Teknologi Baru CFTC Pantau Risiko Pasar Crypto 24/7

Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Amerika Serikat telah mengumumkan adopsi platform Market Surveillance milik Nasdaq untuk meningkatkan pemantauan pasar cryptocurrency dan prediction markets, menandai perubahan signifikan dalam pengawasan regulasi terhadap kelas aset digital yang sedang berkembang. CFTC bertujuan untuk menggantikan sistem pengawasan lamanya dengan teknologi Nasdaq, yang mendukung pemantauan di 12 kelas aset, termasuk aset digital. Platform ini telah digunakan oleh 50 bursa dan hampir dua lusin regulator internasional, menunjukkan kredibilitas dan efektivitasnya dalam mendeteksi pelanggaran pasar. Langkah ini menegaskan komitmen CFTC untuk menangani kompleksitas perdagangan 24/7 di pasar digital dan risiko penipuan serta manipulasi yang terkait.

Keputusan CFTC ini muncul di tengah upaya yang lebih luas untuk menerapkan rekomendasi dari laporan White House terbaru tentang aset digital, yang menekankan perlunya kerangka regulasi yang lebih kuat. Laporan tersebut menyerukan agar platform yang memperdagangkan aset digital non-sekuritas diwajibkan melaporkan data pasar, sejalan dengan misi CFTC untuk melindungi integritas pasar dan memastikan transparansi. Sistem Nasdaq dirancang untuk menandai pola perdagangan yang tidak biasa, menjadikannya alat yang berharga dalam memerangi wash trading dan bentuk pelanggaran lain yang telah menjadi umum di ruang crypto.

Adopsi teknologi Nasdaq oleh CFTC juga mencerminkan konsensus yang berkembang di antara regulator keuangan AS untuk mengadopsi pendekatan pemantauan yang terstandarisasi. Hal ini terlihat pada ketergantungan Securities and Exchange Commission (SEC) pada perjanjian berbagi pengawasan saat menyetujui spot Bitcoin dan Ethereum ETF. Kemampuan pengawasan CFTC yang diperluas dapat menyebabkan peningkatan tindakan penegakan hukum, terutama terhadap platform terdesentralisasi jika lembaga ini memutuskan untuk menerapkan alat ini di luar venue tradisional. Hal ini dapat berdampak signifikan pada struktur dan operasi pasar crypto, terutama seiring dengan berjalannya CLARITY Act di Kongres untuk memperjelas yurisdiksi antara SEC dan CFTC.

CLARITY Act, yang telah disahkan oleh House of Representatives, bertujuan untuk mendefinisikan komoditas digital sebagai kategori yang berbeda dari sekuritas dan kontrak investasi. Klasifikasi ini akan menempatkan CFTC dalam posisi otoritas regulasi atas komoditas digital, termasuk pengawasan pasar spot. Alat pengawasan CFTC yang ditingkatkan akan sangat penting dalam memenuhi mandat baru ini, karena lembaga tersebut perlu memantau dan menegakkan kepatuhan terhadap ketentuan anti-penipuan dan anti-manipulasi di pasar yang berkembang pesat.

Langkah CFTC untuk mengadopsi teknologi Nasdaq juga merupakan respons terhadap meningkatnya kompleksitas pasar keuangan. Lembaga tersebut mengakui bahwa pertumbuhan pasar tradisional dan baru, bersama dengan inovasi seperti jam perdagangan yang berkelanjutan, memerlukan alat yang lebih canggih untuk mendeteksi potensi penyalahgunaan. Platform Nasdaq memberikan kemampuan kepada CFTC untuk memantau berbagai aktivitas pasar, termasuk di prediction markets, yang beroperasi mirip dengan derivatif dan menghadirkan risiko penyalahgunaan pasar yang serupa.

Kepemimpinan CFTC saat ini sedang mengalami transisi, dengan Komisaris Kristin Johnson akan meninggalkan posisinya dan Acting Chairman Caroline Pham belum digantikan oleh nominee yang dikonfirmasi Senat, Brian Quintenz. Perubahan kepemimpinan ini dapat memengaruhi kecepatan dan arah inisiatif regulasi CFTC, termasuk implementasi kemampuan pengawasan barunya. Meskipun terdapat ketidakpastian ini, komitmen lembaga untuk meningkatkan pengawasan terhadap aset digital tetap jelas, sebagaimana dibuktikan oleh partisipasinya yang aktif dalam kolaborasi regulasi global dan dorongannya untuk mekanisme penegakan yang lebih kuat.

Sumber: