatiques (AutoYeld) : Comme un dépôt à intérêts composés à la banque, vos gains sont automatiquement réinvestis pour générer encore plus de rendement, vous évitant ainsi des manipulations manuelles.
• YELDEarn : Les détenteurs de jetons YELD V2 peuvent les staker pour gagner de l'ETH, du WMATIC, de l'USDC, du DAI et d'autres stablecoins, un peu comme si vous déteniez des actions d'une entreprise qui vous versent des dividendes.
• Redistribution des frais de dépôt : Le projet prélève certains frais de dépôt, mais ceux-ci ne servent pas à racheter et brûler des jetons ; la majeure partie est redistribuée aux détenteurs de YELD V2 pour encourager la détention à long terme.
• Programme de parrainage : Un mécanisme de parrainage est également mis en place : si vous invitez des amis à rejoindre le projet et qu'ils génèrent des gains, vous recevez aussi une part des récompenses.

Caractéristiques techniques

PolyYeld Finance est construit sur le réseau Polygon. Polygon est une sidechain d'Ethereum dont les principaux avantages sont la rapidité des transactions et des frais très bas, ce qui rend le yield farming plus économique et efficace.

Ses fonctionnalités techniques principales reposent sur ses smart contracts. Les smart contracts sont des codes stockés sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement dès que certaines conditions sont remplies. Les smart contracts de PolyYeld permettent :

• Un agrégateur de rendement : Recherche et participe automatiquement à différentes stratégies de rendement pour maximiser les retours des utilisateurs.
• Coffres à intérêts composés automatiques (Auto-compounding vaults) : Les gains générés sont automatiquement réinvestis pour profiter de la croissance composée.
• Pools de staking : Permet aux utilisateurs de staker des jetons YELD pour gagner d'autres actifs.

Cependant, il est très important de noter qu'en juillet 2021, PolyYeld Finance a subi un grave incident de sécurité technique. Un attaquant a exploité une faille dans le contrat Masterchef (un smart contract utilisé pour distribuer les récompenses), ce qui lui a permis de frapper des milliers de milliards de jetons YELD à partir de rien. Cela a provoqué un effondrement du prix du jeton YELD, qui est tombé à presque zéro en très peu de temps. Bien que l'équipe ait affirmé avoir fait auditer le projet, cet incident a montré que la sécurité des smart contracts reste un défi majeur pour les projets DeFi.

Tokenomics

Le jeton de PolyYeld Finance est le YELD, plus précisément la version YELD V2.

• Symbole du jeton : YELD
• Réseau d'émission : Réseau Polygon
• Offre initiale totale : Le projet prévoyait initialement une offre totale de 86 000 YELD V2, frappés en 3 à 4 mois. 2 000 jetons étaient préfrappés, une partie servant à la compensation et une autre à fournir la liquidité initiale.
• Inflation / Burn : Le mécanisme de frais de dépôt du projet ne sert pas à racheter et brûler des jetons, mais à redistribuer les frais aux détenteurs de YELD V2.
• Circulation actuelle et future : En raison de la faille de sécurité de 2021, des milliers de milliards de jetons YELD ont été frappés par l'attaquant, ce qui a complètement détruit le modèle économique initial et ramené la valeur du jeton à zéro. Actuellement, la valeur de marché du YELD est très faible, certaines données indiquant une capitalisation d'environ 2,6K dollars, avec un volume d'échange quotidien quasi nul, voire inexistant.
• Utilité du jeton : Lorsque le projet fonctionnait normalement, le jeton YELD servait principalement à être staké pour gagner d'autres stablecoins (YELDEarn) et à participer à diverses stratégies de yield farming.

Équipe, gouvernance et financement

Selon une source de juin 2021, l'équipe de PolyYeld Finance comptait environ 5 membres. Cependant, les informations détaillées sur les membres clés, leur parcours et le mécanisme de gouvernance du projet (par exemple, l'existence d'une DAO) ne sont pas clairement mentionnées dans les sources publiques actuelles.

Concernant le financement, le projet se finance via les frais de dépôt, dont 25 % sont alloués à l'équipe de développement. Après l'attaque, l'équipe a déclaré envisager un plan de compensation, mais ses canaux de communication ont ensuite été fermés.

Feuille de route

PolyYeld Finance a été lancé en 2021 en tant que protocole de yield farming sur le réseau Polygon.

• Jalons historiques (2021) :
  • Lancement du projet et des fonctionnalités de yield farming.
  • Projet de lancement de la fonctionnalité YELDEarn, permettant aux détenteurs de YELD de staker pour gagner des stablecoins.
  • Juillet 2021 : grave attaque exploitant une faille dans un smart contract, l'attaquant frappe des milliers de milliards de YELD, entraînant l'effondrement du prix du jeton à zéro.
• Planification future :
  • À ce jour, après l'attaque, l'activité du projet PolyYeld Finance s'est pratiquement arrêtée. Selon DappRadar, le projet est marqué comme « inactif », aucune activité on-chain n'ayant été détectée depuis au moins 30 jours, et les ressources officielles sont inaccessibles. Il n'existe donc actuellement aucune feuille de route claire ni de plan de développement actif.

Rappels sur les risques courants

Participer à tout projet DeFi, en particulier au yield farming, comporte de nombreux risques. Pour PolyYeld Finance, les risques suivants sont particulièrement à noter :

• Risques techniques et de sécurité

  • Failles dans les smart contracts : PolyYeld Finance a déjà subi un effondrement à cause d'une faille dans le contrat Masterchef, permettant la frappe illimitée de jetons. Même après audit, des failles non détectées peuvent subsister et être exploitées par des hackers.
  • Audit insuffisant : Bien que l'équipe ait affirmé avoir fait auditer le projet, certains commentaires soulignent que ces audits n'étaient peut-être pas les plus rigoureux, et qu'un audit ne garantit jamais la sécurité à 100 %.

• Risques économiques

  • Volatilité du prix du jeton : Les jetons natifs des yield farms (comme YELD) sont généralement très volatils. Le prix du YELD s'est effondré à zéro après l'attaque.
  • Perte impermanente : Si vous fournissez deux actifs à un pool de liquidité et que leur prix évolue différemment, vous pouvez subir une perte impermanente, c'est-à-dire que la valeur récupérée peut être inférieure à celle d'une simple détention des deux actifs.
  • Échec du projet / risque de « rug pull » : Même si l'effondrement de PolyYeld est dû à une faille technique et non à une malveillance de l'équipe, le résultat est similaire. Dans la DeFi, le risque que l'équipe cesse soudainement ses activités ou parte avec les fonds (« rug pull ») existe toujours.

• Risques de conformité et opérationnels

  • Incertitude réglementaire : La réglementation de la DeFi reste floue à l'échelle mondiale, et de futurs changements de politique pourraient impacter l'exploitation du projet.
  • Projet inactif : PolyYeld Finance est actuellement marqué comme inactif par DappRadar, ce qui signifie que le développement et la maintenance sont probablement arrêtés, exposant les fonds des utilisateurs à des risques.
  • Absence de garantie des fonds : Contrairement aux dépôts bancaires traditionnels, les dépôts en cryptomonnaies ne sont pas couverts par la FDIC ou d'autres organismes ; en cas de perte, il est très difficile de récupérer les fonds.

Liste de vérification

• Adresse du contrat sur l'explorateur : L'adresse du contrat du jeton YELD sur le réseau Polygon est
  0xd0f3121A190d85dE0AB6131f2bCEcdbfcfB38891
  . Vous pouvez consulter son historique de transactions et la liste des détenteurs sur Polygonscan ou d'autres explorateurs.
• Activité sur GitHub : PolyYeld possède quelques dépôts sur GitHub, mais leur activité doit être vérifiée. Étant donné l'inactivité actuelle du projet, il est probable que le code ne soit plus mis à jour.
• Whitepaper / documentation : La documentation Gitbook du projet (faisant office de whitepaper) fournit les informations détaillées initiales du projet.

Résumé du projet

PolyYeld Finance a été un projet de yield farming ambitieux sur le réseau Polygon, visant à offrir des opportunités de revenus passifs via des intérêts composés automatiques, le staking de stablecoins et un mécanisme unique de redistribution des frais. Le projet avait initialement fixé une offre limitée de jetons et espérait devenir un protocole de référence à haute valeur ajoutée dans l'écosystème Polygon, à l'image de Yearn Finance.

Cependant, en juillet 2021, le projet a subi une attaque dévastatrice exploitant une faille dans un smart contract. L'attaquant a frappé des milliers de milliards de jetons YELD, provoquant l'effondrement rapide du prix du jeton à zéro. Bien que l'équipe ait évoqué un plan de compensation, l'activité du projet a fortement diminué par la suite, et il est désormais marqué comme inactif sur des plateformes comme DappRadar.

Le cas de PolyYeld Finance rappelle que la finance décentralisée (DeFi) regorge d'opportunités, mais comporte aussi d'énormes risques, notamment les failles dans les smart contracts et la forte volatilité des jetons. Pour tout projet DeFi, il est essentiel d'étudier en profondeur la sécurité technique, l'équipe, le modèle économique du jeton et les risques potentiels.

Veuillez noter que les informations ci-dessus sont fournies à titre éducatif uniquement et ne constituent en aucun cas un conseil en investissement. Avant toute décision d'investissement, effectuez toujours vos propres recherches et évaluez soigneusement les risques.