Sky : la cryptomonnaie du Web 3.0

Qu'est-ce que Sky

Ami, imagine que l'argent que nous utilisons au quotidien, comme le dollar américain, est émis par des banques ou des gouvernements, ce qui en fait des monnaies centralisées. Dans le monde de la blockchain, nous souhaitons disposer d'un « dollar numérique » qui ne dépende d'aucune institution centrale. Le projet Sky peut être considéré comme le dernier acteur de cette vision, combinant une « imprimerie numérique » et une « banque » décentralisées. Il s'appelait auparavant MakerDAO, mais a été rebrandé en Sky en 2024, introduisant le nouveau stablecoin USDS et le jeton de gouvernance SKY.

En résumé, l'objectif central du protocole Sky est de te permettre d'obtenir une monnaie numérique stable comme le dollar (USDS) sans avoir à vendre tes actifs cryptos (comme l'Ethereum), et tout ce processus est entièrement géré par des smart contracts, sans intermédiaire.

Utilisateurs cibles et scénarios principaux :

• Utilisateurs ayant besoin de stablecoins : Toute personne souhaitant éviter les risques de volatilité sur le marché crypto, ou cherchant un moyen de stocker de la valeur de façon stable, peut utiliser l'USDS.
• Détenteurs d'actifs crypto ayant besoin de liquidité : Si tu possèdes des actifs crypto comme l'Ethereum mais ne veux pas les vendre, tu peux les déposer en collatéral dans le protocole Sky pour générer de l'USDS et obtenir de la liquidité, comme si tu contractais un prêt hypothécaire sur ta maison.
• Participants DeFi : L'USDS, en tant que stablecoin décentralisé, est largement utilisé comme actif de base dans diverses applications de finance décentralisée (DeFi) pour le trading, le prêt et le yield farming.

Processus d'utilisation typique :

Imagine que tu possèdes de l'Ethereum (ETH), que tu crois en son potentiel d'appréciation future, mais que tu as besoin d'argent immédiatement. Tu ne veux pas vendre ton ETH, de peur de manquer une hausse future. C'est là que le protocole Sky intervient :

1. Dépôt de collatéral : Tu déposes ton ETH dans un smart contract du protocole Sky, qui agit comme un coffre-fort numérique.
2. Génération d'USDS : Le protocole Sky génère une certaine quantité d'USDS en fonction de la valeur de ton ETH déposé. Par exemple, si tu déposes 150 $ d'ETH, Sky peut te permettre de générer 100 $ d'USDS. Ce ratio (150 %) vise à garantir la stabilité et la sécurité de l'USDS, en prévenant le manque de collatéral en cas de baisse du prix de l'ETH.
3. Utilisation de l'USDS : Tu peux utiliser ces USDS pour consommer, investir ou toute autre activité, tandis que ton ETH reste dans le smart contract, en attente de rachat.
4. Remboursement et rachat : Lorsque tu souhaites récupérer ton ETH, il te suffit de rembourser l'USDS généré auparavant, ainsi qu'une petite « commission de stabilité » (similaire à des intérêts de prêt), et ton ETH sera restitué dans ton portefeuille.

Vision du projet et proposition de valeur

La vision du projet Sky est de construire un écosystème de finance décentralisée (DeFi) plus évolutif, convivial et gouverné par la communauté.

Problèmes principaux à résoudre :

• Risque de centralisation des stablecoins : De nombreux stablecoins sont émis par des entités centralisées, ce qui pose des problèmes de transparence et de censure. Sky émet l'USDS de manière décentralisée, visant à offrir un stablecoin plus résistant à la censure et plus transparent.
• Complexité et coût élevé de la DeFi : L'ancien protocole MakerDAO pouvait sembler complexe pour l'utilisateur lambda, tant dans sa gouvernance que dans son utilisation. Sky introduit de nouveaux jetons et un écosystème modulaire (Sky Stars) pour simplifier la gouvernance, et des technologies comme SkyLink pour réduire les frais de transaction et augmenter la vitesse, rendant la DeFi accessible à tous.
• Problème de liquidité des actifs crypto : Beaucoup détiennent des actifs crypto mais ont besoin de liquidités en monnaie fiduciaire. Sky propose un moyen d'obtenir de la liquidité stable sans vendre ses actifs.

Différences avec les projets similaires :

Sky est une version améliorée de MakerDAO, l'un des projets les plus influents de la DeFi, dont le stablecoin DAI fut l'un des premiers stablecoins décentralisés largement adoptés.

• Rebranding et optimisation des jetons : Sky remplace le DAI par l'USDS et le MKR par le SKY, dans le but d'offrir un stablecoin et un jeton de gouvernance mieux adaptés au développement à long terme.
• Écosystème modulaire (Sky Stars) : Sky introduit le concept de « Sky Stars », des projets décentralisés indépendants spécialisés dans des services DeFi spécifiques, comme Spark et Grove. Cela rend l'écosystème plus flexible et spécialisé, à l'image d'un groupe composé de nombreuses petites entreprises indépendantes, chacune experte dans son domaine.
• Scalabilité Layer 2 : Grâce à la technologie SkyLink, le protocole Sky peut se connecter à plusieurs réseaux Layer 2 comme Arbitrum, Base, Optimism, réduisant considérablement les frais et augmentant la vitesse des transactions, résolvant ainsi les problèmes de congestion et de frais élevés sur le réseau principal Ethereum, et rendant la DeFi abordable pour tous.
• Mécanisme de gouvernance renforcé : Les détenteurs de jetons SKY participent à la gouvernance via le « Sky Atlas », un ensemble de règles permettant une prise de décision plus claire et efficace sur des paramètres clés comme les types de collatéral ou les taux de stabilité.

Caractéristiques techniques

Le protocole Sky hérite de la robustesse technique de MakerDAO et y ajoute de nombreuses innovations pour améliorer l'efficacité, réduire les coûts et renforcer l'expérience utilisateur.

• Smart contracts sur Ethereum : Les fonctions principales du protocole Sky s'exécutent sur des smart contracts sur la blockchain Ethereum. Ces contrats sont comme des contrats juridiques auto-exécutables : dès que les conditions sont remplies, ils s'exécutent automatiquement, sans intervention humaine, garantissant la décentralisation et la transparence du protocole.
• Contrôle non-custodial : Cela signifie que l'utilisateur garde toujours le contrôle total de ses actifs déposés en collatéral. Tes actifs ne sont pas stockés chez une entité centralisée, mais verrouillés dans un smart contract, et seuls toi peux les gérer selon les règles du contrat.
• Système de pont inter-chaînes SkyLink : SkyLink est une innovation technologique majeure du protocole Sky, agissant comme un pont reliant différentes autoroutes. Il connecte le réseau principal Ethereum à plusieurs réseaux Layer 2 (L2) comme Arbitrum, Base, Optimism. L'objectif est de résoudre les problèmes de frais élevés et de lenteur sur le réseau principal. Grâce à SkyLink, les utilisateurs peuvent effectuer des transactions, de l'épargne, etc. en USDS et SKY sur les réseaux L2, profitant de frais réduits et de vitesses accrues.
• Positions de dette collatéralisée (CDP)/Coffres : C'est le mécanisme central de génération d'USDS. Les utilisateurs déposent des actifs crypto (comme l'ETH) dans un CDP (aussi appelé « coffre »), puis peuvent générer de l'USDS en fonction de la valeur du collatéral. Ce processus est surcollatéralisé, c'est-à-dire que la valeur du collatéral est toujours supérieure à celle de l'USDS généré, pour faire face à la volatilité du marché.
• Staking Engine (moteur de staking) : Il s'agit d'un nouveau mécanisme remplaçant le Seal Engine de MakerDAO. Les détenteurs de SKY peuvent staker leurs jetons pour obtenir des récompenses, déléguer leur pouvoir de vote ou emprunter de l'USDS, sans frais de sortie.

Tokenomics

Le protocole Sky fonctionne principalement autour de deux jetons : USDS (stablecoin) et SKY (jeton de gouvernance). Ce sont les versions améliorées des jetons DAI et MKR de MakerDAO.

Informations de base sur les jetons :

• USDS :
  • Symbole : USDS
  • Réseau d'émission : Principalement sur Ethereum et ses réseaux Layer 2.
  • Nature : Stablecoin décentralisé à ancrage souple sur le dollar, visant à maintenir une valeur de 1:1 avec le dollar.
  • Mécanisme d'émission : Généré par surcollatéralisation d'actifs crypto (comme l'ETH) par les utilisateurs.
  • Inflation/Destruction : L'offre d'USDS est dynamique, augmentant ou diminuant selon la demande du marché et la génération/remboursement du collatéral. Lorsque l'utilisateur rembourse l'USDS et récupère son collatéral, l'USDS est détruit.
• SKY :
  • Symbole : SKY
  • Réseau d'émission : Principalement sur Ethereum et ses réseaux Layer 2.
  • Nature : Jeton de gouvernance et d'utilité du protocole Sky, version améliorée du MKR.
  • Quantité totale ou mécanisme d'émission : Les détails sur la quantité totale et le mécanisme d'émission ne sont pas précisés dans les documents actuels, mais il est mentionné que les utilisateurs peuvent convertir le MKR en SKY (au ratio 1:24 000), et qu'en cas de sous-collatéralisation, de nouveaux SKY peuvent être émis et vendus pour stabiliser le système.

Utilité des jetons :

• USDS :
  • Stockage de valeur stable : Sert de monnaie numérique stable pour éviter la volatilité du marché crypto.
  • Applications DeFi : Utilisé comme actif de base dans divers protocoles DeFi pour le prêt, le trading, le yield farming, etc.
  • Taux d'épargne Sky (SSR) : Les utilisateurs peuvent déposer de l'USDS dans le module SSR pour générer des intérêts composés.
  • Récompenses en jetons Sky (STRs) : Les utilisateurs fournissant de l'USDS peuvent recevoir des récompenses en SKY pour soutenir les projets de l'écosystème.
• SKY :
  • Gouvernance : Les détenteurs de SKY ont le pouvoir de gouvernance sur le protocole Sky, votant sur les paramètres du protocole (taux de stabilité, types de collatéral, paramètres de risque, etc.) et décidant de son évolution future.
  • Staking : Les utilisateurs peuvent staker leurs SKY pour obtenir des récompenses et déléguer leur pouvoir de vote.
  • Gestion des risques : En cas de sous-collatéralisation, de nouveaux SKY peuvent être émis et vendus pour combler le déficit, maintenant ainsi l'ancrage de l'USDS.

Répartition et déblocage des jetons :

Les documents actuels ne détaillent pas la répartition ni le calendrier de déblocage des jetons SKY. Il est toutefois mentionné que les utilisateurs peuvent convertir leurs anciens MKR en nouveaux SKY, avec un mécanisme de pénalité pour conversion tardive afin d'encourager une migration rapide.

Équipe, gouvernance et financement

Le projet Sky est issu de MakerDAO, fondé par Rune Christensen en 2015 pour résoudre la volatilité des cryptomonnaies via la création d'un stablecoin décentralisé.

• Membre clé : Rune Christensen est le fondateur de MakerDAO (désormais Sky).
• Caractéristiques de l'équipe : Le protocole Sky est géré par une organisation autonome décentralisée (DAO), ce qui signifie que les décisions sont prises par les détenteurs de SKY via le vote, et non par une équipe centralisée.
• Mécanisme de gouvernance :
  • Organisation autonome décentralisée (DAO) : Sky est une DAO, les détenteurs de SKY en sont les décideurs.
  • Vote on-chain : Les changements importants du protocole et les ajustements de paramètres sont soumis au vote on-chain, garantissant transparence et décentralisation.
  • Sky Atlas : Il s'agit d'un ensemble de règles unique et complet qui guide la gouvernance de l'écosystème Sky, assurant l'ordre dans les propositions et les mises à jour.
  • Vote délégué : Les détenteurs de SKY peuvent voter directement ou déléguer leur pouvoir de vote à des représentants plus expérimentés.
• Trésorerie et financement : Le protocole Sky accumule des fonds via les commissions de stabilité, les pénalités de liquidation, etc., pour l'exploitation, le développement et la gestion des risques. Actuellement, la valeur totale verrouillée (TVL) du protocole Sky dépasse 15 milliards de dollars, témoignant de sa solidité financière et de la confiance du marché.

Feuille de route

Le projet Sky est l'aboutissement du plan « Endgame » de MakerDAO, visant à simplifier la gouvernance de MakerDAO et à assurer sa résilience à long terme.

Jalons et événements historiques clés :

• 2015 : Rune Christensen fonde MakerDAO, avec pour objectif de créer un stablecoin décentralisé.
• Débuts : Lancement du stablecoin DAI, l'un des premiers stablecoins décentralisés largement adoptés.
• 2023 : Christensen annonce le plan « Endgame » pour simplifier la gouvernance de MakerDAO et renforcer sa résilience à long terme.
• 2024 : MakerDAO devient officiellement Sky, introduisant le nouveau stablecoin USDS et le jeton de gouvernance SKY, point culminant du plan « Endgame ».

Plans et jalons futurs importants :

Bien que les détails de la feuille de route future ne soient pas explicitement listés, on peut déduire les axes suivants :

• Expansion de l'écosystème Sky Stars : Développement continu et intégration de nouveaux projets « Sky Stars » indépendants pour enrichir l'offre de services DeFi.
• Intégration et optimisation Layer 2 : Extension du support SkyLink à davantage de réseaux Layer 2 et optimisation de l'expérience cross-chain pour des frais plus bas et des transactions plus rapides.
• Produits financiers institutionnels : Développement de produits financiers de niveau institutionnel via l'écosystème modulaire.
• Simplification et amélioration continue de la gouvernance : Optimisation continue des processus de gouvernance via des mécanismes comme Sky Atlas, pour garantir la décentralisation et l'efficacité du protocole.

Rappels de risques courants

Investir dans tout projet blockchain comporte des risques, et Sky n'y fait pas exception. Voici quelques rappels de risques courants :

• Risques techniques et de sécurité :
  • Vulnérabilités des smart contracts : Bien que les smart contracts de Sky aient été rigoureusement audités, tout code complexe peut comporter des failles inconnues qui, si exploitées, peuvent entraîner des pertes de fonds.
  • Risque lié aux oracles : Le protocole Sky dépend des oracles pour obtenir les prix des actifs collatéralisés. Si un oracle tombe en panne ou est manipulé, cela peut entraîner une perte de l'ancrage de l'USDS ou des erreurs de liquidation.
  • Risque de pont Layer 2 : SkyLink, en tant que système de pont inter-chaînes, doit être hautement sécurisé. Les ponts eux-mêmes ou les réseaux L2 peuvent présenter des vulnérabilités affectant le protocole Sky.
• Risques économiques :
  • Volatilité du prix du collatéral : La stabilité de l'USDS dépend de la surcollatéralisation. Si le prix du collatéral (ex : ETH) chute fortement et plus vite que la vitesse de liquidation du protocole, cela peut entraîner des créances irrécouvrables et affecter l'ancrage de l'USDS.
  • Risque de liquidation : Si la valeur du collatéral d'un utilisateur passe sous le seuil de liquidation, son collatéral sera liquidé, ce qui peut entraîner des pertes partielles.
  • Volatilité du taux de stabilité : Le taux de stabilité est déterminé par la gouvernance et sa fluctuation peut impacter le coût de l'emprunt.
  • Risque de désancrage de l'USDS : Bien que l'USDS vise à rester ancré au dollar, dans des conditions extrêmes (liquidations massives, panique du marché), il peut temporairement se détacher du dollar.
• Risques de conformité et opérationnels :
  • Incertitude réglementaire : Le cadre réglementaire mondial des cryptomonnaies et de la DeFi évolue constamment, et de futurs changements de politique pourraient impacter l'exploitation et le développement du protocole Sky.
  • Risque de gouvernance : Bien que la gouvernance soit décentralisée, une trop forte concentration des jetons de gouvernance ou une faible participation au vote peut conduire à une prise de contrôle par une minorité ou à une inefficacité décisionnelle.
  • Concurrence du marché : Le secteur des stablecoins et de la DeFi est très concurrentiel, et d'autres projets innovants peuvent menacer la position de Sky.

Rappelle-toi que ces informations sont fournies à titre indicatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Fais toujours tes propres recherches (DYOR) avant toute décision d'investissement.

Checklist de vérification

Pour approfondir ta compréhension du projet Sky, tu peux consulter les informations suivantes :

• Site officiel : sky.money
• Whitepaper : Cherche le lien « Whitepaper » sur le site sky.money.
• Adresses de contrats sur les explorateurs de blocs : Recherche les adresses de contrat des jetons USDS et SKY sur le réseau principal Ethereum et les principaux Layer 2 pour consulter la circulation, la distribution des détenteurs et l'historique des transactions sur Etherscan, etc.
• Activité GitHub : Consulte les dépôts GitHub de Sky ou MakerDAO pour voir la fréquence des mises à jour du code et l'activité de la communauté de développeurs.
• Forums communautaires/réseaux sociaux : Participe aux forums officiels, Discord, Twitter, etc. de Sky pour suivre les actualités et discussions de la communauté.
• Rapports d'audit : Recherche les rapports d'audit de sécurité tiers des smart contracts du protocole Sky pour évaluer leur sécurité.

Résumé du projet

Le projet Sky représente une évolution majeure dans la DeFi, issu de MakerDAO, héritant de son expertise en stablecoins décentralisés, et visant, via un rebranding, une optimisation des jetons et des innovations techniques, à résoudre les problèmes de scalabilité, d'expérience utilisateur et d'efficacité de la gouvernance dans la DeFi.

Il propose un système sans confiance et sans permission permettant aux utilisateurs de générer un dollar numérique stable (USDS) en déposant des actifs crypto en collatéral, tout en assurant une gouvernance communautaire via le jeton SKY. L'introduction de solutions Layer 2 comme SkyLink devrait considérablement abaisser les barrières et coûts d'accès à la DeFi.

Cependant, comme tout projet blockchain, Sky fait face à des risques inhérents tels que la sécurité des smart contracts, la volatilité du marché et l'incertitude réglementaire. Pour ceux qui souhaitent s'impliquer dans la DeFi, et s'intéressent aux stablecoins et à la gouvernance décentralisée, Sky offre une plateforme à surveiller. Mais rappelle-toi : le marché crypto est très volatil, investir comporte des risques, fais preuve de prudence.

Pour plus de détails, fais tes propres recherches et prends des décisions adaptées à ta situation. Ceci n'est en aucun cas un conseil en investissement.